Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Devon Energy Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une forte variation au cours de la période analysée. Il a été positif en 2018 avec 3 224 millions de dollars, avant de plonger en 2019 avec une perte de 353 millions de dollars. La situation s'est encore détériorée en 2020 avec une perte nette significative de 2 671 millions de dollars. Cependant, une reprise notable s'est produite en 2021, avec un bénéfice de 2 833 millions de dollars, suivi d'une augmentation en 2022 à 6 037 millions de dollars, ce qui indique une amélioration globale de la rentabilité sur la période récente.
- Perte nette liée aux activités abandonnées
- Les données montrent une contribution variable, avec un gain de 274 millions de dollars en 2019, puis un léger profit de 128 millions en 2020. Les années suivantes ne présentent pas cette information, suggérant une cessation ou une absorption de ces activités ou l'absence de données disponibles.
- Amortissements et épuisements
- Les dépenses pour amortissements et épuisements ont progressé légèrement, passant de 1 658 millions de dollars en 2018 à 2 223 millions en 2022. La tendance indique une augmentation des charges d’usage des actifs immobilisés, suggérant une activité d’exploitation stable ou en croissance.
- Dépréciations d’actifs
- Les dépréciations ont été enregistrées en 2020 pour un montant de 2 693 millions de dollars, ce qui marque une réduction soudaine par rapport à d’autres années. Ces dépréciations indiquent probablement une révision significative de la valeur d’actifs, potentiellement liée à une appréciation du marché ou à une restructuration. Aucune donnée n’est disponible pour d’autres années à cet égard.
- Gains ou pertes sur dérivés de matières premières
- Les gains et pertes sur dérivés ont été très volatils. On observe un gain notable en 2019 (454 millions de dollars) et en 2021 (1 544 millions), notamment, contre des pertes en 2018 (-608 millions) et en 2022 (658 millions). Ces fluctuations reflètent probablement une gestion active ou une forte dépendance aux stratégies de couverture liées aux matières premières, qui se sont traduit par une grande volatilité des résultats.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus de l’exploitation ont été généralement positifs, avec une tendance vers une augmentation significative en 2022 atteignant 8 530 millions de dollars, contre environ 2 228 millions en 2018. La forte progression en 2021 et 2022 indique une capacité accrue à générer des liquidités à partir des activités principales, malgré des fluctuations dans d’autres postes financiers.
- Dépenses en immobilisations et investissements
- Les dépenses en immobilisations ont augmenté constamment, passant de 2 451 millions en 2018 à 2 542 millions en 2022, avec une forte hausse en 2022 (+2 583 millions). Les acquisitions d'immobilisations spécifiques, notamment de 2 583 millions en 2022, témoignent d'investissements importants pour maintenir ou accroître la capacité productive, malgré une tendance à la réduction des cessions d’actifs.
- Rachats d’actions et dividendes
- Les rachats d’actions ont évolué avec une augmentation notable en 2019 puis une nouvelle accélération en 2022, culminant à 718 millions de dollars en 2022. Les dividendes versés ont également explosé en 2022, atteignant 3 379 millions de dollars, suggérant une politique de redistribution accrue aux actionnaires, compatible avec une situation financière améliorée.
- Activités de financement et gestion de la dette
- Les flux liés aux activités de financement ont été négatifs, atteignant -4 213 millions de dollars en 2022, principalement en raison de remboursements de dettes, de rachats d’actions et de distributions aux actionnaires. Des remboursements de dette importants ont été effectués, notamment en 2018 et 2022, équilibrant en partie les mouvements de capitaux. La réduction de la dette à long terme a été significative, indiquant une stratégie de désendettement.
- Variation de la trésorerie
- La trésorerie à la fin de chaque période montre une tendance à la baisse, passant de 2 446 millions en 2019 à 1 454 millions en 2022. La variation nette de la trésorerie a également été volatile, avec une baisse importante en 2019 et 2022, reflétant une gestion active des liquidités en fonction des investissements, des remboursements et des distributions.