Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Carnival Corp. & plc, Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
- Les données indiquent une augmentation significative du total du passif entre 2018 et 2023, passant de 17,958 millions de dollars à 42,238 millions de dollars américains. Cette croissance est principalement attribuable à une hausse du passif à long terme, qui progresse de manière spectaculaire, passant de 8,754 millions en 2018 à un sommet de 34,033 millions en 2022 avant de légèrement baisser à 30,757 millions en 2023. La composition du passif à long terme inclut une augmentation marquée de la dette à long terme, qui passe de 7,897 millions en 2018 à plus de 31,953 millions en 2022. Par ailleurs, on observe une hausse constante des autres passifs à long terme, contribuant à cette croissance globale.
- Dette à court terme et obligations de location
- Les emprunts à court terme ont connu une forte hausse en 2020, culminant à 3,084 millions, avant de diminuer à 200 millions en 2023. La portion à court terme de la dette à long terme a également augmenté de 1,578 millions en 2018 à 2,089 millions en 2023, avec des pics intermédiaires. La partie à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation est relativement stable, autour de 140-150 millions entre 2020 et 2023. La contraction de certains emprunts à court terme pourrait indiquer un recentrage ou une réduction de la liquidité à court terme, ou une restructuration de la dette.
- Passifs à court terme conseillés et autres passifs courants
- Le passif à court terme, comprenant notamment les comptes créditeurs et les charges à payer, affiche une tendance à la hausse, atteignant respectivement 1,168 millions et 2,003 millions en 2023, en augmentation par rapport à 2018. Les dépôts des clients ont également connu une croissance continue, de 4,395 millions en 2018 à 6,072 millions en 2023, reflétant possiblement une augmentation des ventes ou des réservations en attente de règlement. La croissance des passifs courants indique une intensification des obligations de l'entreprise à court terme, nécessitant une gestion attentive de sa liquidité.
- Capitaux propres et bénéfices non répartis
- Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse, passant de 24,443 millions en 2018 à 6,882 millions en 2023, reflétant une réduction substantielle de l'épargne de l'entreprise. Cette diminution est principalement due à la baisse importante des bénéfices non répartis, qui passe de 25,066 millions en 2018 à seulement 185 millions en 2023. La diminution du capital versé supplémentaire, couplée à une réduction des bénéfices, pourrait signaler une redistribution de capitaux ou des pertes accumulées impactant la rentabilité et la stabilité financière à long terme.
- Trésorerie et liquidités
- Le stock de trésorerie, évalué au prix coûtant, reste relativement stable en valeur absolue (-7,795 millions en 2018 et -8,449 millions en 2023), sans changement notable. Cependant, en termes relatifs, cette stabilité cache une situation de liquidités constante mais faible, étant donné la valeur négative (ce qui correspond à une utilisation de trésorerie ou à des déficits de liquidités). La gestion de la trésorerie semble donc délicate, quoique la stabilité relative puisse indiquer un maintien de la position de cash malgré les fluctuations.