Valeur ajoutée marchande (MVA)
La valeur ajoutée de marché (MVA) est la différence entre la juste valeur d’une entreprise et son capital investi. MVA s’agit d’une mesure de la valeur qu’une entreprise a créée au-delà des ressources déjà engagées dans l’entreprise.
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MVA
EMC Corp., MVAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 Juste valeur de la dette. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
- Valeur marchande (juste) de EMC
- La valeur marchande a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière significative entre 2011 et 2012, passant d'environ 56,5 milliards de dollars à 47,5 milliards, ce qui représente une baisse d'environ 16 %. Ensuite, une hausse notable a été observée en 2013, avec une augmentation à environ 52,3 milliards, soit une progression de 10 % par rapport à l'année précédente. La tendance à la croissance s'est poursuivie en 2014, atteignant près de 58,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 11 % par rapport à 2013. Cependant, en 2015, la valeur marchande a diminué à environ 51,9 milliards de dollars, ce qui constitue une baisse de 10 % par rapport à 2014. Dans l'ensemble, la valeur marchande montre une volatilité avec des pics en 2013 et 2014, suivis d'une baisse en 2015.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse régulière sur l'ensemble de la période. Il est passé de 24,6 milliards de dollars en 2011 à environ 33,8 milliards en 2015, ce qui représente une augmentation cumulée d'environ 37 %. La croissance annuelle est relativement constante, indiquant un investissement accru ou une expansion des ressources investies dans l'entreprise. Cette tendance suggère une stratégie de renforcer le capital investi dans l'entreprise, possiblement pour soutenir ses activités ou ses investissements futurs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a connu une évolution plus volatile. Elle a fortement diminué entre 2011 et 2012, passant de 31,9 milliards à 20,1 milliards, soit une baisse de près de 37 %, ce qui pourrait refléter une dégradation de la performance ou une appréciation du marché par rapport à la valeur comptable. Par la suite, la MVA a légèrement repris en 2013, atteignant environ 20,8 milliards, et a augmenté notablement en 2014 à 25,8 milliards, marquant une amélioration de la perception du marché ou une augmentation de la valeur économique créée. En 2015, une nouvelle baisse a été enregistrée, avec la MVA tombant à 18,1 milliards, suggérant une dégradation de la différentiel entre la valeur marchande et le capital investi ou une baisse de la valorisation contextuelle. La tendance indique ainsi une période d'instabilité dans la création de valeur économique pour l'entreprise, avec des phases de hausse suivies de déclin.
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
EMC Corp., ratio d’écart de la valeur ajoutée de marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchandeConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2015 calcul
Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande = 100 × MVA ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- Entre 2011 et 2014, la valeur ajoutée marchande a été globalement variable, enregistrant une baisse notable entre 2011 et 2012. Après cette baisse, elle a légèrement augmenté en 2013, puis a connu une nouvelle progression en 2014. Cependant, en 2015, une diminution significative a été observée, revenant à un niveau inférieur à celui de 2012. Cette fluctuation indique une instabilité dans la création de valeur ajoutée au cours de la période, avec une tendance à la diminution en fin de cycle.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance progressive sur la période considérée. Après une augmentation de 2011 à 2012, il a continué d'accroître chaque année, atteignant un maximum en 2015. Cette tendance montre une augmentation constante de l'engagement en capitaux, probablement en réponse à l'expansion ou à l'investissement dans de nouveaux actifs ou capacités.
- Ratio d’écart de la valeur ajoutée marchande
- Ce ratio a d'abord été élevé en 2011 à 129,74 %, puis a connu une baisse significative en 2012 (73,3 %) et en 2013 (66,23 %). Une légère remontée est observée en 2014 (80,06 %), suivi d'une forte baisse en 2015 (53,66 %). La tendance générale montre une diminution importante de ce ratio, ce qui suggère une réduction de la rentabilité relative de la valeur ajoutée marchande par rapport à la capitalisation investie, ou une augmentation du capital sans augmentation proportionnelle de la valeur ajoutée marchande.
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
EMC Corp., ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur ajoutée marchande (MVA)1 | ||||||
| Revenus | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marchéConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 MVA. Voir les détails »
2 2015 calcul
Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché = 100 × MVA ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur ajoutée marchande (MVA)
- La valeur ajoutée marchande a montré une tendance générale à la baisse entre 2011 et 2015, passant de 31 908 millions de dollars en 2011 à 18 130 millions en 2015. Après un pic en 2014 à 25 832 millions, on observe une réduction notable en 2015. Cette diminution pourrait refléter une baisse de la valeur perçue des actifs ou une perturbation dans la perception du marché.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont augmenté de façon régulière durant cette période, passant de 21 518 millions de dollars en 2011 à 25 341 millions en 2015. La croissance semble relativement constante, bien que le rythme ait ralenti à partir de 2013, avec une croissance plus modérée entre 2013 et 2015, ce qui indique une tendance à la stabilisation des revenus.
- Ratio de marge sur la valeur ajoutée du marché
- Ce ratio a subi une forte fluctuation au cours des années. En 2011, il était très élevé à 148,29 %, puis a chuté à 86,96 % en 2012, poursuivant une baisse en 2013 à 84,47 %. En 2014, le ratio a dépassé 100 %, atteignant 100,8 %, ce qui indique une marge très favorable cette année-là. Cependant, en 2015, il a nettement diminué à 71,54 %, marquant une réduction significative de la rentabilité relative par rapport à la valeur ajoutée marchande. La tendance montre une volatilité importante du ratio, avec une forte variabilité dans la rentabilité relative au marché.