Carnival Corp. & plc (NYSE:CCL)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une forte diminution en 2020, atteignant des niveaux très bas, avant une reprise progressive en 2022 et 2023, se rapprochant des valeurs observées en 2018 et 2019.

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, montrent une augmentation notable à partir de 2020. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, et sa version ajustée, connaissent une progression importante, passant de 0.42 et 0.44 en 2018 à 4.44 et 4.63 en 2023. Le ratio d’endettement financier suit une tendance similaire, avec une augmentation significative à partir de 2020, stabilisant autour de 7.14 en 2023.

Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une forte volatilité. Après des valeurs positives en 2018 et 2019, il devient négatif en 2020 et 2021, atteignant des valeurs très basses. Bien qu’il se soit amélioré en 2022, il reste négatif en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres et le ratio de rendement de l’actif suivent une tendance similaire, passant de valeurs positives à des valeurs négatives à partir de 2020, avec une détérioration continue jusqu’en 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

Diminution drastique en 2020, suivie d’une reprise progressive.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Augmentation significative à partir de 2020, stabilisant en 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Passage de valeurs positives à des valeurs négatives à partir de 2020, avec une forte volatilité.

Rendement des capitaux propres

Dégradation continue des valeurs positives à des valeurs négatives à partir de 2020.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une forte baisse en 2020, suivie d'une reprise progressive, culminant avec un niveau supérieur à celui de 2018 et 2019 en 2023.

Le total de l'actif a augmenté entre 2018 et 2020, puis a diminué en 2021 et 2022, se stabilisant en 2023 à un niveau inférieur à celui de 2018. Le total de l'actif ajusté suit une évolution similaire.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a connu une diminution drastique en 2020 et 2021, indiquant une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des revenus. Une amélioration est observée en 2022 et 2023, se rapprochant des niveaux de 2018 et 2019, mais reste variable.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L'évolution de ce ratio est identique à celle du ratio de rotation de l'actif total non ajusté, ce qui suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

En résumé, la période 2020-2021 a été marquée par une forte contraction de l'activité, impactant à la fois les revenus et l'efficacité de l'utilisation de l'actif. Les années 2022 et 2023 témoignent d'une reprise, mais l'utilisation de l'actif reste moins performante qu'avant 2020.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant de 10 323 millions de dollars américains en 2018 à 11 502 millions en 2019. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2020, atteignant 26 956 millions, suivie d'une progression à 33 226 millions en 2021 et 34 546 millions en 2022. En 2023, une diminution est constatée, ramenant le total de la dette à 30 572 millions de dollars américains.

Parallèlement, les capitaux propres ont suivi une trajectoire inverse. Après une légère augmentation de 24 443 millions en 2018 à 25 365 millions en 2019, une diminution progressive est observée, passant à 20 555 millions en 2020, puis à 12 144 millions en 2021 et 7 065 millions en 2022. Cette tendance baissière se poursuit en 2023, avec des capitaux propres s'élevant à 6 882 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière significative au fil du temps. Il est passé de 0,42 en 2018 à 0,45 en 2019, puis a connu une augmentation substantielle en 2020, atteignant 1,31. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2021 (2,74) et en 2022 (4,89). En 2023, le ratio a légèrement diminué pour s'établir à 4,44, mais reste significativement plus élevé qu'en 2018 et 2019.

L'examen de la dette totale ajustée suit une tendance similaire à celle de la dette totale non ajustée, avec une augmentation marquée en 2020, 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. Les valeurs sont respectivement de 10 686, 13 391, 28 380, 34 607, 35 881 et 31 891 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,44 en 2018 à 0,53 en 2019, puis a connu une augmentation significative en 2020 (1,38), en 2021 (2,85) et en 2022 (5,08). En 2023, le ratio a légèrement diminué pour atteindre 4,63, mais demeure considérablement plus élevé qu'au début de la période.

