Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Carnival Corp. & plc, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).
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- Analyse des flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ont montré une stabilité relative entre 2018 et 2019, avec des valeurs s’établissant autour de 5 500 millions de dollars. Cependant, à partir de 2020, une tendance de dégradation significative a été observée, avec des flux négatifs de -6 301 millions en 2020, puis de -4 109 millions en 2021. Cette chute indique une détérioration majeure de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie à partir de son activité principale, probablement liée à des événements exceptionnels ou à une baisse des activités opérationnelles. La situation s’est légèrement améliorée en 2022, mais demeure fortement négative à -1 670 millions. En 2023, une reprise nette s’est produite, avec un flux positif de 4 281 millions, marquant une résurgence significative dans la capacité à générer des liquidités issues de l’exploitation.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une évolution volatile au cours de la période. En 2018, il affichait une valeur positive de 2 014 millions, puis a fortement diminué pour atteindre 251 millions en 2019. La tendance à la faiblesse s’est accentuée en 2020, avec un flux négatif de -9 246 millions, illustrant une crise majeure de liquidités disponibles pour l’entreprise après déduction des investissements nécessaires. La situation est restée critique en 2021 et 2022, avec des valeurs négatives respectives de -6 336 millions et -5 159 millions, témoignant de difficultés persistantes dans la génération de flux de trésorerie disponibles en surplus. En 2023, une amélioration notable a été enregistrée avec un FCFF positif de 3 460 millions, indiquant une relance importante de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie après investissements et autres sorties financières.
Intérêts payés, nets d’impôt
Carnival Corp. & plc, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).
2 2023 calcul
Trésorerie payée au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, des impôts = Trésorerie payée au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2023 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a montré une baisse notable en 2020, passant de 2,32 % en 2019 à 0,17 %, ce qui pourrait indiquer une réduction significative de la charge fiscale effective. Par la suite, la tendance s'est inversée en 2021 avec une légère hausse à 0,22 %, avant de connaître une diminution importante en 2022, où le taux devient négatif à -0,21 %. En 2023, le taux effectif chute encore plus, atteignant -19,35 %, ce qui suggère une potentielle opération comptable ou un ajustement fiscal spécifique, voire une situation exceptionnelle ayant entraîné une réduction ou un crédit d’impôt important.
- Trésorerie versée au titre des intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés, déduction faite des impôts
- La trésorerie versée au titre des intérêts a connu une croissance régulière sur la période. Elle est passée de 179 millions de dollars en 2018 à 167 millions en 2019, puis a fortement augmenté en 2020 à 609 millions, probablement en lien avec une augmentation de l'endettement ou des coûts financiers. La tendance s’est poursuivie avec une forte progression en 2021, atteignant 1 297 millions, ce qui pourrait indiquer une hausse sensible des charges d’intérêts ou des paiements effectués. En 2022 et 2023, la trésorerie a continué d’augmenter, atteignant respectivement 1 403 millions et 2 387 millions de dollars, témoignant d’une augmentation soutenue des flux de sortie liés aux intérêts dans le temps.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont connu une augmentation globale de 2018 à 2021, passant de 35 millions à 83 millions, indiquant une tendance à financer une partie des intérêts par capitalisation plutôt que par paiement immédiat. En 2022, la capitalisation a diminué à 48 millions, puis a légèrement augmenté en 2023 à 76 millions. Cette évolution pourrait refléter une gestion visant à différer certaines charges d’intérêts ou une stratégie de financement à long terme, accompagnée de fluctuations dans la politique de capitalisation de l'entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Carnival Corp. & plc, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Services aux consommateurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Carnival Corp. & plc, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 nov. 2023 | 30 nov. 2022 | 30 nov. 2021 | 30 nov. 2020 | 30 nov. 2019 | 30 nov. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Starbucks Corp. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Services aux consommateurs | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une baisse significative entre 2018 et 2020, passant d'environ 49 870 millions de dollars à 38 340 millions de dollars. Elle a ensuite augmenté en 2021 à 46 458 millions de dollars, puis diminué légèrement en 2022 à 42 851 millions de dollars avant de retrouver une hausse en 2023 à 48 824 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une instabilité dans la valorisation globale de l'entreprise, avec une tendance récente à la hausse après une période de baisse.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie ont suivi une tendance très dynamique, passant d’un excédent de 2 014 millions de dollars en 2018 à une perte importante de -9 246 millions de dollars en 2020, probablement en raison de facteurs exceptionnels ou de perturbations opérationnelles. La situation s’est améliorée en 2021 avec une nouvelle perte de -6 336 millions de dollars, mais la situation est revenue à une position positive en 2023 avec un flux de 3 460 millions de dollars, ce qui indique une récupération de la génération de trésorerie opérationnelle.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une forte volatilité, passant d’une valeur de 24,76 en 2018 à une valeur très élevée de 175,24 en 2019, suggérant une surévaluation ou une baisse marquée des flux de trésorerie disponibles cette année-là. La donnée pour 2020 est manquante, mais la tendance à la baisse est confirmée par l'évolution entre 2019 et 2021, où le ratio a fortement diminué, atteignant 14,11 en 2023. La baisse du ratio en 2023 reflète une amélioration relative des flux de trésorerie disponibles par rapport à la valorisation de l'entreprise, indiquant une meilleure rentabilité ou une réévaluation favorable.