PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une croissance constante, passant de 1757 millions de dollars américains en 2020 à 2694 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la liquidité immédiate ou une augmentation des actifs à court terme.

Le poste "Différé" affiche une volatilité notable. Après une augmentation substantielle en 2021, il connaît une diminution significative en 2022 et 2023, suivie d'une stabilisation relative en 2024. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les obligations à long terme, les impôts différés ou d'autres éléments du passif non courant.

Concernant la "Charge d’impôts sur les bénéfices", on observe une augmentation de 2020 à 2021, suivie d'une diminution en 2022. Les années 2023 et 2024 montrent une nouvelle augmentation, atteignant 2320 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait refléter des variations dans les bénéfices imposables, les taux d'imposition ou les crédits d'impôt.

Tendances générales

Une tendance générale à la hausse est observable pour le poste "Courant" et la "Charge d’impôts sur les bénéfices", tandis que le poste "Différé" présente une plus grande instabilité.

Volatilité

Le poste "Différé" est le plus volatil des trois, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

Corrélation potentielle

Il pourrait exister une corrélation entre l'augmentation du "Courant" et celle de la "Charge d’impôts sur les bénéfices", suggérant une croissance globale de l'activité et des bénéfices.

L’analyse des données révèle une relative stabilité du taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, qui est resté constant à 21% sur la période considérée.

Impôt sur le revenu de l’État

L’impôt sur le revenu de l’État, après déduction de l’avantage fiscal fédéral, a connu une fluctuation. Il est passé de 1,2% en 2020 à 1% en 2021, puis a augmenté à 1,8% en 2022 et est resté à ce niveau en 2023, avant de diminuer légèrement à 1,3% en 2024.

Réduction de l’impôt sur les résultats étrangers

La réduction de l’impôt sur les résultats étrangers a montré une tendance à la baisse, passant de -0,8% en 2020 à -2,5% en 2023 et en 2024. Cette évolution indique une diminution de l’avantage fiscal lié aux résultats étrangers.

Impôt transitoire obligatoire unique

Un impôt transitoire obligatoire unique, lié à la Loi sur la justice de Toronto, a été observé en 2021 à 1,9%, puis a diminué à 0,8% en 2022. Il n’a pas été répertorié en 2023 ou 2024.

Transaction de jus

Une transaction de jus a entraîné un impact négatif sur l’impôt en 2022 (-2,4%) et en 2023 (-0,1%).

Règlements fiscaux

Des règlements fiscaux ont eu un impact négatif en 2022 (-3%), mais n’ont pas été mentionnés pour les autres années.

Autres, montant net

L’élément "Autres, montant net" a affiché une légère variation, restant relativement stable autour de -0,5% à -0,6% sur l’ensemble de la période.

Taux d’imposition annuel

Le taux d’imposition annuel a fluctué de 20,9% en 2020 à 21,8% en 2021, puis a diminué de manière significative à 16,1% en 2022. Il a ensuite augmenté à 19,8% en 2023 et à 19,4% en 2024. Cette fluctuation suggère une variabilité des facteurs influençant le taux d’imposition global.

En résumé, bien que le taux d’imposition fédéral soit stable, le taux d’imposition annuel global présente des variations notables, influencées par des éléments tels que l’impôt sur le revenu de l’État, la réduction de l’impôt sur les résultats étrangers, et des éléments ponctuels comme l’impôt transitoire et les transactions spécifiques.

L’analyse des données révèle une évolution notable des reports nets, qui, après une légère diminution initiale, affichent une augmentation significative en 2022 et 2023, suivie d’une stabilisation en 2024.

Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles autres que l’écart d’acquisition non déductible connaissent une progression constante sur la période, avec une légère diminution en 2024, mais restent à un niveau supérieur à celui de 2020.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions présente une tendance à la hausse continue tout au long de la période, indiquant une augmentation des coûts liés à cette forme de compensation.

Prestations pour les retraités

Les prestations médicales pour les retraités diminuent progressivement sur l’ensemble de la période, suggérant une gestion optimisée de ces coûts.

Autres avantages liés aux employés

Les autres avantages liés aux employés montrent une fluctuation, avec une augmentation en 2023 et 2024, après une diminution en 2022.