En résumé, les données indiquent une augmentation significative du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres au cours de la période analysée, avec une stabilisation relative en 2023. Cette évolution suggère une modification de la structure financière, avec une dépendance accrue au financement par la dette.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable, passant de 10 323 millions de dollars américains en 2018 à 33 226 millions de dollars américains en 2021, avant de diminuer légèrement pour atteindre 30 572 millions de dollars américains en 2023.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette, passant de 34 766 millions de dollars américains en 2018 à 45 370 millions de dollars américains en 2021, puis diminuant à 37 454 millions de dollars américains en 2023.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a augmenté de manière constante, passant de 0,3 en 2018 à 0,83 en 2022, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. En 2023, ce ratio s’est légèrement stabilisé à 0,82.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a augmenté de 10 686 millions de dollars américains en 2018 à 34 607 millions de dollars américains en 2021, puis a diminué à 31 891 millions de dollars américains en 2023. Le total des fonds propres ajustés a suivi une trajectoire similaire, passant de 35 129 millions de dollars américains en 2018 à 46 751 millions de dollars américains en 2021, puis diminuant à 38 773 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également augmenté, passant de 0,3 en 2018 à 0,84 en 2022, avant de se stabiliser à 0,82 en 2023. Cette évolution indique une augmentation du levier financier et une dépendance accrue au financement par la dette.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation significative de l’endettement, accompagnée d’une augmentation du ratio d’endettement, suggérant une structure financière plus risquée. La stabilisation observée en 2023 pourrait indiquer une tentative de contrôle de l’endettement, mais le niveau d’endettement reste élevé.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2018 et 2020, passant de 42 401 millions de dollars américains à 53 593 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué progressivement, atteignant 49 120 millions de dollars américains en 2023.

Les capitaux propres ont suivi une trajectoire inverse. Après une légère augmentation entre 2018 et 2019, ils ont connu une baisse substantielle à partir de 2020, passant de 25 365 millions de dollars américains à 6 882 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution est particulièrement marquée entre 2020 et 2022.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative tout au long de la période. Il est passé de 1.73 en 2018 à 7.14 en 2023, avec une accélération notable à partir de 2020. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt.

Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire au total de l’actif non ajusté, avec une croissance jusqu’en 2020 suivie d’une diminution progressive. Les valeurs sont identiques à celles du total de l’actif.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit exactement la même tendance que le ratio d’endettement financier non ajusté, confirmant l’augmentation de l’endettement de l’entité. Les valeurs sont identiques à celles du ratio d’endettement financier.

Tendances clés

Augmentation initiale de l’actif suivie d’une diminution.

Diminution constante des capitaux propres.

Augmentation significative et continue du ratio d’endettement financier.

L’évolution des ratios financiers suggère une détérioration de la structure financière, caractérisée par une augmentation de l’endettement et une diminution des capitaux propres. La stabilité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas modifié l’évaluation globale de la situation financière.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte croissance jusqu'en 2019, atteignant un pic de 2990 millions de dollars américains, avant de s'effondrer en 2020 avec une perte nette de 10236 millions de dollars américains. Cette tendance négative s'est poursuivie en 2021 avec une perte nette de 9501 millions de dollars américains, suivie d'une légère amélioration en 2022 avec une perte nette réduite à 6093 millions de dollars américains. En 2023, une perte nette de 74 millions de dollars américains a été enregistrée, indiquant une stabilisation, bien que toujours déficitaire.

Les revenus ont suivi une trajectoire similaire, augmentant de 18881 millions de dollars américains en 2018 à 20825 millions de dollars américains en 2019. Une chute drastique a été observée en 2020, avec des revenus de seulement 5595 millions de dollars américains. Une reprise partielle a eu lieu en 2021 (1908 millions de dollars américains) et en 2022 (12168 millions de dollars américains), culminant avec un revenu de 21593 millions de dollars américains en 2023, dépassant ainsi les niveaux de 2019.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a reflété les performances du bénéfice net. Il a diminué progressivement de 16.69% en 2018 à 14.36% en 2019, puis est devenu fortement négatif en 2020 (-182.95%), atteignant son point le plus bas en 2021 (-497.96%). Une amélioration relative a été observée en 2022 (-50.07%), suivie d'une légère détérioration en 2023 (-0.34%).

L'examen du bénéfice net ajusté et de son ratio de marge correspondant présente un schéma similaire à celui du bénéfice net non ajusté. Le bénéfice net ajusté a diminué de 2986 millions de dollars américains en 2018 à une perte de 9606 millions de dollars américains en 2020, avant de montrer une légère amélioration en 2021 et 2022. En 2023, une perte ajustée de 30 millions de dollars américains a été enregistrée. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi la même tendance, devenant fortement négatif en 2020 et 2021, puis s'améliorant légèrement en 2022 et 2023, mais restant négatif.

