Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
AutoZone Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
- Évolution des marges bénéficiaires
- La marge bénéficiaire brute a connu une légère baisse au fil des années, passant de 53,24 % en 2018 à 51,96 % en 2023, indiquant une tendance à une réduction marginale de la rentabilité sur le coût des ventes. La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une croissance régulière, passant de 16,14 % en 2018 à un pic de 20,13 % en 2021, avant de se stabiliser autour de 19,9 % en 2023, montrant une amélioration de la performance opérationnelle globale. La marge nette a également augmenté, passant de 11,92 % en 2018 à un maximum de 14,95 % en 2022, puis enregistrant une légère baisse en 2023, ce qui reflète une amélioration de la rentabilité après déduction de l’ensemble des charges, mais avec une diminution récente.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Les données relatives au ROE ne sont pas disponibles pour la période analysée, ce qui limite une appréciation intégrale de la rentabilité pour les actionnaires sur cette période.
- Évolution du rendement des actifs (ROA)
- Le rendement des actifs a été volatil mais globalement en croissance, passant de 14,31 % en 2018 à 15,82 % en 2023. La valeur a atteint un sommet de 16,34 % en 2019, puis a connu une baisse en 2020 à 12,01 %, probablement en lien avec des facteurs exceptionnels ou des fluctuations opérationnelles. Par la suite, le ROA a augmenté à nouveau, atteignant 14,95 % en 2021, puis 15,91 % en 2022, avant de légèrement diminuer à 15,82 % en 2023, témoignant d’une gestion efficace de l’utilisation des actifs pour générer des profits sur la période analysée.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
AutoZone Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Marge brute | 9,070,422) | 8,472,650) | 7,717,785) | 6,770,753) | 6,365,001) | 5,973,746) | |
| Revenu | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 51.96% | 52.13% | 52.75% | 53.60% | 53.65% | 53.24% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 46.98% | 43.81% | 42.03% | 39.57% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 33.53% | 33.63% | 33.95% | 34.09% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 33.23% | 33.30% | 33.01% | 31.80% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 27.61% | 28.50% | 23.66% | 28.46% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × 9,070,422 ÷ 17,457,209 = 51.96%
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- Marge brute
- La marge brute de l'entreprise présente une tendance globalement à la hausse sur la période analysée, passant de 5,97 milliards de dollars en 2018 à plus de 9,07 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation reflète une croissance continue des revenus bruts, avec une progression annuelle régulière, bien que le taux de croissance ralentisse légèrement dans les dernières années.
- Revenu
- Le revenu total de l'entreprise affiche également une tendance à la croissance soutenue, passant de 11,22 milliards de dollars en 2018 à environ 17,46 milliards de dollars en 2023. La progression montre une expansion régulière des ventes, avec notamment une hausse significative entre 2020 et 2022, conséquence probable d'une augmentation de la demande ou d'une expansion commerciale. La croissance annuelle reste constante tout au long de la période, indiquant une stratégie de croissance stable.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a connu une légère baisse, passant de 53,24 % en 2018 à 51,96 % en 2023. La diminution progressive indique une légère contraction de la marge bénéficiaire brute en proportion des revenus. Cette baisse pourrait signaler une augmentation des coûts ou une pression sur les marges, bien que le ratio reste relativement stable et élevé, témoignant d'une marge bénéficiaire brute solide, supérieure à 50 % sur toute la période analysée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
AutoZone Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Résultat d’exploitation | 3,473,986) | 3,270,729) | 2,944,527) | 2,417,679) | 2,216,137) | 1,810,856) | |
