Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Coca-Cola Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	27 juin 2025	28 mars 2025	31 déc. 2024	27 sept. 2024	28 juin 2024	29 mars 2024	31 déc. 2023	29 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	1 juil. 2022	1 avr. 2022	31 déc. 2021	1 oct. 2021	2 juil. 2021	2 avr. 2021	31 déc. 2020	25 sept. 2020	26 juin 2020	27 mars 2020
Créditeurs et charges à payer	17,030)	16,499)	21,715)	23,820)	21,909)	19,425)	15,485)	16,837)	16,483)	15,593)	15,749)	16,103)	14,213)	13,272)	14,619)	12,830)	12,124)	10,929)	11,145)	12,750)	11,668)	12,640)
Prêts et billets à payer	4,379)	5,418)	1,499)	2,203)	3,793)	6,054)	4,557)	3,915)	4,828)	5,455)	2,373)	3,396)	4,358)	3,610)	3,307)	1,866)	1,867)	1,933)	2,183)	5,857)	9,423)	13,657)
Échéances actuelles de la dette à long terme	91)	163)	648)	1,067)	1,939)	1,392)	1,960)	2,080)	1,171)	811)	399)	729)	788)	1,039)	1,338)	448)	337)	2,880)	485)	7,508)	5,181)	5,642)
Impôts sur les comptes de régularisation	444)	1,728)	1,387)	1,479)	1,622)	1,485)	1,569)	1,577)	1,633)	1,498)	1,203)	1,211)	1,172)	866)	686)	846)	971)	744)	788)	776)	576)	458)
Passif à court terme	21,944)	23,808)	25,249)	28,569)	29,263)	28,356)	23,571)	24,409)	24,115)	23,357)	19,724)	21,439)	20,531)	18,787)	19,950)	15,990)	15,299)	16,486)	14,601)	26,891)	26,848)	32,397)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	44,976)	43,530)	42,375)	42,994)	38,085)	35,104)	35,547)	34,176)	35,626)	36,134)	36,377)	35,462)	36,755)	37,052)	38,116)	39,394)	39,804)	40,170)	40,125)	39,502)	37,729)	31,094)
Autres passifs non courants	4,856)	4,313)	4,084)	4,257)	4,077)	5,465)	8,466)	8,427)	8,449)	7,874)	7,922)	8,010)	8,046)	8,252)	8,607)	8,401)	8,350)	8,558)	9,453)	8,530)	8,954)	8,832)
Passifs d’impôts différés	2,375)	2,311)	2,469)	2,292)	2,366)	2,521)	2,639)	2,733)	2,714)	3,171)	2,914)	3,124)	3,034)	3,132)	2,821)	2,688)	2,486)	2,447)	1,833)	1,945)	1,969)	1,856)
Passifs non courants	52,207)	50,154)	48,928)	49,543)	44,528)	43,090)	46,652)	45,336)	46,789)	47,179)	47,213)	46,596)	47,835)	48,436)	49,544)	50,483)	50,640)	51,175)	51,411)	49,977)	48,652)	41,782)
Total du passif	74,151)	73,962)	74,177)	78,112)	73,791)	71,446)	70,223)	69,745)	70,904)	70,536)	66,937)	68,035)	68,366)	67,223)	69,494)	66,473)	65,939)	67,661)	66,012)	76,868)	75,500)	74,179)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,25 $	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)	1,760)
Excédent de capital	19,970)	19,873)	19,801)	19,710)	19,468)	19,321)	19,209)	19,081)	18,993)	18,889)	18,822)	18,687)	18,581)	18,388)	18,116)	17,929)	17,781)	17,630)	17,601)	17,463)	17,367)	17,312)
Bénéfices réinvestis	78,803)	77,189)	76,054)	75,946)	75,189)	74,868)	73,782)	73,793)	72,695)	72,137)	71,019)	70,893)	69,970)	69,969)	69,094)	68,494)	67,838)	67,009)	66,555)	66,863)	66,888)	66,870)
Cumul des autres éléments du résultat global	(15,758)	(16,482)	(16,843)	(15,536)	(15,458)	(14,504)	(14,275)	(14,815)	(14,017)	(14,322)	(14,895)	(15,869)	(14,801)	(13,340)	(14,330)	(14,250)	(13,299)	(14,133)	(14,601)	(15,446)	(16,460)	(15,696)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(56,190)	(56,138)	(55,916)	(55,362)	(55,106)	(55,016)	(54,535)	(53,494)	(53,418)	(53,247)	(52,601)	(52,666)	(52,505)	(51,932)	(51,641)	(51,754)	(51,831)	(51,911)	(52,016)	(52,033)	(52,071)	(52,088)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de The Coca-Cola Company	28,585)	26,202)	24,856)	26,518)	25,853)	26,429)	25,941)	26,325)	26,013)	25,217)	24,105)	22,805)	23,005)	24,845)	22,999)	22,179)	22,249)	20,355)	19,299)	18,607)	17,484)	18,158)
Capitaux propres attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle	1,597)	1,552)	1,516)	1,636)	1,558)	1,517)	1,539)	1,508)	1,539)	1,651)	1,721)	1,631)	1,798)	1,996)	1,861)	1,954)	2,006)	1,977)	1,985)	1,709)	1,705)	1,676)
