Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
AutoZone Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a connu une augmentation notable, passant de 1,42 en 2018 à 2,21 en 2023. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suggérant une utilisation croissante de l’endettement pour financer l'entreprise au fil du temps.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, débutant à 1,42 en 2018, diminuant légèrement à 1,12 en 2020, puis augmentant de manière significative pour atteindre 1,64 en 2023. La hausse persistante en fin de période témoigne d’une augmentation de la part de la dette dans la structure du capital de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio, qui mesure la part de la dette dans l’actif global, s’est établi à 0,55 en 2018, puis a diminué à 0,4 en 2020, avant d’augmenter à nouveau pour atteindre 0,5 en 2023. La tendance indique une réduction initiale de l’endettement relatif, suivie d’un regain de l’endettement à la fin de la période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio a progressé de 0,55 en 2018 à 0,7 en 2023, illustrant une augmentation de la proportion de l’actif financé par la dette, ce qui pourrait refléter une stratégie d’endettement accru ou des modifications dans la composition de l’actif.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité à couvrir les charges d’intérêts, a augmenté de 10,08 en 2018 à un pic de 16,58 en 2022, avant de retomber à 10,95 en 2023. La tendance indique une amélioration de la capacité de paiement des intérêts jusqu’en 2022, suivie d’une légère dégradation mais restant à un niveau confortable.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Celui-ci a connu une progression de 4,3 en 2018 à 6,14 en 2022, puis a diminué à 5,19 en 2023. La hausse témoigne d’une meilleure capacité à couvrir l’ensemble des charges fixes, tandis que la baisse en fin de période peut indiquer une réduction de cette capacité ou une augmentation des charges fixes.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
AutoZone Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.39 | 0.59 | 0.54 | 0.66 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 27.65 | — | 11.29 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 15.16 | 9.79 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.53 | 0.56 | 1.04 | 0.38 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.82 | 1.06 | 0.93 | 1.17 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Déficit des actionnaires
= 7,956,167 ÷ -4,349,894 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance à la hausse est observable dans le montant total de la dette, qui est passé d’environ 5,16 milliards de dollars en 2018 à près de 7,96 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation continue indique un recours accru à l’endettement sur la période, avec une croissance notable entre 2022 et 2023.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a connu une dégradation significative, passant d’environ -1,52 milliard de dollars en 2018 à plus de -4,34 milliards de dollars en 2023. Cette évolution reflète une détérioration progressive de la situation financière des capitaux propres, indiquant que la société accumule des pertes ou que ses passifs excèdent ses actifs propres, avec une aggravation notable à partir de 2022.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas renseignées dans le tableau fourni, ce qui empêche toute analyse de la structure financière en termes de levier et d’endettement relatif par rapport aux capitaux propres à travers la période couverte.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AutoZone Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 257,256) | 243,407) | 236,568) | 223,846) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, moins la partie à court terme | 2,917,046) | 2,837,973) | 2,632,842) | 2,501,560) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 11,130,469) | 9,513,777) | 8,415,284) | 8,462,130) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.77 | 1.06 | 0.96 | 1.08 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 32.24 | — | 13.16 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 18.24 | 12.04 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 2.00 | 2.08 | 2.66 | 1.93 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 1.31 | 1.67 | 1.46 | 1.76 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Déficit des actionnaires
= 11,130,469 ÷ -4,349,894 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. En 2018, la dette s'élève à environ 5,16 milliards de dollars, puis elle augmente régulièrement chaque année, atteignant environ 11,13 milliards de dollars en 2023. Cette accroissement significatif indique une augmentation de l'endettement, peut-être pour financer des investissements ou des acquisitions, ou pour soutenir la croissance de l'entreprise.
- Évolution du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires, représentant les pertes accumulées, est négatif sur toute la période, montrant que l'entreprise a toujours enregistré des pertes. En 2018, ce déficit s'établit à environ 1,52 milliard de dollars, et il s'aggrave au fil des ans pour atteindre environ 4,35 milliards de dollars en 2023. La progression du déficit traduit une dégradation progressive de la situation patrimoniale de l'entreprise, avec une accumulation constante de pertes nettes.
