Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant les ratios financiers et les jours de rotation. Le taux de rotation des stocks, bien que manquant de données sur la majorité des périodes, présente une diminution progressive entre le premier trimestre 2022 (42.67) et le dernier trimestre 2022 (31.89). Les jours de rotation de l’inventaire restent relativement stables autour de 9 jours sur les périodes disponibles.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances affiche une volatilité significative. Après une période de croissance entre le premier et le deuxième trimestre 2020, il diminue fortement au quatrième trimestre 2020. Une reprise est observée en 2021, suivie d’une nouvelle baisse au premier trimestre 2022, puis d’une remontée progressive jusqu’au troisième trimestre 2023. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, avec une augmentation notable au premier trimestre 2021 (88 jours) et une diminution progressive par la suite.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente également des fluctuations. Il diminue entre le premier trimestre 2019 et le troisième trimestre 2020, puis augmente de manière significative au quatrième trimestre 2020. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative. Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance inverse, avec une augmentation au premier trimestre 2021 (63 jours) et une diminution progressive par la suite.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est caractérisé par une forte volatilité, notamment au deuxième trimestre 2021 (1631.5). Il présente une tendance à la baisse sur la période analysée, avec une augmentation significative au troisième trimestre 2022 (74.34). Les données disponibles suggèrent une instabilité importante de ce ratio.

Le cycle de fonctionnement et le cycle de conversion de trésorerie présentent des données limitées. Le cycle de fonctionnement semble relativement stable autour de 40 à 55 jours. Le cycle de conversion de trésorerie affiche des valeurs très variables, avec des données manquantes pour certaines périodes.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des revenus sur la période considérée. Initialement, une relative stabilité est observée entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2019, avec des valeurs fluctuant autour de 1000 millions de dollars américains. Une diminution notable intervient au premier trimestre 2020, atteignant 602 millions de dollars américains, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 889 millions de dollars américains au troisième trimestre 2020.

Une augmentation plus marquée du coût des revenus est ensuite constatée à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant 1012 millions de dollars américains, puis 1478 millions de dollars américains au premier trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit, culminant à 2159 millions de dollars américains au troisième trimestre 2021, avant de redescendre à 1942 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021.

Au cours de l'année 2022, le coût des revenus continue de fluctuer, avec un pic à 2429 millions de dollars américains au premier trimestre, suivi d'une diminution progressive pour atteindre 1798 millions de dollars américains au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse se maintient au premier et deuxième trimestres de 2023, pour remonter à 1917 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023.

L'inventaire n'est renseigné qu'à partir du premier trimestre 2022, avec une valeur initiale de 201 millions de dollars américains. Il augmente légèrement pour atteindre 212 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022, puis diminue à 201 millions de dollars américains au troisième trimestre 2022, avant de remonter à 233 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2022.

Le taux de rotation des stocks, également renseigné à partir du premier trimestre 2022, présente une diminution progressive. Il passe de 42.67 au premier trimestre 2022 à 39.78 au deuxième trimestre, puis à 38.68 au troisième trimestre, et enfin à 31.89 au quatrième trimestre 2022. Cette baisse suggère une gestion des stocks moins efficace ou une diminution de la vitesse de vente des biens.

Coût des revenus

Présente une forte volatilité, avec une tendance générale à la hausse sur la période, bien que des fluctuations trimestrielles soient observées.

Inventaire

Montre une légère augmentation globale, mais avec des variations trimestrielles.

Taux de rotation des stocks

Indique une diminution de l'efficacité de la gestion des stocks au cours de l'année 2022.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus entre le premier trimestre 2019 et le deuxième trimestre 2019, suivie d'une stabilisation relative puis d'une nouvelle hausse au premier trimestre 2021. Le deuxième trimestre 2021 marque un point culminant, avant une légère diminution au troisième trimestre, puis une forte progression au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit au premier trimestre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution au cours des trimestres suivants. Au premier trimestre 2023, on constate une reprise, qui se maintient avec des fluctuations modérées au cours des trimestres suivants.