Avantages fiscaux et intérêts déductibles de l’État

Les avantages fiscaux et intérêts déductibles de l’État augmentent de manière constante, ce qui pourrait refléter des changements dans la législation fiscale ou une optimisation de la structure financière.

Obligations locatives

Les obligations locatives augmentent de manière significative sur toute la période, indiquant une utilisation croissante du financement par location.

Recherche et développement capitalisés

Les dépenses en recherche et développement capitalisées apparaissent à partir de 2022 et augmentent de manière constante, ce qui suggère un investissement accru dans l’innovation.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés connaissent une augmentation importante en 2022 et 2023, suivie d’une légère diminution en 2024, mais restent à un niveau élevé.

Provisions pour dépréciation

Les provisions pour dépréciation augmentent de manière significative, en particulier en 2023, ce qui pourrait indiquer une réévaluation des actifs ou une augmentation des taux de dépréciation.

Actifs d’impôts différés, montant net

Les actifs d’impôts différés, montant net, augmentent de manière constante, reflétant une amélioration de la position fiscale.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés diminuent légèrement sur la période, mais restent substantiels.

Actif (passif) d’impôt différé net

L’actif (passif) d’impôt différé net passe d’une position active à une position passive initiale, puis redevient active et augmente significativement en 2024.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles restent négatives sur toute la période, ce qui pourrait indiquer une présentation comptable spécifique ou une correction d’erreur.

Autres éléments

Les postes "Autre" présentent des fluctuations, avec une augmentation notable en 2022, suivie d’une diminution en 2024.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés ont connu une légère diminution initiale, passant de 4372 millions de dollars américains en 2020 à 4310 millions en 2021. Une nouvelle baisse est observée en 2022, atteignant 4204 millions. Cependant, une augmentation significative est constatée en 2023, avec une valeur de 4474 millions, suivie d'un léger recul en 2024, revenant à 4362 millions. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais se situe dans une fourchette relativement étroite autour de 4300 millions.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés ont affiché une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 4284 millions à 4826 millions. En 2022, une diminution significative est enregistrée, avec une valeur de 4133 millions. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023 (3895 millions) et en 2024 (3484 millions). L'évolution globale indique une réduction progressive des passifs d'impôts différés sur les dernières années de la période analysée.

Analyse combinée

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés a fluctué au cours de la période. En 2020, l'écart était relativement faible (88 millions). Il s'est élargi en 2021 (516 millions), puis s'est réduit en 2022 (71 millions). En 2023, l'écart s'est à nouveau élargi (579 millions) avant de se réduire en 2024 (878 millions). La diminution des passifs d'impôts différés, combinée à la stabilisation relative des actifs, a contribué à cet élargissement de l'écart en 2024.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation, diminuant en 2021 et 2022 avant d’augmenter substantiellement en 2023, pour ensuite légèrement diminuer en 2024. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable en 2023 suivie d’une légère baisse en 2024.

Actif total

A augmenté de 8,6% entre 2023 et 2024, après une augmentation significative de 9,2% entre 2022 et 2023.

Le passif total a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que l’actif. Une augmentation plus marquée est observée en 2023, suivie d’une légère progression en 2024. Le passif total ajusté présente une évolution similaire.

Passif total

A augmenté de 0,4% entre 2023 et 2024, après une augmentation de 8,5% entre 2022 et 2023.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2022. La croissance s’est ralentie en 2023 et 2024, mais reste positive. Le total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires suit une tendance similaire.

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

Ont diminué de 2,2% entre 2023 et 2024, après une augmentation de 4,8% entre 2022 et 2023.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une croissance régulière sur l’ensemble de la période, avec une augmentation notable entre 2020 et 2022. La croissance s’est maintenue, bien que légèrement ralentie, en 2023 et 2024. Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise présente une évolution similaire.