- Analyse générale
- Les données indiquent une augmentation à la fois de la dette totale et du déficit des actionnaires, soulignant une situation financière où l'entreprise s'appuie de plus en plus sur l'endettement pour couvrir ses pertes ou financer ses activités. La croissance de la dette ne semble pas s'accompagner d'une réduction du déficit des actionnaires, ce qui pourrait poser des questions sur la viabilité à long terme si ces tendances persistent. Le manque de données sur le ratio d'endettement limite toutefois l'évaluation précise de la solvabilité ou de la levée de fonds en fonction des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
AutoZone Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Total du capital | 3,606,273) | 2,893,484) | 3,748,338) | 4,858,747) | 3,672,398) | 3,639,878) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 2.21 | 2.22 | 1.48 | 1.18 | 1.47 | 1.42 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.28 | 0.37 | 0.35 | 0.40 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.97 | 1.04 | 0.92 | 1.11 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.72 | 1.24 | 0.94 | 0.91 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.35 | 0.36 | 0.51 | 0.27 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.45 | 0.51 | 0.48 | 0.54 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 7,956,167 ÷ 3,606,273 = 2.21
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Les données indiquent une augmentation progressive de la dette totale sur la période analysée. Après une légère hausse de 2018 à 2019, la dette a connu une croissance significative à partir de 2020, culminant en 2023 à 7 956 167 milliers de dollars. Cette tendance suggère une augmentation de l’endettement de l’entreprise qui pourrait refléter des stratégies de financement visant à soutenir la croissance ou à financer des investissements.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une évolution variable, avec une augmentation notable en 2020, atteignant 4 858 747 milliers de dollars, puis une baisse en 2021 à 3 748 338 milliers de dollars, avant de remonter en 2022 à 2 893 484 milliers de dollars et de se stabiliser en 2023 à 3 606 273 milliers de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion du capital qui a pu inclure des efforts de réduction pour améliorer la structure financière, suivis d'une nouvelle augmentation probablement liée à des investissements ou des recapitalisations.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a commencé à 1,42 en 2018, puis a augmenté pour atteindre 1,47 en 2019, avant de diminuer à 1,18 en 2020. Par la suite, il a enregistré une nouvelle hausse importante en 2021 à 1,48, puis une forte augmentation en 2022 à 2,22, pour se maintenir à un niveau similaire en 2023 à 2,21. La tendance globale reflète une augmentation de la dépendance de l’entreprise à l’endettement par rapport à ses fonds propres, en particulier à partir de 2021, ce qui pourrait indiquer une stratégie de levée de fonds par endettement accru.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AutoZone Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 257,256) | 243,407) | 236,568) | 223,846) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, moins la partie à court terme | 2,917,046) | 2,837,973) | 2,632,842) | 2,501,560) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 11,130,469) | 9,513,777) | 8,415,284) | 8,462,130) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 6,780,575) | 5,974,864) | 6,617,748) | 7,584,153) | 3,672,398) | 3,639,878) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.64 | 1.59 | 1.27 | 1.12 | 1.47 | 1.42 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.43 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.97 | 1.04 | 0.93 | 1.09 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.60 | 1.20 | 0.95 | 0.92 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.67 | 0.68 | 0.73 | 0.66 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.57 | 0.63 | 0.59 | 0.64 | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 11,130,469 ÷ 6,780,575 = 1.64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative sur la période analysée. Elle est passée d'environ 5,16 milliards de dollars en 2018 à plus de 11,13 milliards de dollars en 2023, marquant une croissance d'environ 115 %. La progression est régulière avec une accélération notable après 2020, indiquant une accumulation de dettes potentiellement liée à des stratégies de financement ou à des investissements importants durant cette période.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a également augmenté au cours de la période, en passant d'environ 3,64 milliards de dollars en 2018 à près de 6,78 milliards de dollars en 2023. Cependant, cette croissance n’est pas constante : après un pic significatif en 2020 avec plus de 7,58 milliards, une baisse intervient en 2021, suivie d’une reprise vers 2023. La variation de cette composante indique des fluctuations dans la structure financière, en partie liées à l’évolution du passif et des capitaux propres.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a montré une certaine variabilité : il était de 1,42 en 2018, accélérant légèrement en 2019 à 1,47, puis enregistrant une baisse importante en 2020 à 1,12. Par la suite, il a de nouveau augmenté, atteignant 1,27 en 2021, pour continuer sa progression jusqu’à 1,59 en 2022 et 1,64 en 2023. La tendance générale indique une augmentation de l’effet de l’endettement par rapport au capital total, soulignant une dépendance croissante à l’endettement dans le financement de l’entreprise, notamment à partir de 2021.
