Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
Le modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis sur les actifs risqués comme les actions ordinaires de Carnival.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Carnival Corp. & plc pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Taux de rendement
Carnival Corp. & plc, taux de rendement mensuels
| Carnival Corp. & plc (CCL) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Date | PrixCCL,t1 | DividendeCCL,t1 | RCCL,t2 | PrixS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 déc. 2017 | ||||||
| 1. | 31 janv. 2018 | |||||
| 2. | 28 févr. 2018 | |||||
| 3. | 31 mars 2018 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 oct. 2023 | |||||
| 71. | 30 nov. 2023 | |||||
| Moyenne (R): | ||||||
| Écart type: | ||||||
| Carnival Corp. & plc (CCL) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Date | PrixCCL,t1 | DividendeCCL,t1 | RCCL,t2 | PrixS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 déc. 2017 | ||||||
| 1. | 31 janv. 2018 | |||||
| 2. | 28 févr. 2018 | |||||
| 3. | 31 mars 2018 | |||||
| 4. | 30 avr. 2018 | |||||
| 5. | 31 mai 2018 | |||||
| 6. | 30 juin 2018 | |||||
| 7. | 31 juil. 2018 | |||||
| 8. | 31 août 2018 | |||||
| 9. | 30 sept. 2018 | |||||
| 10. | 31 oct. 2018 | |||||
| 11. | 30 nov. 2018 | |||||
| 12. | 31 déc. 2018 | |||||
| 13. | 31 janv. 2019 | |||||
| 14. | 28 févr. 2019 | |||||
| 15. | 31 mars 2019 | |||||
| 16. | 30 avr. 2019 | |||||
| 17. | 31 mai 2019 | |||||
| 18. | 30 juin 2019 | |||||
| 19. | 31 juil. 2019 | |||||
| 20. | 31 août 2019 | |||||
| 21. | 30 sept. 2019 | |||||
| 22. | 31 oct. 2019 | |||||
| 23. | 30 nov. 2019 | |||||
| 24. | 31 déc. 2019 | |||||
| 25. | 31 janv. 2020 | |||||
| 26. | 29 févr. 2020 | |||||
| 27. | 31 mars 2020 | |||||
| 28. | 30 avr. 2020 | |||||
| 29. | 31 mai 2020 | |||||
| 30. | 30 juin 2020 | |||||
| 31. | 31 juil. 2020 | |||||
| 32. | 31 août 2020 | |||||
| 33. | 30 sept. 2020 | |||||
| 34. | 31 oct. 2020 | |||||
| 35. | 30 nov. 2020 | |||||
| 36. | 31 déc. 2020 | |||||
| 37. | 31 janv. 2021 | |||||
| 38. | 28 févr. 2021 | |||||
| 39. | 31 mars 2021 | |||||
| 40. | 30 avr. 2021 | |||||
| 41. | 31 mai 2021 | |||||
| 42. | 30 juin 2021 | |||||
| 43. | 31 juil. 2021 | |||||
| 44. | 31 août 2021 | |||||
| 45. | 30 sept. 2021 | |||||
| 46. | 31 oct. 2021 | |||||
| 47. | 30 nov. 2021 | |||||
| 48. | 31 déc. 2021 | |||||
| 49. | 31 janv. 2022 | |||||
| 50. | 28 févr. 2022 | |||||
| 51. | 31 mars 2022 | |||||
| 52. | 30 avr. 2022 | |||||
| 53. | 31 mai 2022 | |||||
| 54. | 30 juin 2022 | |||||
| 55. | 31 juil. 2022 | |||||
| 56. | 31 août 2022 | |||||
| 57. | 30 sept. 2022 | |||||
| 58. | 31 oct. 2022 | |||||
| 59. | 30 nov. 2022 | |||||
| 60. | 31 déc. 2022 | |||||
| 61. | 31 janv. 2023 | |||||
| 62. | 28 févr. 2023 | |||||
| 63. | 31 mars 2023 | |||||
| 64. | 30 avr. 2023 | |||||
| 65. | 31 mai 2023 | |||||
| 66. | 30 juin 2023 | |||||
| 67. | 31 juil. 2023 | |||||
| 68. | 31 août 2023 | |||||
| 69. | 30 sept. 2023 | |||||
| 70. | 31 oct. 2023 | |||||
| 71. | 30 nov. 2023 | |||||
| Moyenne (R): | ||||||
| Écart type: | ||||||
Tout afficher
1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Taux de rendement des actions ordinaires de CCL au cours de la période t.
3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.