Bénéfice net attribuable

A augmenté de 5,5% entre 2023 et 2024, après une augmentation de 5,2% entre 2022 et 2023.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de ses bénéfices nets et de ses capitaux propres sur la période analysée. L’actif et le passif ont également augmenté, avec une accélération de la croissance de l’actif en 2023, suivie d’une stabilisation en 2024. Les valeurs ajustées présentent des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période, débutant à 10.12%, diminuant à 9.59%, puis augmentant à 10.31% avant de redescendre légèrement à 9.92% et de remonter à 10.43%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une légère diminution en 2022, suivie d’une reprise en 2024. Les deux ratios suggèrent une rentabilité globalement stable, avec une légère amélioration la plus récente.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0.76 en 2020 à 0.94 en 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 0.92. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, confirmant cette tendance.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de 6.91 en 2020 à 5.38 en 2022, suggérant une réduction du levier financier. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2023 et 2024, atteignant 5.51. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, indiquant une gestion de la dette relativement stable.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a fluctué, passant de 52.92% en 2020 à 47.48% en 2021, puis à 51.96% en 2022, 49.04% en 2023 et enfin à 53.09% en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution similaire. Le rendement de l’actif a augmenté de 7.66% en 2020 à 9.67% en 2022, puis a légèrement diminué en 2023 avant de remonter à 9.63% en 2024. Les ratios ajustés montrent une tendance similaire, avec une rentabilité des actifs globalement en amélioration.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise avec une rentabilité stable, une efficacité de l’utilisation des actifs en légère fluctuation et un levier financier relativement maîtrisé. Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif indiquent une capacité à générer des bénéfices à partir des investissements et des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance constante sur la période considérée, passant de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024. Cette progression n'a pas été linéaire, avec un ralentissement relatif entre 2021 et 2022, mais a repris de l'ampleur par la suite.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, augmentant de 7 257 millions de dollars américains en 2020 à 9 204 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact positif sur le résultat net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il est passé de 10,12 % en 2020 à 9,59 % en 2021, puis a augmenté à 10,31 % en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023 (9,92 %), suivie d'une nouvelle augmentation à 10,43 % en 2024. Cette volatilité indique une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques ou aux décisions de gestion.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également connu des fluctuations, mais dans une fourchette généralement plus élevée que le ratio non ajusté. Il est passé de 10,31 % en 2020 à 10,14 % en 2021, puis a diminué à 9,52 % en 2022 et 9,50 % en 2023. Une reprise est observée en 2024, avec une valeur de 10,02 %. La convergence des deux ratios en 2023 et 2024 suggère une diminution de l'impact des ajustements comptables sur la marge bénéficiaire.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité à accroître son bénéfice net au fil du temps, malgré des fluctuations dans ses marges bénéficiaires. L'augmentation du bénéfice net ajusté, supérieure à celle du bénéfice net non ajusté, indique que les ajustements comptables contribuent positivement à la performance financière globale. L'amélioration des ratios de marge en 2024 suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une gestion plus efficace des coûts.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a continué de baisser en 2022, avant d'augmenter significativement en 2023. Cette augmentation a été suivie d'une légère diminution en 2024, mais le niveau reste supérieur à celui des années précédentes.

L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale en 2021 et 2022, suivie d'une forte augmentation en 2023 et d'une légère baisse en 2024. L'actif ajusté est systématiquement inférieur au total de l'actif, ce qui suggère la présence d'éléments d'actif qui sont exclus de l'ajustement.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a montré une amélioration progressive entre 2020 et 2022, passant de 0.76 à 0.94. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. En 2023, le ratio a légèrement diminué à 0.91, puis s'est stabilisé à 0.92 en 2024. Bien que légèrement inférieur aux niveaux de 2022, il reste supérieur à celui de 2020.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une amélioration de 0.79 en 2020 à 0.98 en 2022. Une légère diminution est observée en 2023 (0.95), suivie d'une légère augmentation en 2024 (0.97). Les valeurs de ce ratio sont légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l'actif total, ce qui indique que l'utilisation de l'actif ajusté est plus efficace que celle de l'actif total.

