Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Ratios de rentabilité (résumé)
Devon Energy Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Analyse des marges bénéficiaires
-
La marge bénéficiaire brute a montré une tendance globale à la hausse, passant de 38,62 % en 2018 à 55,26 % en 2022. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité sur le volet des coûts et des revenus liés aux ventes, notamment à partir de 2021 où la marge a connu une augmentation significative.
Les marges bénéficiaires d’exploitation ont été très volatiles. Après une forte baisse en 2019 (2,27 %) et une chute spectaculaire en 2020 (-58,41 %), elles ont rebondi pour atteindre 26,44 % en 2021 puis 42,17 % en 2022, traduisant une rétablissement notable de la rentabilité opérationnelle à partir de 2021.
Pour la marge nette, une situation comparable est observée : une progression négative en 2019 et 2020 (-5,71 % puis -55,51 %), suivie d’une forte amélioration à partir de 2021 (23,05 %) et d’un nouvel accroissement en 2022 (31,38 %).
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte baisse en 2019 (-6,12 %) puis une chute dramatique en 2020 (-92,89 %), signalant une période de pertes ou de faible rentabilité pour les actionnaires. Cependant, à partir de 2021, il a rebondi, atteignant 30,37 %, et a accru encore en 2022 pour atteindre 53,86 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance similaire au ROE, avec une perte notable en 2019 (-2,59 %) puis une baisse marquée en 2020 (-27,04 %). À partir de 2021, le rendement s’est amélioré pour atteindre 13,38 %, et a continué à augmenter en 2022 pour atteindre 25,36 %, reflétant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Devon Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution de la marge brute
- La marge brute a fluctué au cours de la période, avec une baisse notable entre 2018 et 2020, passant de 4146 millions de dollars en 2018 à 1692 millions en 2020. Elle a ensuite connu une croissance significative, atteignant 5837 millions en 2021, puis doublant pour atteindre 10592 millions en 2022. La tendance montre une forte reprise à partir de 2021, culminant en 2022.
- Evolution des revenus
- Les revenus ont suivi une tendance similaire à celle de la marge brute, en diminuant de 10734 millions en 2018 à 4828 millions en 2020. La reprise est manifeste, avec des revenus en hausse à 12206 millions en 2021, et une augmentation substantielle à 19169 millions en 2022. La croissance de revenus en 2022 est particulièrement marquée, indiquant une amélioration significative du volume d'activité ou de la tarification.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a été relativement stable autour de 38-36 % entre 2018 et 2020, illustrant une marge bénéficiaire brute stable durant cette période. Il a ensuite connu une augmentation importante en 2021, atteignant 47.82 %, et a continué à progresser pour atteindre 55.26 % en 2022. Cette progression témoigne d'une amélioration de la rentabilité brute par rapport aux revenus, probablement en raison d'une gestion efficace des coûts ou d'une optimisation de la structure des coûts face à l'accroissement des revenus.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Devon Energy Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- De 2018 à 2019, le bénéfice d’exploitation a connu une légère baisse, passant de 1 514 millions de dollars américains à 141 millions de dollars américains, indiquant une réduction significative de la rentabilité opérationnelle. En 2020, une perte d’exploitation de 2 820 millions de dollars américains a été enregistrée, témoignant d'une dégradation notable de la performance, probablement en lien avec des conditions de marché difficiles ou des charges exceptionnelles. Cependant, à partir de 2021, une reprise remarquable s’est engagée, avec un bénéfice de 3 227 millions de dollars américains, qui a encore augmenté en 2022 pour atteindre 8 084 millions de dollars américains, soulignant une transition vers une forte rentabilité opérationnelle.
- Revenus
- Les revenus ont diminué de 2018 à 2020, passant de 10 734 millions de dollars en 2018 à 4 828 millions de dollars en 2020, évoquant une contraction des activités ou une chute des prix de marché durant cette période. À compter de 2021, la société a connu une croissance soutenue de ses revenus, atteignant 12 206 millions de dollars en 2021, puis en augmentant fortement en 2022 pour culminer à 19 169 millions de dollars, indiquant une récupération significative et une croissance rapide de l’activité.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a été très volatile au cours de la période, débutant à 14,1% en 2018, pour chuter à 2,27% en 2019, puis à -58,41% en 2020, ce qui reflète une forte dégradation de la rentabilité relative à l’exploitation. La situation s’est améliorée de façon spectaculaire à partir de 2021, avec une marge bénéficiaire d’exploitation de 26,44%, en phase avec la reprise de la société. En 2022, le ratio a encore progressé pour atteindre 42,17%, confirmant une amélioration continue de la performance opérationnelle et une augmentation de la rentabilité relative de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Devon Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a montré une forte volatilité au cours de la période analysée. En 2018, un bénéfice de 3 064 millions de dollars a été enregistré, puis une perte nette de 355 millions de dollars en 2019. Cette tendance s'est accentuée en 2020 avec une perte très importante de 2 680 millions de dollars. Cependant, une amélioration notable s'est produite en 2021, avec un bénéfice de 2 813 millions de dollars, poursuivi en 2022 par une augmentation à 6 015 millions de dollars.