Ratio d’endettement
AutoZone Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Total de l’actif | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.50 | 0.42 | 0.38 | 0.40 | 0.54 | 0.55 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.15 | 0.19 | 0.18 | 0.19 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.57 | 0.56 | 0.53 | 0.61 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.78 | 0.55 | 0.47 | 0.49 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.12 | 0.12 | 0.20 | 0.09 | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.24 | 0.25 | 0.24 | 0.26 | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 7,956,167 ÷ 15,985,878 = 0.50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation soutenue sur la période analysée. Elle a augmenté de manière continue de 2018 à 2023, passant de 5 160 233 milliers de dollars à 7 956 167 milliers de dollars. Cette croissance reflète une tendance à l'accroissement de l'endettement global, avec une hausse notable notamment entre 2022 et 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une croissance régulière sur la période, passant de 9 346 980 milliers de dollars en 2018 à environ 15 985 878 milliers de dollars en 2023. La progression a été assez régulière, indiquant une expansion de la taille de l'entreprise, principalement à partir de 2019, avec une accélération notable entre 2020 et 2023.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement a connu une tendance à la baisse entre 2018 et 2021, passant de 0,55 à 0,38, ce qui indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une réduction relative de la dette par rapport aux actifs. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a légèrement augmenté pour atteindre 0,50 en 2023, traduisant une augmentation relative de l'endettement par rapport à la taille des actifs. La fluctuation de ce ratio peut indiquer une nouvelle stratégie de financement ou une augmentation plus rapide des dettes par rapport aux actifs, nécessitant une observation plus approfondie en contexte.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
AutoZone Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-financement | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| Dette à long terme | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| Dettes au titre des contrats de location-financement, moins la portion à court terme | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| Total de la dette | 7,956,167) | 6,432,397) | 5,545,874) | 5,736,724) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation | 257,256) | 243,407) | 236,568) | 223,846) | —) | —) | |
| Passifs liés aux contrats de location-exploitation, moins la partie à court terme | 2,917,046) | 2,837,973) | 2,632,842) | 2,501,560) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 11,130,469) | 9,513,777) | 8,415,284) | 8,462,130) | 5,386,249) | 5,160,233) | |
| Total de l’actif | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.70 | 0.62 | 0.58 | 0.59 | 0.54 | 0.55 | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 0.29 | 0.33 | 0.31 | 0.31 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.73 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.87 | 0.66 | 0.56 | 0.60 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 0.45 | 0.44 | 0.50 | 0.47 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 0.38 | 0.40 | 0.38 | 0.40 | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 11,130,469 ÷ 15,985,878 = 0.70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une tendance à la hausse est observable dans la dette totale de l'entreprise sur la période analysée. La dette a augmenté de façon constante, passant de 5 160 233 milliers de dollars en août 2018 à 11 130 469 milliers de dollars en août 2023. Cette croissance indique une augmentation significative de l'endettement, qui a plus que doublé en près de cinq ans. La progression est régulière, sans période notable de stabilisation ou de diminution.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif suit une croissance continue sur la période, passant de 9 346 980 milliers de dollars en août 2018 à 15 985 878 milliers de dollars en août 2023. La progression est régulière, reflétant une expansion de la taille de l'entreprise. Cette augmentation semble soutenir une stratégie de croissance ou d'investissement accru, accompagnée par une augmentation correspondante de l'endettement.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio d'endettement a connu une légère fluctuation au cours de la période, évoluant de 0,55 en août 2018 à 0,70 en août 2023. La tendance générale indique une augmentation progressive de la proportion de l'endettement par rapport à l'actif total, suggérant que l'entreprise a accru son usage de la dette par rapport à la croissance de ses ressources. La tendance indique une intensification du levier financier, ce qui pourrait avoir des implications sur la structure financière et la gestion du risque à long terme.
Ratio d’endettement financier
AutoZone Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Total de l’actif | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio d’endettement financier1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 2.61 | 3.17 | 3.04 | 3.44 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 48.94 | — | 21.39 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 32.52 | 20.02 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 4.45 | 4.74 | 5.28 | 4.06 | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 3.46 | 4.18 | 3.82 | 4.44 | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit des actionnaires
= 15,985,878 ÷ -4,349,894 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif de l’entreprise a connu une croissance continue sur la période analysée. En passant de 9 346 980 milliers de dollars en 2018, il a progressé pour atteindre environ 15 985 878 milliers de dollars en 2023. Cette augmentation indique une expansion globale de l’entreprise, tant en termes d’investissement que d’actifs détenus. La croissance régulière suggère une stratégie d’expansion ou d’investissement soutenue sur ces cinq années.
- Évolution du déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires, qui correspond à la valeur négative du patrimoine net, a connu une dégradation marquée au cours de la période. Il est passé de -1 520 355 milliers de dollars en 2018 à -4 349 894 milliers de dollars en 2023. La tendance montre une augmentation significative du déficit, indiquant que la valeur des passifs dépasse de plus en plus celle des actifs nets de l'entreprise. Cette détérioration du patrimoine net pourrait résulter d’une accumulation de pertes ou d’un déséquilibre croissant entre les ressources propres et les dettes.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives au ratio d’endettement financier ne sont pas fournies dans le tableau, ce qui limite l’analyse de la dépendance de l’entreprise vis-à-vis de ses dettes financières. Toutefois, compte tenu de l’augmentation du déficit des actionnaires, il est possible que la structure financière ait été affectée par une augmentation de l’endettement ou une dégradation de la solvabilité, mais cela ne peut être confirmé sans données spécifiques sur ce ratio.
