Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Devon Energy Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une forte variabilité sur la période. En 2018, le bénéfice s’établissait à 1250 millions de dollars, avant de chuter considérablement à 57 millions en 2019. La situation s’est détériorée en 2020 avec une perte importante de -2522 millions, reflétant probablement des conditions de marché difficiles ou des charges exceptionnelles. Cependant, une reprise notable s’est produite en 2021 avec un NOPAT de 3160 millions, suivie d’une croissance significative en 2022 pour atteindre 7447 millions, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fluctué au cours de la période. Après une baisse de 15392 millions en 2018 à 10964 millions en 2019, il a diminué encore en 2020 pour atteindre 7866 millions, ce qui peut indiquer une réduction des actifs ou une optimisation du portefeuille d’investissement. Par la suite, il a augmenté de façon significative pour atteindre 16727 millions en 2021, puis 19717 millions en 2022, signalant une intensification des investissements ou une croissance du bilan de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a suivi une tendance très variable. En 2018, il était de 8,12 %, puis il a fortement diminué à 0,52 % en 2019, et a continué à se détériorer en 2020 avec un ROIC négatif de -32,06 %, indiquant une rentabilité inférieure au coût du capital ou une perte opérationnelle significative. La situation s’est améliorée en 2021 avec un ROIC de 18,89 %, témoignant d’une reprise dans la rentabilité des investissements. En 2022, le ROIC a connu une forte progression pour atteindre 37,77 %, démontrant une gestion efficace de l’investissement et une rentabilité accrue, en phase avec l’augmentation du bénéfice net d’exploitation.
Décomposition du ROIC
Devon Energy Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une tendance initialement positive en 2018 avec une valeur de 11.61 %, avant de chuter fortement en 2019 à 1.6 %. En 2020, une inversion de tendance significative se produit avec une valeur négative de -55.69 %, indiquant une perte d’exploitation importante. Toutefois, une amélioration notable apparaît en 2021 avec un ratio positif de 26.69 %, et cette tendance de rentable devient encore plus marquée en 2022 avec un ratio de 42.13 %, signalant une amélioration substantielle de la performance opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital affiche une tendance légère à la baisse entre 2018 et 2019, passant de 0.7 à 0.57. Ensuite, il augmente progressivement pour atteindre 0.61 en 2020, puis continue de croître en 2021 et 2022, culminant à 0.97 en 2022. Cette progression indique une amélioration de l’utilisation du capital investit dans l'entreprise, ce qui pourrait refléter une meilleure gestion ou une expansion de l’activité.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces varie d’une année à l’autre, mais reste généralement élevé. En 2018, il dépasse 100 %, ce qui pourrait indiquer une situation exceptionnelle ou des erreurs de calcul. En 2019, le taux baisse significativement à 57 %, puis revient presque à une valeur normale en 2020 avec 100 %. En 2021 et 2022, il se stabilise sous les 100 % à 97.02 % et 92.21 %, respectivement. La tendance montre une réduction du poids de l’impôt, ce qui pourrait contribuer à l’amélioration de la rentabilité globale dans les dernières années.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC est très volatile au cours de la période analysée. Après un taux de 8.12 % en 2018, l’indicateur chute presque à zéro en 2019, indiquant une faible rentabilité des investissements. En 2020, le ROIC devient négatif à -32.06 %, traduisant une perte importante sur les investissements. Cependant, à partir de 2021, une forte reprise est observée avec un ROIC de 18.89 % et une croissance continue en 2022 pour atteindre 37.77 %. Cela reflète une amélioration considérable de la capacité de l’entreprise à générer des rendements sur ses capitaux investis après une année de performance très déficitaire.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Devon Energy Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont connu une forte volatilité sur la période analysée. En 2018, le bénéfice s’élevait à 1246 millions de dollars, mais il a drastiquement diminué en 2019, atteignant 99 millions. En 2020, un déficit significatif de -2689 millions est observé, correspondant à une perte importante dans cette année. La tendance s'inverse ensuite en 2021, avec un rebond marqué à 3257 millions, et elle continue en 2022 avec une croissance substantielle à 8076 millions. Cette évolution indique une période de difficultés suivie d'une forte reprise opérationnelle. La croissance du NOPBT en 2021 et 2022 signale une amélioration notable de la rentabilité à l'exploitation avant impôts.