En résumé, l'entreprise a démontré une capacité croissante à utiliser efficacement son actif pour générer des ventes, comme en témoignent les ratios de rotation de l'actif. L'augmentation significative de l'actif total en 2023, suivie d'une légère stabilisation en 2024, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents à cette évolution.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du bilan. L’actif total a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une légère diminution en 2021, il a continué de baisser en 2022, avant d’augmenter significativement en 2023, puis de diminuer légèrement en 2024.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire à celle de l’actif total, avec une augmentation marquée en 2023 suivie d’une légère diminution en 2024. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps.

Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont connu une croissance constante de 2020 à 2023, avant de montrer une légère diminution en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une croissance soutenue jusqu’en 2023 et une légère baisse en 2024. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est minime et relativement constant.

Le ratio d’endettement financier a diminué de 2020 à 2022, puis a connu une légère augmentation en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 5,5. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation. Les deux ratios restent relativement proches l’un de l’autre, indiquant une cohérence dans l’évaluation de l’endettement, ajusté ou non.

Tendances clés de l’actif :

Augmentation significative en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024.

Tendances clés des capitaux propres :

Croissance constante jusqu’en 2023, légère diminution en 2024.

Tendances clés de l’endettement :

Diminution initiale, stabilisation et légère augmentation en 2023 et 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation constante, passant de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024. Cette progression n’a pas été linéaire, avec un ralentissement relatif entre 2022 et 2023.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise a également augmenté sur la même période, évoluant de 7 257 millions de dollars américains en 2020 à 9 204 millions de dollars américains en 2024. La croissance du bénéfice net ajusté a été plus régulière que celle du bénéfice net non ajusté.

Le total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a augmenté de 13 454 millions de dollars américains en 2020 à 18 041 millions de dollars américains en 2024. Cependant, une diminution est observée entre 2023 et 2024.

Le total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a suivi une tendance similaire, augmentant de 13 366 millions de dollars américains en 2020 à 17 163 millions de dollars américains en 2024. Comme pour le total des capitaux propres, une baisse est constatée entre 2023 et 2024.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il est passé de 52,92 % en 2020 à 47,48 % en 2021, puis a augmenté à 51,96 % en 2022, diminué à 49,04 % en 2023 et enfin augmenté à 53,09 % en 2024. Cette volatilité suggère une sensibilité aux variations des bénéfices et des capitaux propres.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également présenté des fluctuations, passant de 54,29 % en 2020 à 48,67 % en 2021, puis à 48,17 % en 2022, 48,5 % en 2023 et enfin à 53,63 % en 2024. Les valeurs ajustées restent généralement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant l’impact des ajustements sur le rendement des capitaux propres.

Bénéfice net attribuable à PepsiCo

Croissance globale sur la période, avec un ralentissement entre 2022 et 2023.

Bénéfice net ajusté attribuable à PepsiCo

Croissance régulière sur la période.

Total des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo

Augmentation globale, mais avec une diminution en 2024.

Total ajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de PepsiCo

Augmentation globale, mais avec une diminution en 2024.

Rendement des capitaux propres

Volatilité significative sur la période.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Volatilité significative, avec des valeurs généralement supérieures au ratio non ajusté.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a progressé de 7 120 millions de dollars américains en 2020 à 9 578 millions de dollars américains en 2024, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, puis une croissance plus modérée les années suivantes.

Le bénéfice net ajusté attribuable présente une trajectoire similaire, passant de 7 257 millions de dollars américains en 2020 à 9 204 millions de dollars américains en 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.

Le total de l’actif a connu une augmentation significative en 2023, atteignant 100 495 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 99 467 millions de dollars américains. En 2020, le total de l’actif était de 92 918 millions de dollars américains. L’actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs inférieures, indiquant que certains éléments de l’actif sont exclus des ajustements.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période, passant de 7,66 % en 2020 à 9,63 % en 2024. Une augmentation est observée entre 2020 et 2022, suivie d’une légère baisse en 2023, puis d’une reprise en 2024. Ce ratio indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures. Il est passé de 8,2 % en 2020 à 9,68 % en 2024. La constance relative de ce ratio suggère que les ajustements comptables n’ont pas d’impact majeur sur la rentabilité des actifs.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de ses bénéfices nets, accompagnée d’une augmentation de son actif total. Les ratios de rendement de l’actif indiquent une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices, avec une légère amélioration au fil du temps.