Total des capitaux propres	30,182)	27,754)	26,372)	28,154)	27,411)	27,946)	27,480)	27,833)	27,552)	26,868)	25,826)	24,436)	24,803)	26,841)	24,860)	24,133)	24,255)	22,332)	21,284)	20,316)	19,189)	19,834)
Total du passif et des capitaux propres	104,333)	101,716)	100,549)	106,266)	101,202)	99,392)	97,703)	97,578)	98,456)	97,404)	92,763)	92,471)	93,169)	94,064)	94,354)	90,606)	90,194)	89,993)	87,296)	97,184)	94,689)	94,013)

Tendances générales des passifs: Les passifs totaux ont connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant d'environ 74 179 millions de dollars en mars 2020 à plus de 104 333 millions de dollars en décembre 2024. Cette tendance traduit une croissance globale des obligations financières, en particulier dans les passifs non courants qui ont également augmenté, atteignant plus de 52 200 millions de dollars en décembre 2024. On note cependant des fluctuations mensuelles, notamment une baisse significative des dettes à long terme dans certains trimestres, mais la tendance à long terme demeure à la hausse.
Évolution de la dette: La composante de la dette à long terme, à l'exclusion des échéances courantes, présente une tendance à la hausse, passant de 31 094 millions de dollars en mars 2020 à une valeur plus élevée en septembre 2024, dépassant 44 976 millions de dollars. Parallèlement, les échéances actuelles de la dette à long terme ont varié, avec une baisse notable à certains moments, notamment fin 2020 et début 2021, ce qui reflète une gestion active des échéances de remboursement. La dette et les prêts à payer ont également augmenté, indiquant une augmentation globale de l'endettement.»
Capitaux propres: Les capitaux propres, incluant les actions ordinaires, l'excédent de capital, et les bénéfices réinvestis, ont montré une croissance soutenue depuis 2020, atteignant environ 30 182 millions de dollars en décembre 2024. La composante principale, les bénéfices réinvestis, est en constante progression, signalant une rentabilité soutenue et une accumulation de gains au fil des périodes. La valeur totale des capitaux propres a donc augmenté, renforçant la solvabilité à long terme de l'entreprise.
Trésorerie et liquidités: Le stock de trésorerie au prix coûtant a enregistré une tendance à la baisse, passant d'environ -52 088 millions de dollars en mars 2020 à environ -56 190 millions de dollars en décembre 2024, indiquant une augmentation du niveau de liquidités immobilisées ou une augmentation de la dette liquide pour financer l'activité. La baisse de la trésorerie en valeur absolue doit être analysée en lien avec la croissance de la dette et des investissements.
Autres éléments remarquables: Les dettes et passifs à court terme ont fluctué, mais présentent une tendance générale à l'augmentation, avec un pic en décembre 2021 à près de 28 356 millions de dollars. Les autres passifs non courants ont connu une légère hausse, mais restent globalement relativement stables. La variation dans les impôts différés indique une gestion fiscale cohérente, avec une légère baisse en 2024 mais sans tendance claire.
Conclusion: Globalement, la structure financière de l'entreprise montre une augmentation de ses dettes totales, en particulier des dettes à long terme, en parallèle avec une croissance stable ou soutenue des capitaux propres. La gestion de la liquidité semble être un enjeu, avec une diminution du stock de trésorerie absolu, mais dans un contexte de croissance de l’activité économique et financière. La capacité de l'entreprise à générer des bénéfices semble soutenue, comme en témoigne la progression continue des bénéfices réinvestis, renforçant sa solvabilité et son endurance financière à long terme.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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