| Revenu | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 19.90% | 20.12% | 20.13% | 19.14% | 18.68% | 16.14% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 6.41% | 2.38% | 5.30% | 5.93% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.27% | 15.24% | 13.84% | 14.37% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 10.47% | 12.56% | 10.77% | 8.75% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 9.73% | 9.79% | 1.81% | 10.59% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 8.63% | 6.44% | 7.38% | 8.11% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 9.02% | 8.35% | 8.71% | 6.42% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × 3,473,986 ÷ 17,457,209 = 19.90%
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- Résumé des tendances du résultat d’exploitation
- Au cours de la période analysée, le résultat d’exploitation de l’entreprise a affiché une croissance constante, passant de 1 810 856 US$ en 2018 à 3 473 986 US$ en 2023. Cette progression témoigne d’une amélioration significative de la performance opérationnelle, avec une augmentation remarquable de près de 91 % sur cette période. La croissance annuelle est régulière, indiquant une capacité soutenue à augmenter la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du revenu
- Le revenu a également connu une croissance soutenue, passant de 11 221 077 US$ en 2018 à 17 457 209 US$ en 2023, soit une augmentation de près de 55 %. La tendance est stable, avec une progression annuelle continue, reflétant une expansion régulière du portefeuille commercial ou une augmentation des ventes, ou les deux. La croissance du chiffre d’affaires est en phase avec l’accroissement du résultat d’exploitation, confirmé par l’amélioration des marges bénéficiaires opérationnelles.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a augmenté de manière constante, passant de 16,14 % en 2018 à un pic de 20,13 % en 2021, avant de se stabiliser légèrement à 19,9 % en 2023. Cette tendance indique une efficacité accrue dans la gestion des coûts opérationnels en proportion des revenus, ainsi qu’une capacité à maintenir une profitability élevée malgré la croissance du chiffre d’affaires. La stabilisation de la marge à un niveau élevé en 2022 et 2023 suggère un parfait équilibre entre expansion et contrôle des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire nette
AutoZone Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| Revenu | 17,457,209) | 16,252,230) | 14,629,585) | 12,631,967) | 11,863,743) | 11,221,077) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 14.48% | 14.95% | 14.84% | 13.72% | 13.63% | 11.92% | |
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.29% | -0.53% | 7.10% | 5.53% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 10.87% | 10.87% | 9.74% | 10.20% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.63% | 8.77% | 6.51% | 5.93% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 7.00% | 6.76% | 0.28% | 7.84% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 6.54% | 3.14% | 7.21% | 6.58% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.84% | 5.02% | 9.12% | 5.18% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × 2,528,426 ÷ 17,457,209 = 14.48%
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- Revenu net
- La société a connu une croissance soutenue de son revenu net sur la période analysée. De 1 337 536 dollars en milliers en 2018, le revenu net a augmenté régulièrement pour atteindre 2 528 426 dollars en milliers en 2023. Cette progression témoigne d'une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec une augmentation globale de près de 89 % sur la période, indiquant une croissance soutenue de ses bénéfices nets.
- Revenu
- Le revenu total a également affiché une tendance à la hausse continue, passant de 11 221 077 dollars en milliers en 2018 à 17 457 209 dollars en milliers en 2023. La croissance annuelle a été régulière, avec une expansion notable, notamment entre 2021 et 2023. Cette progression reflète probablement une extension de la capacité commerciale ou une augmentation des ventes, soutenue par une croissance constante du chiffre d'affaires sur plusieurs années.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration progressive depuis 2018, passant de 11,92 % à un pic de 14,95 % en 2022. Cependant, en 2023, une légère diminution à 14,48 % est observée, mais le ratio reste supérieur à ses niveaux initiaux de 2018. La fluctuation de ce ratio indique une amélioration de la rentabilité relative de l'entreprise, bien que la légère baisse en 2023 pourrait signaler une pression sur la marge bénéficiaire ou une augmentation des coûts, malgré une croissance continue du chiffre d'affaires et du revenu net.
