Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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Carnival Corp. & plc, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-11-30), 10-K (Date du rapport : 2022-11-30), 10-K (Date du rapport : 2021-11-30), 10-K (Date du rapport : 2020-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-11-30).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
- Entre 2018 et 2023, la structure du passif et des capitaux propres a connu des évolutions marquées, notamment une augmentation significative de la proportion de dettes à long terme, passant de 18,62 % à 57,99 %. Pendant cette période, la part de la dette à court terme a globalement diminué en proportion, passant de 21,71 % à 23,37 %, indiquant probablement une stratégie de financement axée sur la prolongation des échéances.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une baisse relative en 2020 à 16,21 %, mais a repris une tendance à la hausse par la suite, atteignant 23,37 % en 2023. La composante principale, les dépôts des clients, a nettement augmenté dès 2020, passant de 3,62 % à 12,36 %, ce qui suggère une augmentation des avoirs de clients ou des encaissements temporaires liés aux activités opératives.
- Dettes et obligations long terme
- La part de la dette à long terme, hors partie courante, a presque triplé entre 2018 et 2022, témoignant d’un recours accru à l’endettement long terme. En 2022, cette part atteint un maximum de 61,8 %, puis diminue légèrement à 57,99 % en 2023. La proportion générale des passifs à long terme, incluant aussi les contrats de location-exploitation et autres passifs à long terme, a fortement augmenté, représentant près de 63 % en 2023 contre 20,65 % en 2018, reflétant possiblement une stratégie d’allongement de la durée de financement.
- Les autres passifs à long terme et passifs liés aux contrats de location
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont été relativement stables, représentant environ 2,3 % en 2023. Les autres passifs à long terme ont fluctué, mais restent à un faible pourcentage de la structure, oscillant autour de 2 %, peu impactant par rapport aux autres éléments.
- Capitaux propres
- La part des capitaux propres dans la structure totale a fortement diminué, passant de 57,65 % en 2018 à environ 14 % en 2023. Cette chute s’accompagne d’une réduction significative des bénéfices non répartis, qui représentent 59,12 % du total en 2018 pour tomber à seulement 0,38 % en 2023. Par ailleurs, le capital versé supplémentaire a connu une hausse régulière, atteignant 34,02 % en 2023, ce qui peut indiquer un renforcement du capital ou des apports additionnels visant à stabiliser la situation financière.
- Position de la trésorerie et autres éléments
- Le stock de trésorerie, exprimé en tant que pourcentage du total du passif et des capitaux propres, a représenté environ -16 % de leur somme depuis 2018, signalant une position de liquidités négative ou une utilisation accrue de la trésorerie pour le financement. La valeur nominale des actions ordinaires de Carnival Corporation et Carnival plc est stable en pourcentage, avec un léger accroissement pour Carnival plc, mais cette composante demeure marginale dans la structure globale.
- Résumé général
- En résumé, la société a accru son recours à la dette à long terme au détriment de ses capitaux propres, dont la proportion a fortement diminué. Le niveau de passifs à court terme a varié, avec une hausse notable des dépôts clients, tandis que la trésorerie a été négativement impactée. La capacité à financer ses opérations par des ressources propres semble affaiblie, soulignant une dépendance accrue à l’endettement et à des financements externes pour soutenir ses activités.