Les comptes débiteurs présentent une tendance générale à la hausse, parallèlement à l'évolution des revenus. On note une diminution significative au deuxième trimestre 2020, qui pourrait indiquer une amélioration de la gestion du recouvrement ou une réduction des ventes à crédit. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution au cours des trimestres suivants.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances présente une volatilité importante. Il s'établit initialement autour de 10, puis diminue considérablement au quatrième trimestre 2019 et au deuxième trimestre 2020. Une remontée est observée au premier trimestre 2021, suivie d'une nouvelle baisse au troisième trimestre 2021. Le quatrième trimestre 2021 et le premier trimestre 2022 montrent une amélioration, mais le ratio diminue à nouveau au cours des trimestres suivants. Une augmentation est observée au deuxième trimestre 2022, qui se maintient au troisième trimestre 2022, avant de diminuer au quatrième trimestre 2022 et au premier trimestre 2023. Le deuxième et troisième trimestre 2023 montrent une légère reprise.

L'évolution du ratio de rotation des créances suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des créances ou dans les conditions de paiement accordées aux clients. La diminution de ce ratio pourrait indiquer une augmentation de la période moyenne de recouvrement des créances, ce qui pourrait avoir un impact sur la trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant le coût des revenus, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.

Coût des revenus

Le coût des revenus a fluctué sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2020, suivie d'une augmentation progressive à partir du premier trimestre 2021. Le coût des revenus atteint son niveau le plus élevé au deuxième trimestre 2021, puis connaît une nouvelle augmentation au troisième trimestre 2022. Une légère diminution est ensuite constatée au quatrième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation relative au premier et deuxième trimestre 2023.

Comptes créditeurs

Les comptes créditeurs ont présenté une tendance générale à la hausse entre le premier trimestre 2019 et le deuxième trimestre 2022, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution significative est observée au troisième trimestre 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation au quatrième trimestre 2022. Au premier et deuxième trimestre 2023, les comptes créditeurs ont continué à diminuer.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une volatilité importante. Il a diminué de 2019 à 2020, puis a connu une forte augmentation au deuxième trimestre 2020. Une baisse significative est ensuite observée au premier trimestre 2021, suivie d'une remontée au quatrième trimestre 2021. Le taux de rotation a fluctué entre 9 et 13 au cours des années 2022 et 2023, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse.

Il est à noter que l'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs semble inversement corrélée à celle des comptes créditeurs, ce qui est cohérent avec la relation entre ces deux indicateurs. L'augmentation du coût des revenus, combinée à la diminution des comptes créditeurs, pourrait indiquer une pression sur la trésorerie ou une amélioration de la gestion des paiements aux fournisseurs.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement a connu une augmentation notable de mars 2019 à décembre 2020, passant de 735 millions de dollars américains à 1820 millions de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée, atteignant -118 millions de dollars américains en septembre 2023. Cette évolution suggère une gestion du fonds de roulement initialement positive, suivie d'une détérioration progressive.

Revenus

Les revenus ont présenté une trajectoire variable. Après une augmentation de mars 2019 à juin 2021, atteignant un pic de 4561 millions de dollars américains, une tendance à la baisse est perceptible, avec des revenus de 3454 millions de dollars américains en septembre 2023. Il est à noter une forte baisse des revenus au deuxième trimestre 2020, suivie d'une reprise progressive.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a fluctué considérablement. Il a débuté à 13.08 en mars 2019, puis a diminué pour atteindre 2.65 en décembre 2020. Une augmentation spectaculaire est ensuite observée, atteignant 1631.5 au deuxième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative autour de 74.34 en septembre 2023. Cette volatilité indique des changements importants dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement et de la conversion des actifs courants en ventes. L'absence de données pour septembre 2023 est à noter.

En résumé, la période analysée est caractérisée par des variations importantes dans les trois indicateurs financiers. Le fonds de roulement a connu une évolution négative récente, tandis que les revenus ont montré une tendance à la baisse après une période de croissance. Le taux de rotation du fonds de roulement a affiché une volatilité extrême, suggérant des changements significatifs dans la gestion des actifs et des passifs courants.