- Revenus
- Les revenus ont suivi une trajectoire analogue à celle du NOPBT. En 2018, ils s’élevaient à 10734 millions de dollars, puis ont diminué à 6220 millions en 2019. La baisse se poursuit en 2020, où ils atteignent 4828 millions, enregistrant une dégradation mais restant positifs. En 2021, une reprise significative intervient, avec des revenus qui doublent pour atteindre 12206 millions, puis continuent leur croissance en 2022, culminant à 19169 millions. Ces tendances illustrent une forte récupération des ventes après une année 2020 difficile, témoignant d’une amélioration substantielle de l’activité commerciale.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, reflète la rentabilité opérationnelle relative des revenus. En 2018, il étais de 11.61 %, puis a fortement chuté à 1.6 % en 2019. En 2020, il atteint une valeur négative de -55.69 %, indiquant une perte d’exploitation significative. La situation s’améliore ensuite en 2021, avec un ratio à 26.69 %, puis continue sa progression en 2022, atteignant 42.13 %, ce qui indique une amélioration importante de la rentabilité opérationnelle. La forte augmentation en 2022 montre une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des revenus, en lien avec la reprise observée dans d’autres indicateurs.
Taux de rotation du capital (TO)
Devon Energy Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus ont connu une forte baisse entre 2018 et 2020, passant d'environ 10 734 millions de dollars à 4 828 millions de dollars. Cette diminution pourrait refléter des défis opérationnels ou des conditions de marché défavorables durant cette période. Toutefois, à partir de 2021, une croissance significative est observée, atteignant 12 206 millions de dollars, puis augmentant encore pour atteindre 19 169 millions de dollars en 2022, suggérant une reprise ou une expansion des activités de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a également évolué de manière variable. Après une baisse notable de 15 392 millions de dollars en 2018 à 7 866 millions en 2020, une remontée substantielle est constatée en 2021 (16 727 millions) puis en 2022 (19 717 millions). Cette tendance indique une augmentation de l’engagement en ressources financières, probablement liée à des investissements ou à une stratégie de croissance, notamment après la période de baisse.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio du taux de rotation du capital montre une tendance à la hausse. Il commence à 0,7 en 2018, puis diminue légèrement en 2019 (0,57) et 2020 (0,61). Cependant, à partir de 2021, une accélération significative est observée, atteignant 0,73, puis 0,97 en 2022. La croissance de ce ratio indique une amélioration de l’utilisation de l’actif pour générer du revenu, ce qui pourrait suggérer une exploitation plus efficace des ressources ou une gestion optimisée durant ces années.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Devon Energy Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La série présente une grande variabilité. En 2018, un montant négatif indique un décaissement d’impôts d’exploitation de 4 millions de dollars. En 2019, cette valeur devient positive, atteignant 43 millions de dollars, ce qui suggère un paiement d’impôts accru. En 2020, cette ligne montre une valeur négative significative de -167 millions de dollars, correspondant à un décaissement notable ou à une réduction du paiement d’impôts. En 2021, la valeur repasse dans le positif avec 97 millions, tandis qu’en 2022, un montant substantiel de 629 millions est observé, indiquant une augmentation importante de l’impôt décaissé ou une correction comptable. La tendance reflète probablement des fluctuations dans la charge fiscale ou la gestion fiscale de l’entreprise durant cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du NOPBT montre une forte volatilité. En 2018, il s’établit à 1246 millions de dollars, témoignant d’une rentabilité importante. En 2019, une chute importante à 99 millions est constatée, indiquant une baisse significative de la profitabilité de l’exploitation. En 2020, cette valeur devient négative (-2689 millions), illustrant une perte d’exploitation importante. Cependant, une relance notable est observée en 2021 avec un rebond à 3257 millions, puis une nouvelle augmentation en 2022 à 8076 millions, ce qui indique une nette amélioration de la performance opérationnelle à partir de 2021. La croissance post-2020 suggère une période de redressement et de reprise économique pour l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces affiche une forte évolution. En 2018, il est négatif à -0,29 %, ce qui pourrait indiquer une situation fiscale avantageuse ou des crédits d’impôt. En 2019, ce taux augmente de façon significative à 43 %, suggérant une hausse de la charge fiscale proportionnelle à l’exploitation. L’année 2020 ne comporte pas de donnée, ce qui complique l’interprétation de cette période. En 2021, le taux chute à 2,98 %, s’approchant de zéro, avant d’augmenter substantiellement à 7,79 % en 2022. La tendance montre une fluctuation notable, reflétant probablement des variations dans la charge fiscale effective et la gestion fiscale dans différents contextes économiques ou réglementaires, notamment en période de profit ou de pertes.