- Revenus
- Les revenus ont connu une baisse significative entre 2018 et 2020, passant de 10 734 millions de dollars en 2018 à 4 828 millions en 2020, soit une diminution d'environ 55 %. Ensuite, une forte reprise s'est manifestée, avec une croissance progressive jusqu'à atteindre 19 169 millions de dollars en 2022, soit une augmentation presque de quatre fois par rapport à 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a reflété une forte fluctuation. En 2018, il était à 28,54 %, indiquant une rentabilité élevée. En 2019, il est devenu négatif à -5,71 %, témoignant d'une perte de rentabilité. La tendance s'est aggravée en 2020 avec un ratio de -55,51 %, correspondant à une perte nette importante par rapport aux revenus. Par la suite, la marge s'est considérablement améliorée en 2021 à 23,05 %, puis encore davantage en 2022 à 31,38 %, illustrant une forte relance de la rentabilité nette.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Devon Energy Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon | ||||||
| Capitaux propres attribuables à Devon | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon ÷ Capitaux propres attribuables à Devon
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon
-
Les données montrent une forte volatilité du bénéfice net sur la période considérée. En 2018, l'entreprise affiche un bénéfice net significatif de 3 064 millions de dollars. Cette situation s'inverse en 2019, avec une perte nette de 355 millions de dollars, puis s'aggrave en 2020, atteignant une perte substantielle de 2 680 millions de dollars. La situation s'améliore notablement en 2021, avec un rebond à 2 813 millions de dollars, pour atteindre finalement un bénéfice très élevé de 6 015 millions de dollars en 2022.
Cette évolution indique une forte dépendance aux cycles économiques ou aux prix du marché, avec des périodes de pertes pouvant être suivies de phases de profits importants. La croissance en 2022 suggère un rattrapage significatif ou une amélioration opérationnelle majeure.
- Capitaux propres attribuables à Devon
-
Les capitaux propres suivent une tendance fluctuant globalement à la baisse jusqu'en 2020, passant de 9 186 millions de dollars en 2018 à 2 885 millions en 2020. Cette baisse peut refléter les pertes accrues ou des distributions importantes. Cependant, à partir de 2021, on observe une reprise notable, avec une remontée à 9 262 millions, puis une nouvelle augmentation à 11 167 millions de dollars en 2022.
Cette évolution indique une restauration ou une croissance des fonds propres, potentiellement grâce à la génération de bénéfices ou à des actions de financement nouvelles. La forte augmentation en 2022 souligne une amélioration durable de la situation financière.
- ROE (Return on Equity)
-
Le ratio de rentabilité des capitaux propres affiche une forte volatilité. En 2018, il est élevé à 33,36 %, ce qui indique une bonne performance opérationnelle relative aux capitaux propres. La situation se détériore en 2019, avec un ROE négatif de -6,12 %, avant de s'aggraver dramatiquement en 2020 à -92,89 %. La chute du ROE en 2020 traduit une inefficacité opérationnelle ou des pertes accrues par rapport aux fonds propres.
Une amélioration significative apparaît en 2021, avec un ROE de 30,37 %, suivi d’un gain encore plus important en 2022, atteignant 53,86 %. Ces chiffres indiquent une forte reprise de la rentabilité des capitaux propres, confirmant une récupération opérationnelle ou une gestion favorable des ressources financières.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Devon Energy Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à Devon ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices nets
- La société a connu une forte volatilité de ses bénéfices nets au cours de la période analysée. Après un bénéfice de 3 064 millions de dollars en 2018, une perte nette de 355 millions de dollars a été enregistrée en 2019. Cette perte s’est amplifiée en 2020 avec une perte de 2 680 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une période de difficultés ou de fluctuation significative dans ses activités. Toutefois, la tendance s’est inversée en 2021, avec un rebond substantiel atteignant un bénéfice de 2 813 millions de dollars, suivi d’un accroissement encore plus marquant en 2022 avec un bénéfice de 6 015 millions de dollars. Cette progression importante en fin de période suggère une amélioration notable de la rentabilité de l’entreprise.
- Évolution des actifs totaux
- La valeur de l’actif total a connu une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 19 566 millions de dollars à 9 912 millions de dollars. Cette réduction pourrait témoigner d’une cession d’actifs ou d’une dépréciation d’actifs existants. Cependant, à partir de 2021, une reprise significative est observable avec comme conséquence une augmentation de l’actif total à 21 025 millions de dollars, puis à 23 721 millions de dollars en 2022. La croissance post-2020 indique une expansion ou un renforcement des capacités d’actifs de l’entreprise dans la dernière période analysée.
- Rentabilité économique (ROA)
- Le ratio de rentabilité des actifs (ROA) témoigne d’une évolution parallèle aux bénéfices nets. En 2018, le ROA était de 15,66 %, puis a fortement chuté en 2019 à -2,59 %, et encore plus en 2020 avec -27,04 %, indiquant une période de faible ou négative efficacité dans l’utilisation des actifs durant cette période. La situation s’est rapidement améliorée en 2021 avec un ROA de 13,38 %, et a continué sur cette lancée en 2022 avec un ROA de 25,36 %, ce qui indique une optimisation notable de la gestion des actifs et une forte rentabilité en fin de période.