Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Devon Energy Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon
- Après une année 2018 positive avec un bénéfice net de 3 064 millions de dollars, l'entreprise a connu une perte en 2019, atteignant -355 millions de dollars. La tendance s'est aggravée en 2020 avec une perte substantielle de -2 680 millions de dollars, témoignant d'une détérioration significative de la performance financière. Cependant, une reprise notable s'est dessinée en 2021 avec un bénéfice de 2 813 millions de dollars, suivi d'une nouvelle croissance en 2022, atteignant 6 015 millions de dollars, indiquant une amélioration durable de la rentabilité.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Ce indicateur a montré une évolution similaire au bénéfice net, passant d'une valeur positive en 2018 (920 millions de dollars) à une perte en 2019 (-109 millions) et en 2020 (-3 090 millions). La tendance s'est inversée en 2021 avec une valeur positive de 2 898 millions, poursuivant sur cette lancée en 2022 avec un bénéfice avant impôt atteint de 7 775 millions de dollars. La croissance en 2022 reflète une solide performance fiscale après une période de turbulence.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Sur la période analysée, l'EBIT a suivi une trajectoire analogue, avec une baisse marquée en 2019 (-151 millions de dollars) et en 2020 (-2 831 millions), indiquant des difficultés opérationnelles. La reprise a été significative en 2021, avec un EBIT positif de 3 286 millions, qui a continué de croître en 2022 pour atteindre 8 145 millions de dollars, illustrant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Ce indicateur a fortement chuté en 2019 (1 648 millions de dollars) et 2020 (-1 531 millions), en partie à cause des fluctuations de la rentabilité. La valeur a rebondi en 2021 à 5 444 millions puis renforcée en 2022 pour atteindre 10 368 millions, ce qui indique une amélioration significative de la performance opérationnelle et de la liquidité, renforcée par une réduction potentielle des coûts ou une augmentation des revenus.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Devon Energy Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 33,678) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 10,368) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 3.25 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 6.43 |
| ConocoPhillips | 5.78 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.82 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 4.38 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Énergie | 4.51 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Devon Energy Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 42,800) | 40,370) | 17,073) | 11,514) | 16,800) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 10,368) | 5,444) | (1,531) | 1,648) | 2,876) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 4.13 | 7.42 | — | 6.99 | 5.84 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | — | |
| ConocoPhillips | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Énergie | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 42,800 ÷ 10,368 = 4.13
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- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Elle a diminué de 16,8 milliards de dollars en 2018 à environ 11,5 milliards de dollars en 2019, soit une baisse substantielle. Ensuite, elle a retrouvé une tendance haussière, atteignant près de 17 milliards de dollars en 2020, puis a progressé de manière significative pour dépasser 40 milliards de dollars en 2021, et finalement s'établir à 42,8 milliards de dollars en 2022. Cette croissance notable à partir de 2020 peut indiquer une réévaluation positive de l'entreprise ou une augmentation de ses activités et de sa valeur perçue sur le marché.
- Évolution de l'EBITDA
- Les résultats en EBITDA ont présenté une grande volatilité. En 2018, l'EBITDA s'élevait à 2 876 millions de dollars, puis a diminué à 1 648 millions en 2019. En 2020, l'EBITDA est devenu négatif, atteignant -1 531 millions de dollars, ce qui indique une perte opérationnelle importante cette année-là. Cependant, à partir de 2021, l'EBITDA est repassé à la hausse, atteignant 5 444 millions, puis a continué à croître en 2022 pour atteindre 10 368 millions de dollars, presque doublant par rapport à l'année précédente. Cela reflète une forte reprise et une amélioration des performances opérationnelles après la période de perte en 2020.
- Ratios EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a augmenté de 5,84 en 2018 à 6,99 en 2019, illustrant peut-être une augmentation de la valorisation relative de l'entreprise par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. En 2020, ce ratio n'est pas disponible, probablement en raison de l'EBITDA négatif. Par la suite, il a progressé jusqu'à atteindre un pic à 7,42 en 2021, avant de décroître fortement à 4,13 en 2022. La baisse de ce ratio en 2022 peut indiquer une amélioration significative des bénéfices opérationnels ou une augmentation de la valeur d'entreprise en dehors des bénéfices, rendant l'entreprise potentiellement plus attractif ou moins valorisée par rapport à ses bénéfices actualisés.