L'analyse des données révèle une tendance notable concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks, initialement absent des données jusqu'au premier trimestre 2022, présente une diminution progressive sur la période observée.

Taux de rotation des stocks

Ce taux s'établit à 42,67 au premier trimestre 2022, puis diminue à 39,78 au deuxième trimestre 2022, 38,68 au troisième trimestre 2022 et atteint 31,89 au dernier trimestre 2022. Cette baisse indique une rotation plus lente des stocks, ce qui pourrait suggérer une accumulation ou une difficulté à écouler les produits.

Jours de rotation de l’inventaire

En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire reste stable à 9 jours durant les trois premiers trimestres de 2022, avant de passer à 11 jours au dernier trimestre de la même année. Cette augmentation du nombre de jours confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks, indiquant que les stocks restent en moyenne plus longtemps en entrepôt.

L'absence de données antérieures à 2022 rend difficile l'évaluation de la performance relative de ces indicateurs sur une période plus longue. Cependant, la tendance à la baisse du taux de rotation et à la hausse des jours de rotation de l’inventaire au cours de 2022 mériterait une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact potentiel sur la rentabilité et la liquidité.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une volatilité significative sur la période étudiée.

2019-2020

Une augmentation initiale est observée au premier trimestre 2020, suivie d'une diminution progressive tout au long de l'année. Le ratio passe de 9.26 à 8.03, indiquant un ralentissement de la rotation des créances.

2021

L'année 2021 est marquée par une reprise du ratio, culminant à 7.91 au premier trimestre, puis une fluctuation autour de 7, avant de remonter à 9.43 au premier trimestre 2022.

2022-2023

Une nouvelle augmentation est constatée en 2022, atteignant 11.88 au troisième trimestre, suivie d'une légère baisse à 11.2 au quatrième trimestre. Le premier semestre 2023 montre une stabilisation autour de 11, avant une diminution à 8.32 au troisième trimestre.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète inversement les tendances du ratio de rotation.

2019-2020

Une diminution initiale des jours de rotation est observée, passant de 39 à 32 jours, suivie d'une augmentation progressive à 45 jours à la fin de l'année 2020, signalant un allongement des délais de recouvrement.

2021

L'année 2021 est caractérisée par une réduction significative des jours de rotation, atteignant un minimum de 46 jours au quatrième trimestre, indiquant une amélioration de l'efficacité du recouvrement.

2022-2023

Une augmentation des jours de rotation est observée en 2022, atteignant 49 jours au deuxième trimestre, puis une stabilisation autour de 31-34 jours au premier semestre 2023, avant une remontée à 44 jours au troisième trimestre. Cette évolution suggère une possible détérioration de la gestion des créances à la fin de la période analysée.

Il est à noter que les données les plus récentes indiquent une tendance à l'augmentation des jours de rotation et à la diminution du ratio de rotation, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients. Les jours de rotation de l’inventaire, bien que non renseignés pour la majorité des périodes, indiquent une stabilité autour de 9 à 11 jours à partir du premier trimestre 2022, suggérant une efficacité constante dans la gestion des stocks.

Les jours de rotation des comptes clients présentent une plus grande variabilité. Une diminution est observée de 39 jours au premier trimestre 2019 à 34 jours au deuxième trimestre 2019, suivie d'une stabilisation aux mêmes niveaux au troisième trimestre 2019. Une augmentation notable est ensuite constatée à 49 jours au quatrième trimestre 2019. Au cours de l'année 2020, les valeurs fluctuent entre 30 et 45 jours. Une augmentation significative est ensuite observée au premier trimestre 2021, atteignant 88 jours, suivie d'une diminution progressive à 46 jours au quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2022, avec des valeurs oscillant entre 34 et 51 jours. Au premier semestre 2023, les jours de rotation des comptes clients se maintiennent autour de 31 à 33 jours, avant d'augmenter à 44 jours au troisième trimestre 2023.