Variance et covariance
Carnival Corp. & plc, calcul de la variance et de la covariance des rendements
| t | Date | RCCL,t | RS&P 500,t | (RCCL,t–RCCL)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCCL,t–RCCL)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 janv. 2018 | |||||
| 2. | 28 févr. 2018 | |||||
| 3. | 31 mars 2018 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 oct. 2023 | |||||
| 71. | 30 nov. 2023 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Date | RCCL,t | RS&P 500,t | (RCCL,t–RCCL)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCCL,t–RCCL)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 janv. 2018 | |||||
| 2. | 28 févr. 2018 | |||||
| 3. | 31 mars 2018 | |||||
| 4. | 30 avr. 2018 | |||||
| 5. | 31 mai 2018 | |||||
| 6. | 30 juin 2018 | |||||
| 7. | 31 juil. 2018 | |||||
| 8. | 31 août 2018 | |||||
| 9. | 30 sept. 2018 | |||||
| 10. | 31 oct. 2018 | |||||
| 11. | 30 nov. 2018 | |||||
| 12. | 31 déc. 2018 | |||||
| 13. | 31 janv. 2019 | |||||
| 14. | 28 févr. 2019 | |||||
| 15. | 31 mars 2019 | |||||
| 16. | 30 avr. 2019 | |||||
| 17. | 31 mai 2019 | |||||
| 18. | 30 juin 2019 | |||||
| 19. | 31 juil. 2019 | |||||
| 20. | 31 août 2019 | |||||
| 21. | 30 sept. 2019 | |||||
| 22. | 31 oct. 2019 | |||||
| 23. | 30 nov. 2019 | |||||
| 24. | 31 déc. 2019 | |||||
| 25. | 31 janv. 2020 | |||||
| 26. | 29 févr. 2020 | |||||
| 27. | 31 mars 2020 | |||||
| 28. | 30 avr. 2020 | |||||
| 29. | 31 mai 2020 | |||||
| 30. | 30 juin 2020 | |||||
| 31. | 31 juil. 2020 | |||||
| 32. | 31 août 2020 | |||||
| 33. | 30 sept. 2020 | |||||
| 34. | 31 oct. 2020 | |||||
| 35. | 30 nov. 2020 | |||||
| 36. | 31 déc. 2020 | |||||
| 37. | 31 janv. 2021 | |||||
| 38. | 28 févr. 2021 | |||||
| 39. | 31 mars 2021 | |||||
| 40. | 30 avr. 2021 | |||||
| 41. | 31 mai 2021 | |||||
| 42. | 30 juin 2021 | |||||
| 43. | 31 juil. 2021 | |||||
| 44. | 31 août 2021 | |||||
| 45. | 30 sept. 2021 | |||||
| 46. | 31 oct. 2021 | |||||
| 47. | 30 nov. 2021 | |||||
| 48. | 31 déc. 2021 | |||||
| 49. | 31 janv. 2022 | |||||
| 50. | 28 févr. 2022 | |||||
| 51. | 31 mars 2022 | |||||
| 52. | 30 avr. 2022 | |||||
| 53. | 31 mai 2022 | |||||
| 54. | 30 juin 2022 | |||||
| 55. | 31 juil. 2022 | |||||
| 56. | 31 août 2022 | |||||
| 57. | 30 sept. 2022 | |||||
| 58. | 31 oct. 2022 | |||||
| 59. | 30 nov. 2022 | |||||
| 60. | 31 déc. 2022 | |||||
| 61. | 31 janv. 2023 | |||||
| 62. | 28 févr. 2023 | |||||
| 63. | 31 mars 2023 | |||||
| 64. | 30 avr. 2023 | |||||
| 65. | 31 mai 2023 | |||||
| 66. | 30 juin 2023 | |||||
| 67. | 31 juil. 2023 | |||||
| 68. | 31 août 2023 | |||||
| 69. | 30 sept. 2023 | |||||
| 70. | 31 oct. 2023 | |||||
| 71. | 30 nov. 2023 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Tout afficher
VarianceCCL = Σ(RCCL,t–RCCL)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovarianceCCL, S&P 500 = Σ(RCCL,t–RCCL)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimation systématique des risques (β)
| VarianceCCL | |
| VarianceS&P 500 | |
| CovarianceCCL, S&P 500 | |
| Coefficient de corrélationCCL, S&P 5001 | |
| βCCL2 | |
| αCCL3 |
Calculs
1 Coefficient de corrélationCCL, S&P 500
= CovarianceCCL, S&P 500 ÷ (Écart typeCCL × Écart typeS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βCCL
= CovarianceCCL, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= ÷
=
3 αCCL
= MoyenneCCL – βCCL × MoyenneS&P 500
= – ×
=
Taux de rendement attendu
| Hypothèses | ||
| Taux de rendement de LT Treasury Composite1 | RF | |
| Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 | E(RM) | |
| Risque systématique d’ Carnival actions ordinaires | βCCL | |
| Taux de rendement attendu des actions ordinaires de Carnival3 | E(RCCL) | |
1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).
3 E(RCCL) = RF + βCCL [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=