Structure du bilan : passif et capitaux propres
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
AutoZone Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
AutoZone Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
- Évolution de la structure du passif
-
De 2018 à 2023, la proportion du passif à court terme par rapport au passif total a fluctuée, passant d'une valeur de 53,8 % à un pic de 56,23 % en 2022, puis se stabilisant à environ 53,25 % en 2023. Par ailleurs, la part du passif à long terme est restée relativement stable autour de 62 à 66 %, avec une augmentation notable en 2023 à 73,96 %, indiquant une éventuelle augmentation de l'endettement long terme.
La part des dettes à long terme, en pourcentage du passif total, a connu une hausse progressive, passant de 53,56 % en 2018 à 47,97 % en 2023, avec un maximum en 2018. En revanche, les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont vu leur part légèrement augmenter, dépassant 18 % en 2020-2023, reflétant peut-être une augmentation de la responsabilité liée à ces contrats.
- Compositions et évolutions des passifs spécifiques
-
Les comptes créditeurs ont connu une hausse progressive, leur pourcentage atteignant 45,05 % en 2023, après une augmentation régulière. La rémunération à payer, charges sociales et autres avantages sociaux ont fluctué mais conservé une relative stabilité autour de 2 % à 3 %, avec un pic à 3,24 % en 2021, puis une baisse à 2,15 % en 2023.
Les taxes foncières, taxes de vente et autres taxes ont représenté environ 1 % à 1,24 %, sans tendance nette claire. Les autres passifs, incluant notamment les charges à payer ou autres charges, ont varié entre 5,74 % et 7,16 %, avec une légère tendance à la hausse en 2021.
Les impôts sur les bénéfices à payer ont connu une augmentation notable en 2020, passant de 0,13 % en 2018 à 0,52 % en 2020, puis une baisse en 2021, avant de repartir à la hausse en 2023 à 0,33 %. La composante « autres passifs à long terme » a diminué de 4,77 % en 2018 à 3,14 % en 2023.
- Analyse de l’évolution des éléments financiers majeurs
-
Le capital versé supplémentaire a montré une légère croissance, passant de 12,36 % à 9,29 % en 2023, tandis que le déficit retenu s'est accentué négativement, passant de -12,93 % en 2018 à -27,21 % en 2023, indiquant une détérioration de la situation des résultats non distribués ou des pertes accumulées.
Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du passif total, a connu une baisse significative en 2019 et 2020, atteignant -17,47 %, avant de remonter à -16,8 % en 2023, suggérant une réduction du niveau de liquidités par rapport au passif total, ce qui pourrait signaler une gestion de trésorerie sous tension ou une augmentation de l’endettement financier.
Le total du passif et du déficit des actionnaires a progressé en poids relatif, passant de 116,27 % en 2018 à 127,21 % en 2023, et la part du déficit des actionnaires s'est fortement creusée, passant de -16,27 % à -27,21 %, marquant une augmentation des pertes ou une réduction du fonds propre en proportion du passif global.
- Résumé général des tendances
- Globalement, la structure financière montre une augmentation de la part des passifs à long terme, notamment via une croissance en 2023, ainsi qu’une augmentation significative de certains passifs spécifiques liés aux contrats de location. La diminution du capital versé supplémentaire et la hausse du déficit retenu indiquent une détérioration des résultats financiers et une accumulation de pertes. La baisse du stock de trésorerie en proportion du passif total pourrait poser des inquiétudes en termes de liquidités. La part totale du passif par rapport aux capitaux propres semble en hausse, traduisant une dépendance accrue à l'endettement ou à d’autres sources de financement à long terme.