Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
AutoZone Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à l'augmentation du flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation est observable sur la période, passant d'environ 2,08 millions de dollars en 2018 à environ 2,94 millions en 2023. Cette progression témoigne d'une amélioration continue de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités via ses activités opérationnelles. Toutefois, après avoir atteint un pic en 2021 à plus de 3,52 millions, une légère diminution est constatée en 2022 et en 2023, suggérant une possible stabilisation ou une légère pression sur les flux opérationnels à la fin de la période analysée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une croissance notable de 2018 à 2021, passant d'environ 1,58 million à près de 2,93 millions de dollars. Cela indique une amélioration de la disponibilité de liquidités après prise en compte des investissements et autres flux financiers. Après 2021, une baisse est observée, de 2,93 millions à environ 2,30 millions en 2023, reflétant une légère contraction du flux de trésorerie disponible. La tendance montre une croissance soutenue suivie d’une stabilisation ou d’un léger repli, correspondant probablement aux variations dans la gestion des investissements ou des activités financières.
Intérêts payés, nets d’impôt
AutoZone Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
2 2023 calcul
Intérêts payés, déduction faite du coût des intérêts capitalisés, impôts = Intérêts payés, déduction faite des intérêts portés à la capitalisation × EITR
= 260,866 × 20.20% = 52,695
3 2023 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= 1,695 × 20.20% = 342
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une tendance globalement à la baisse entre 2018 et 2023. Il est passé de 27,9 % en 2018 à 20,2 % en 2023, marquant une réduction significative d’environ 7,7 points de pourcentage. Cette diminution indique probablement une optimisation fiscale ou une modification de la structure fiscale de l’entreprise, qui a permis une réduction de la charge d’impôt effective sur la période observée.
- Intérêts payés, déduction faite du coût d’intérêt capitalisé, déduction faite de l’impôt
- Les intérêts payés ont connu une augmentation progressive, passant de 118 219 milliers de dollars en 2018 à 208 171 milliers de dollars en 2023. Cette hausse représente une croissance d’environ 76 % sur la période, ce qui peut refléter une augmentation de la dette ou une hausse des coûts d’intérêt. L’évolution suggère une intensification des charges financières liées à l’endettement de l'entreprise.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont fluctués légèrement au cours des années. Ils sont passés de 1 085 milliers de dollars en 2018 à 1 353 milliers de dollars en 2023, avec une tendance générale à la stabilité. La variation relativement faible dans les intérêts capitalisés par rapport aux intérêts payés indique que, malgré la croissance des charges d’intérêt, la proportion d’intérêts capitalisés ou déduits de manière spécifique est restée relativement constante. Cette stabilité peut signaler une gestion prudente de la capitalisation des intérêts ou des politiques de financement cohérentes sur la période.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
AutoZone Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 54,277,015) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 2,295,339) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 23.65 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | 61.09 |
| Home Depot Inc. | 26.05 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 20.53 |
| TJX Cos. Inc. | 35.22 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 52.61 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 104.44 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
AutoZone Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 50,372,161) | 51,816,412) | 42,513,078) | 30,608,029) | 32,538,131) | 23,495,797) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 2,295,339) | 2,579,862) | 2,934,212) | 2,273,995) | 1,607,399) | 1,579,026) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.95 | 20.08 | 14.49 | 13.46 | 20.24 | 14.88 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 45.92 | — | — | 78.83 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 50,372,161 ÷ 2,295,339 = 21.95
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance notable entre 2018 et 2022, passant de 23,49 milliards de dollars à un pic de 51,82 milliards de dollars. Cette progression indique une augmentation significative de la capitalisation globale de l'entreprise, probablement liée à une expansion ou une amélioration de ses performances financières. En 2023, la valeur d'entreprise a légèrement diminué pour s'établir à 50,37 milliards de dollars, suggérant une stabilisation ou une légère contraction après cette période de croissance soutenue.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a augmenté régulièrement de 2018 à 2021, passant de 1,58 milliard à 2,94 milliards de dollars, ce qui reflète une amélioration de la génération de cash par l'activité opérationnelle. Toutefois, en 2022, une légère baisse a été observée, avec un FCFF de 2,58 milliards de dollars, avant une poursuite de la baisse en 2023 à 2,30 milliards de dollars. Cette tendance pourrait indiquer une réduction de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation des investissements, affectant la capacité de l'entreprise à générer du cash disponible.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a montré une tendance à la hausse, passant de 14,88 en 2018 à 20,24 en 2019, puis diminuant en 2020 à 13,46. Par la suite, il a fluctué pour atteindre 14,49 en 2021, puis augmenté fortement jusqu'à 21,95 en 2023. Cette progression indique une valorisation accrue par rapport au flux de trésorerie généré, suggérant soit une anticipation d'une croissance future dynamique, soit une surévaluation relative par rapport à la génération de cash actuelle. La forte hausse en 2023 pourrait également refléter des attentes de croissance ou des changements dans la structure financière ou l'environnement de marché.