Le cycle de fonctionnement, également non renseigné pour la majorité des périodes, montre une stabilité à partir du premier trimestre 2021, avec des valeurs de 43 jours, 40 jours, 42 jours et 55 jours. Cette évolution semble corrélée aux fluctuations observées dans les jours de rotation des comptes clients.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une stabilité à partir du premier trimestre 2022, autour de 9 à 11 jours.

Jours de rotation des comptes clients

Manifeste une variabilité significative, avec une augmentation notable au premier trimestre 2021 et une stabilisation relative au cours de 2022 et du premier semestre 2023, suivie d'une augmentation au troisième trimestre 2023.

Cycle de fonctionnement

Indique une stabilité à partir du premier trimestre 2021, avec des valeurs fluctuantes entre 40 et 55 jours.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la gestion des comptes fournisseurs sur la période considérée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité notable, passant de 10,29 au premier trimestre 2019 à 9,15 au troisième trimestre 2023.

Tendance générale du taux de rotation

On observe une tendance à la baisse du taux de rotation entre 2019 et 2020, suivie d'une reprise au cours de l'année 2020. Le taux a ensuite connu des variations importantes, avec un minimum de 5,77 au quatrième trimestre 2020 et un maximum de 12,96 au quatrième trimestre 2020. La période 2021-2023 montre une stabilisation relative, avec des fluctuations autour de 9 à 12.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, ont suivi une tendance opposée. Ils sont passés de 35 jours au premier trimestre 2019 à 40 jours au troisième trimestre 2023. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2020, atteignant 63 jours, ce qui correspond au minimum du taux de rotation. La période 2021-2023 montre une stabilisation autour de 30 à 40 jours.

Variations trimestrielles

Des variations trimestrielles importantes sont constatées pour les deux indicateurs. Ces fluctuations suggèrent une possible adaptation de la politique de paiement aux fournisseurs en fonction de la conjoncture économique ou des besoins de trésorerie. L'écart entre le minimum et le maximum des valeurs observées est conséquent, indiquant une gestion des comptes fournisseurs potentiellement réactive aux conditions du marché.

Période 2022-2023

Au cours des deux dernières années, les données indiquent une relative stabilité, bien que des fluctuations trimestrielles persistent. Le taux de rotation se situe généralement entre 9 et 12, tandis que les jours de rotation oscillent entre 30 et 40 jours. Cette stabilisation pourrait indiquer une politique de gestion des comptes fournisseurs plus cohérente.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté stable à 9 jours sur les quatre trimestres de 2022 et les deux premiers trimestres de 2023, avant de passer à 11 jours au dernier trimestre de 2023.

Jours de rotation des comptes clients

Une fluctuation significative est observée. Après une période relativement stable autour de 30 à 40 jours jusqu'au premier trimestre de 2021, une augmentation notable est constatée, atteignant 88 jours au deuxième trimestre de 2021. Cette valeur diminue ensuite pour se stabiliser autour de 40 à 60 jours jusqu'au deuxième trimestre de 2023, avant de remonter à 44 jours au troisième trimestre de 2023.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs présentent également une variabilité. Ils évoluent de 35 jours à 47 jours entre le premier trimestre de 2019 et le troisième trimestre de 2020, puis diminuent à 28 jours au quatrième trimestre de 2020. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 63 jours au premier trimestre de 2021, avant de se stabiliser autour de 30 à 40 jours jusqu'au troisième trimestre de 2023, où ils atteignent 40 jours.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie est disponible pour une période limitée. Il indique une valeur de 6 jours au premier trimestre de 2022, puis une valeur de 2 jours au deuxième trimestre de 2022, et enfin une valeur de 15 jours au troisième trimestre de 2022. Les données sont manquantes pour les périodes suivantes.

En résumé, la gestion des comptes clients et fournisseurs semble avoir connu des fluctuations importantes au cours de la période analysée, tandis que la rotation de l’inventaire est restée relativement stable. Le cycle de conversion de trésorerie, bien que limité en données, suggère une variabilité potentielle dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.