Rendement des capitaux propres (ROE)
AutoZone Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| Déficit des actionnaires | (4,349,894) | (3,538,913) | (1,797,536) | (877,977) | (1,713,851) | (1,520,355) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| ROEConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 15.07% | -1.86% | 24.13% | 22.84% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 1,095.07% | — | 390.00% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 406.05% | 217.09% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 54.97% | 54.69% | 1.55% | 55.01% | — | — | |
| ROEsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 29.39% | 17.48% | 35.05% | 40.86% | — | — | |
| ROEindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 29.93% | 20.78% | 33.71% | 24.49% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × 2,528,426 ÷ -4,349,894 = —
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- Revenu net
- Une tendance à la hausse est observable dans le revenu net de l'entreprise sur la période analysée. Après une croissance modérée entre 2018 et 2019, le chiffre d'affaires a connu une augmentation significative en 2020, poursuivant cette expansion en 2021, puis en 2022 et 2023. La croissance annuelle semble donc relativement stable, avec une augmentation continue du revenu net sur l'ensemble de la période, atteignant plus de 2,5 millions de dollars en 2023, en progression par rapport à l'année précédente.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires affiche une tendance fortement négative, s'aggravant au fil des années. En 2018, le déficit s'élevait à environ -1,52 million de dollars, puis il a augmenté en 2019. La situation devient encore plus critique à partir de 2020, avec un déficit négatif revenant à près de -0,88 million, et cette valeur a continué de croître en 2021, 2022, puis en 2023, dépassant -4 millions de dollars. Cette évolution indique une détérioration progressive de la situation financière des actionnaires, suggérant une augmentation des pertes ou une réduction de la valeur nette des actionnaires dans le temps.
- ROE (Return on Equity)
- Les données relatives au ROE ne sont pas renseignées, rendant impossible toute analyse précise de la rentabilité des capitaux propres. Cependant, l'absence d'indicateurs dans cette section pourrait indiquer soit une donnée non disponible, soit une absence de calcul formalisé pour ces années à ce niveau de détail.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
AutoZone Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu net | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| Total de l’actif | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| Ratio de rentabilité | |||||||
| ROA1 | 15.82% | 15.91% | 14.95% | 12.01% | 16.34% | 14.31% | |
| Repères | |||||||
| ROAConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 5.76% | -0.59% | 7.93% | 6.64% | — | — | |
| Home Depot Inc. | 22.38% | 22.86% | 18.23% | 21.94% | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.73% | 18.91% | 12.49% | 10.85% | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 12.34% | 11.53% | 0.29% | 13.55% | — | — | |
| ROAsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 8.50% | 4.19% | 9.17% | 9.20% | — | — | |
| ROAindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 7.57% | 4.81% | 7.99% | 4.36% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 2,528,426 ÷ 15,985,878 = 15.82%
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- Revenu net
- Sur la période analysée, le revenu net de l'entreprise a connu une croissance constante. Entre 2018 et 2019, il a augmenté d'environ 21 %, passant de 1 337 536 milliers de dollars à 1 617 221 milliers. Cette tendance haussière s'est poursuivie en 2020, avec une croissance plus modérée d'environ 8,4 % par rapport à l'année précédente. La croissance s'est intensifiée en 2021, avec une augmentation significative d'environ 24 % pour atteindre 2 170 314 milliers. Les années suivantes, 2022 et 2023, ont aussi enregistré une croissance continue, atteignant respectivement 2 429 604 milliers en 2022 et 2 528 426 milliers en 2023, ce qui témoigne d'une progression régulière et soutenue du chiffre d'affaires net.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance importante au cours des cinq années, doublant quasiment entre 2018 et 2023. En 2018, il s'établissait à 9 346 980 milliers de dollars, et à la fin de la période, il était de 15 985 878 milliers, soit une hausse d'environ 71 %. La croissance de l’actif s’est accélérée à partir de 2019, avec une augmentation notable, puis s’est stabilisée autour de +4,7 % en 2020, probablement en lien avec des ajustements liés à la pandémie. La tendance à la hausse s’est poursuivie en 2021, avec une augmentation modérée, et a continué en 2022 et 2023, reflétant une expansion significative du bilan de l'entreprise.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio Return on Assets, exprimé en pourcentage, a montré une évolution variable. Après une augmentation notable, passant de 14,31 % en 2018 à 16,34 % en 2019, il a diminué en 2020 à 12,01 %, indiquant une baisse de la rentabilité sur l’actif cette année-là. Cependant, il a rebondi en 2021 à 14,95 % et a continué d’augmenter légèrement en 2022 à 15,91 %, avant de se stabiliser en 2023 à 15,82 %. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle ou dans la gestion de l’actif, tout en restant globalement à un niveau élevé et stable lors des deux dernières années.