Ratio de couverture des intérêts
AutoZone Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 639,188) | 649,487) | 578,876) | 483,542) | 414,112) | 298,793) | |
| Plus: Charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés | 318,426) | 197,686) | 200,754) | 206,854) | 192,200) | 180,163) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,486,040) | 3,276,777) | 2,949,944) | 2,423,368) | 2,223,533) | 1,816,492) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 10.95 | 16.58 | 14.69 | 11.72 | 11.57 | 10.08 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 12.80 | -1.51 | 22.09 | 15.69 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.90 | 17.14 | 13.60 | 13.25 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 8.79 | 13.49 | 9.88 | 8.83 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 56.19 | 37.80 | 1.46 | 75.57 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 13.19 | 7.64 | 15.91 | 14.50 | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 3,486,040 ÷ 318,426 = 10.95
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La valeur de l'EBIT a connu une croissance constante sur la période analysée. Elle est passée d'environ 1,82 milliard de dollars en 2018 à près de 3,49 milliards de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation significative. Cette tendance indique une amélioration régulière de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur ces cinq années, avec une croissance annuelle souvent soutenue.
- Charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés
- Les charges d’intérêts ont également augmenté, passant d'environ 180 millions de dollars en 2018 à 318 millions de dollars en 2023. Toutefois, leur progression n’a pas été strictement linéaire, avec une légère stabilité ou une croissance modérée jusqu’en 2022, suivie d’une hausse plus marquée en 2023. Cette évolution pourrait refléter une augmentation de l’endettement ou des coûts d’emprunt, impactant la structure financière de l’entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts par ses bénéfices opérationnels, a suivi une tendance globalement à la hausse jusqu’en 2022, passant de 10.08 en 2018 à 16.58 en 2022. Cela indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts. Cependant, en 2023, le ratio chute à 10.95, ce qui pourrait signaler une dégradation relative de cette capacité, possiblement liée à la augmentation significative des charges d’intérêts ou à une moindre croissance de l’EBIT par rapport à ces charges.
Taux de couverture des charges fixes
AutoZone Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 639,188) | 649,487) | 578,876) | 483,542) | 414,112) | 298,793) | |
| Plus: Charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés | 318,426) | 197,686) | 200,754) | 206,854) | 192,200) | 180,163) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 3,486,040) | 3,276,777) | 2,949,944) | 2,423,368) | 2,223,533) | 1,816,492) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 437,762) | 401,000) | 371,109) | 355,230) | 332,700) | 315,600) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 3,923,802) | 3,677,777) | 3,321,053) | 2,778,598) | 2,556,233) | 2,132,092) | |
| Charges d’intérêts, moins les intérêts capitalisés | 318,426) | 197,686) | 200,754) | 206,854) | 192,200) | 180,163) | |
| Coût de la location-exploitation | 437,762) | 401,000) | 371,109) | 355,230) | 332,700) | 315,600) | |
| Charges fixes | 756,188) | 598,686) | 571,863) | 562,084) | 524,900) | 495,763) | |
| Ratio de solvabilité | |||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.19 | 6.14 | 5.81 | 4.94 | 4.87 | 4.30 | |
| Repères | |||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 3.73 | 0.47 | 5.24 | 4.63 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 9.07 | 9.94 | 8.97 | 8.26 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 5.77 | 8.02 | 6.05 | 5.04 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 3.31 | 3.17 | 1.04 | 3.43 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 4.61 | 2.82 | 5.29 | 5.11 | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 3,923,802 ÷ 756,188 = 5.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La société a enregistré une croissance régulière de son bénéfice avant charges fixes et impôts sur la période analysée. Il est passé de 2 132 092 milliers de dollars en 2018 à 3 923 802 milliers de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation significative. La croissance est assez constante, avec une accélération notable entre 2020 et 2021, puis une poursuite de la tendance à la hausse jusqu'en 2023.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont également augmenté au cours de la période, passant de 495 763 milliers de dollars en 2018 à 756 188 milliers de dollars en 2023. Bien que cette augmentation soit régulière, la progression est moins rapide que celle du bénéfice avant charges fixes et impôts, ce qui indique une amélioration de la capacité bénéficiaire de l'entreprise en termes de couverture de ses charges fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices, a connu une tendance à la hausse au cours des premières années, passant de 4,3 en 2018 à 6,14 en 2022, témoignant d'une amélioration de la capacité à supporter ces charges. Cependant, en 2023, le ratio a diminué à 5,19, ce qui pourrait signaler une légère dégradation de cette capacité ou une augmentation proportionnelle des charges fixes par rapport aux bénéfices. Néanmoins, ce ratio reste à un niveau relativement élevé, indiquant une position financière confortable concernant la couverture des charges fixes.