En résumé, la période analysée a été marquée par une forte volatilité, avec une performance initialement positive suivie d'une période de pertes importantes, puis d'une reprise progressive des revenus, sans pour autant atteindre une rentabilité significative en 2023.

L'analyse des données financières révèle une volatilité significative des performances sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une forte croissance jusqu'en 2019, atteignant près de 3 milliards de dollars américains, avant de subir une chute drastique en 2020 et 2021, se traduisant par des pertes nettes substantielles. Bien qu'une amélioration ait été observée en 2022, le bénéfice net est resté négatif et a continué de diminuer en 2023, atteignant un niveau très bas.

Les capitaux propres ont suivi une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une légère augmentation en 2019, ils ont diminué de manière significative en 2020 et 2021, reflétant probablement les pertes nettes enregistrées. La diminution s'est poursuivie, bien que plus modérément, en 2022 et 2023.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a été fortement impacté par les fluctuations du bénéfice net. Il a diminué progressivement jusqu'en 2019, puis a connu une chute spectaculaire en 2020 et 2021, devenant négatif. Le ROE est resté négatif et élevé en valeur absolue en 2022, et a légèrement augmenté en 2023, mais est resté proche de zéro.

L'analyse du bénéfice net ajusté et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des tendances similaires à celles observées avec les chiffres non ajustés. Les pertes ajustées ont été importantes en 2020 et 2021, entraînant une forte baisse du ratio de rendement des capitaux propres ajusté. Le ratio ajusté a également montré une légère amélioration en 2022, mais est resté négatif et a continué de diminuer en 2023.

Bénéfice net (perte nette)

Une forte volatilité est observée, avec une transition d'un bénéfice net important à des pertes nettes substantielles, suivie d'une amélioration limitée.

Capitaux propres

Une tendance générale à la baisse est constatée sur l'ensemble de la période, reflétant les performances financières de l'entreprise.

Rendement des capitaux propres

Une forte corrélation avec le bénéfice net est observée, avec une chute spectaculaire en 2020 et 2021 et un maintien de valeurs négatives sur les années suivantes.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Les tendances sont similaires à celles du bénéfice net, indiquant que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié la situation financière.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Les tendances sont similaires à celles du rendement des capitaux propres, confirmant l'impact des ajustements sur la rentabilité des capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période considérée. Une rentabilité positive substantielle est observée en 2018 et 2019, suivie d’une forte dégradation en 2020 et 2021, avec des pertes nettes considérables. Une amélioration relative est constatée en 2022, mais le bénéfice net reste négatif. En 2023, une légère diminution de la perte nette est enregistrée, bien qu’elle demeure à un niveau défavorable.

Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2018 et 2020, atteignant un pic en 2020. Par la suite, une stabilisation puis une légère diminution sont observées en 2021, 2022 et 2023, suggérant une possible consolidation des actifs.

Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance inverse à celle du bénéfice net. Des valeurs positives, bien que décroissantes, sont enregistrées en 2018 et 2019. Une forte baisse est ensuite observée en 2020 et 2021, avec des ratios négatifs importants. Une amélioration relative est constatée en 2022, mais le ratio reste négatif. En 2023, le ratio de rendement de l’actif se rapproche de zéro, indiquant une rentabilité très faible des actifs.

L’analyse du bénéfice net ajusté et du total de l’actif ajusté présente des tendances similaires à celles des données non ajustées. Les pertes nettes ajustées sont également substantielles en 2020 et 2021, et le ratio de rendement de l’actif ajusté reflète la même dynamique négative. Les différences entre les valeurs ajustées et non ajustées suggèrent l’existence d’éléments exceptionnels affectant la rentabilité.

Bénéfice net (perte nette)

Une forte volatilité est observée, passant d’un bénéfice substantiel à des pertes importantes, puis à une légère amélioration, mais toujours négative.

Total de l’actif

Une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.

Ratio de rendement de l’actif

Une diminution significative et des valeurs négatives en raison de la baisse de la rentabilité.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Des tendances similaires au bénéfice net non ajusté, indiquant l’impact d’éléments exceptionnels.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Reflète la même dynamique négative que le ratio non ajusté.