Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Devon Energy Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la baisse est observée de 2018 à 2020, avec un recul de 2228 millions de dollars en 2018 à 1464 millions en 2020. Cependant, à partir de 2021, cette situation s'inverse de manière significative, avec une hausse notable de 2021 à 2022, culminant à 8530 millions de dollars en 2022. Cette forte augmentation indique une amélioration substantielle des activités opérationnelles, probablement liée à une augmentation des revenus ou à une gestion plus efficace des coûts durant cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Après une progression initiale de 70 millions de dollars en 2018 à 355 millions en 2019, puis à 523 millions en 2020, la tendance s’accélère considérablement à partir de 2021. Le FCFF atteint 3306 millions en 2021, avant de doubler pour atteindre 6277 millions en 2022. Cette évolution montre une augmentation significative de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements, ce qui pourrait signaler une gestion efficace des investissements, une amélioration de la rentabilité ou une augmentation des flux issus de ses activités principales.
Intérêts payés, nets d’impôt
Devon Energy Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2 2022 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= 370 × 22.00% = 81
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse est observable entre 2018 et 2021, avec une baisse marquée en 2021 à 2 %, ce qui indique une réduction significative de la charge fiscale effective de l'entreprise durant cette période. Cependant, cette tendance se retourne en 2022, avec une augmentation à 22 %, retrouvant ainsi un niveau plus élevé mais restant inférieur à celui de 2019 qui était à 28 %. Cette fluctuation peut refléter des changements dans la législation fiscale, la structure de revenus, ou des ajustements dans la reconnaissance fiscale de l'entreprise.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés ont connu une diminution de 2018 à 2020, passant de 293 millions de dollars à 212 millions. Néanmoins, en 2021, une forte augmentation est enregistrée, atteignant 396 millions, ce qui dépasse le niveau de 2018. En 2022, cette tendance se stabilise avec une légère baisse à 289 millions, restant néanmoins supérieur aux valeurs de 2019 et 2020. L'évolution des intérêts payés pourrait indiquer des variations dans la gestion de la dette ou dans le coût de financement, ou encore des refinancements ou nouvelles emprunts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Devon Energy Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 33,678) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 6,277) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 5.37 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 18.50 |
| ConocoPhillips | 15.67 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.36 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 7.61 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Énergie | 7.96 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Devon Energy Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 42,800) | 40,370) | 17,073) | 11,514) | 16,800) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 6,277) | 3,306) | 523) | 355) | 70) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 6.82 | 12.21 | 32.62 | 32.46 | 241.38 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | — | |
| ConocoPhillips | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 7.84 | 10.06 | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Énergie | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,800 ÷ 6,277 = 6.82
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- Entre 2018 et 2019, la valeur d’entreprise a significativement diminué, passant d’environ 16 800 millions de dollars à 11 514 millions, témoignant probablement d’une réduction de la capitalisation ou d’une dévaluation sur ces périodes. Ensuite, entre 2019 et 2020, une augmentation notable est observée, atteignant 17 073 millions, indiquant une reprise ou une hausse de la valorisation. La période de 2021 à 2022 connaît une croissance marquée : EV atteint près de 40 370 millions en 2021 puis continue à progresser pour atteindre 42 800 millions en 2022, suggérant une expansion significative de la valeur de l’entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF montre une progression régulière et rapide, passant de 70 millions de dollars en 2018 à 355 millions en 2019, puis à 523 millions en 2020. La croissance s’accélère encore en 2021 avec 3 306 millions, puis atteint 6 277 millions en 2022. cette tendance indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, ce qui peut refléter une croissance opérationnelle ou une gestion efficace des liquidités au fil des années.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio présente une forte volatilité : il est très élevé en 2018 (241.38) et 2019 (32.46), puis reste relativement stable en 2020 (32.62). À partir de 2021, une baisse progressive est observée, avec un ratio de 12.21, et continue à diminuer en 2022 pour atteindre 6.82. La réduction de ce ratio indique une amélioration de la valorisation de l’entreprise relative à ses flux de trésorerie disponibles, potentiellement signe d’une meilleure rentabilité ou d’une valorisation plus réaliste par rapport à la capacité de générer des flux de trésorerie.