Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
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- Analyse du chiffre d’affaires
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PepsiCo Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-14), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-22), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-07), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-15), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-23), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-09), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-17), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-25), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-19), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-20), 10-K (Date du rapport : 2020-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-05), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-21).
- Titres de créance à court terme
- Une tendance à la hausse est observée, avec une augmentation progressive des montants, passant de 5 882 millions de dollars en mars 2020 à un pic prévu de 12 056 millions de dollars en juin 2025. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement à court terme, pouvant refléter une stratégie d'ajustement de la structure de financement ou une gestion accrue de la liquidité à court terme.
- Créditeurs et autres passifs à court terme
- Ce poste montre une croissance régulière, atteignant 24 340 millions de dollars en juin 2025 contre 16 196 millions en mars 2020. La progression indique une augmentation des obligations à court terme liées aux fournisseurs et autres passifs, contribuant à une hausse du passif à court terme global.
- Passifs détenus en vue de la vente
- Ce poste apparaît uniquement dans le troisième trimestre 2021 avec une valeur modérée (environ 750 millions de dollars), sans tendance claire définie dans le reste des périodes. Son apparition ponctuelle pourrait refléter des opérations spécifiques de cession ou de détention d’actifs en cours de vente.
- Passif à court terme
- Une augmentation continue est observable, avec une croissance substantielle en mars 2023 à 32 660 millions de dollars, et une tendance à la hausse se poursuivant jusqu'à 36 396 millions en septembre 2024. Cette progression témoigne d'une intensification de l'endettement à court terme, potentiellement pour financer des investissements ou gérer la liquidité.
- Passifs non courants
- Ce poste reste relativement stable avec une légère fluctuation, oscillant autour de 48 000 à 52 000 millions de dollars. La stabilité relative indique une gestion contrôlée des dettes à long terme, malgré les ajustements périodiques de la structure de la dette.
- Total du passif
- Une croissance constante est visible, avec une augmentation remarquable de 71 503 millions en mars 2020 à 86 786 millions en décembre 2023. La progression du passif total reflète une amplification globale des obligations financières de l’entreprise, en lien avec l’accroissement des passifs à court terme et des dettes à long terme.
- Capitaux propres et éléments associés
- Les capitaux propres attribuables aux actionnaires montrent une tendance à la hausse, passant de 13 465 millions en mars 2020 à 18 418 millions en juin 2025, malgré des fluctuations. La croissance de ceux-ci indique une accumulation progressive d’actifs propres, malgré la présence de rachats d’actions importants qui tendent à réduire cette valeur, mais qui sont compensés par la croissance des bénéfices non répartis.
- Rachat d’actions ordinaires en sus de leur valeur nominale
- Une augmentation continue du montant dédié au rachat d’actions est manifeste, atteignant 41 359 millions de dollars en juin 2025 contre 37 162 millions en mars 2020. Cette tendance suggère une politique de retour de valeur aux actionnaires par le biais d’achats d’actions, susceptible de soutenir le cours de l’action ou d’optimiser la structure du capital.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste affiche une croissance constante, passant de 61 920 millions en mars 2020 à environ 71 547 millions en juin 2025, témoignant d’une politique de rétention de bénéfices pour renforcer les capitaux propres tout en conservant des réserves pour des investissements futurs ou des distributions ultérieures.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Une tendance à la dégradation est perceptible, avec une progression négative, atteignant -16 052 millions en juin 2025. Cette baisse pourrait indiquer des pertes ou des ajustements de valeur liés à des éléments hors exploitation, affectant la valeur globale des capitaux propres.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Il y a une augmentation modérée de cette composante, atteignant 140 millions en juin 2025, contre 94 millions en mars 2020. La croissance reflète une participation accrue dans des filiales ou entités consolidées, mais à un niveau restreint.
- Total des capitaux propres
- Ce total connaît une croissance progressive, passant de 13 559 millions en mars 2020 à environ 18 559 millions en juin 2025, en dépit de fluctuations dans certains composants. La tendance renforcée indique une valorisation améliorée des fonds propres, soutenue par la croissance des bénéfices non répartis et la gestion des rachats.
- Total du passif et des capitaux propres
- Une augmentation régulière est constatée, de 85 062 millions en mars 2020 à 105 345 millions en juin 2025. La croissance globale reflète un accroissement combiné du passif et des capitaux propres, témoignant d’une expansion du bilan global et d’une augmentation de l’endettement à la fois à court et à long terme.