Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
EMC Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
EMC Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse pour la majorité des éléments financiers sur la période considérée. La technologie achetée présente une augmentation constante, passant de 1621 millions de dollars américains en 2011 à 3272 millions de dollars américains en 2015.
- Brevets
- Le montant des brevets est stable tout au long de la période, s’établissant à 225 millions de dollars américains chaque année.
Les licences logicielles montrent une progression modérée, augmentant de 90 millions de dollars américains en 2011 à 112 millions de dollars américains en 2015. Les marques de commerce et noms commerciaux connaissent également une croissance, bien que plus marquée en 2014 et 2015, passant de 173 millions de dollars américains à 254 millions de dollars américains.
- Relations avec les clients et listes de clients
- Les relations avec les clients et les listes de clients affichent une augmentation régulière, passant de 1330 millions de dollars américains en 2011 à 1523 millions de dollars américains en 2015.
- DPI et D
- L’élément "DPI et D" est présent uniquement en 2011 avec une valeur de 44 millions de dollars américains, puis est absent des années suivantes.
- Intérêt à bail
- L’intérêt à bail reste relativement stable, fluctuant légèrement autour de 150 millions de dollars américains, avec une valeur de 147 millions de dollars américains en 2011 et de 152 millions de dollars américains en 2014 et 2015.
- Autre
- La catégorie "Autre" montre une légère augmentation, passant de 30 millions de dollars américains en 2011 à 46 millions de dollars américains en 2015.
Concernant les immobilisations incorporelles, la valeur comptable brute augmente de manière constante, passant de 3660 millions de dollars américains en 2011 à 5584 millions de dollars américains en 2015. L’amortissement cumulé, quant à lui, est négatif et devient de plus en plus négatif au fil du temps, passant de -1894 millions de dollars américains en 2011 à -3435 millions de dollars américains en 2015. La valeur nette comptable des immobilisations incorporelles, hors goodwill, présente une tendance fluctuante, avec un pic en 2014 (2125 millions de dollars américains).
- Survaleur
- La survaleur augmente de manière significative, passant de 12155 millions de dollars américains en 2011 à 17090 millions de dollars américains en 2015.
- Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition
- Les immobilisations incorporelles et les écarts d’acquisition suivent une tendance à la hausse, passant de 13921 millions de dollars américains en 2011 à 19239 millions de dollars américains en 2015.
En résumé, les données indiquent une croissance globale des actifs incorporels, notamment en ce qui concerne la technologie achetée et la survaleur. L’amortissement cumulé croît également, ce qui peut indiquer une augmentation des investissements dans les actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
EMC Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 34 268 millions de dollars américains en 2011 à 46 612 millions de dollars américains en 2015. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une stagnation notable entre 2013 et 2014.
Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse entre 2011 et 2013, augmentant de 22 113 millions de dollars américains à 31 425 millions de dollars américains. Après 2013, on observe une diminution, atteignant 29 522 millions de dollars américains en 2015. Cette baisse suggère une possible modification dans la composition de l’actif ou une réévaluation des actifs.
Les capitaux propres totaux ont augmenté entre 2011 et 2012, passant de 18 959 millions de dollars américains à 22 357 millions de dollars américains. Par la suite, ils ont fluctué, avec une légère diminution en 2013, puis une nouvelle diminution plus marquée en 2015, atteignant 21 140 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait indiquer une distribution de dividendes, un rachat d’actions ou des pertes non réalisées.
Le total ajusté des capitaux propres présente une trajectoire plus volatile. Il a connu une augmentation significative entre 2011 et 2012, passant de 6 804 millions de dollars américains à 8 517 millions de dollars américains. Après 2012, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution notable en 2015, atteignant 4 050 millions de dollars américains. Cette diminution est plus prononcée que celle des capitaux propres totaux, ce qui pourrait indiquer une modification dans la structure du financement ou une dépréciation d’actifs spécifiques.
- Tendances générales de l’actif
- Croissance globale avec une stagnation entre 2013 et 2014.
- Évolution de l’actif ajusté
- Augmentation jusqu’en 2013 suivie d’une diminution.
- Dynamique des capitaux propres totaux
- Augmentation initiale suivie de fluctuations et d’une diminution en 2015.
- Comportement des capitaux propres ajustés
- Forte augmentation initiale suivie d’une baisse continue, plus marquée en 2015.
EMC Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
EMC Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère diminution entre 2011 et 2013, passant de 0.58 à 0.51. Il s’est stabilisé par la suite, se situant à 0.53 en 2014 et 2015. Le ratio ajusté présente une trajectoire similaire, avec une baisse de 0.9 à 0.74 sur les deux premières années, suivie d’une remontée progressive à 0.84 en 2015. Ces variations suggèrent des fluctuations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 1.81 en 2011 à 2.2 en 2015. L’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus marquée, passant de 3.25 à 7.29. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les activités.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une légère baisse de 12.98% à 12.22% entre 2011 et 2012, il a rebondi à 12.95% en 2013 avant de redescendre à 9.41% en 2015. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation notable de 36.17% à 49.14% entre 2011 et 2015, suggérant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, bien que le ratio non ajusté montre une tendance à la baisse en fin de période.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement, passant de 7.18% en 2011 à 4.27% en 2015. Le ratio ajusté a également connu une baisse, bien que moins prononcée, passant de 11.13% à 6.74%. Cette diminution indique une baisse de la rentabilité des actifs de l’entreprise.
En résumé, les données suggèrent une augmentation de l’endettement, une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs et une baisse de la rentabilité des actifs, compensée en partie par une amélioration du rendement des capitaux propres ajusté.
EMC Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 34 268 millions de dollars américains en 2011 à 46 612 millions de dollars américains en 2015. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une stagnation notable entre 2013 et 2014.
L’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, évoluant de 22 113 millions de dollars américains en 2011 à 29 522 millions de dollars américains en 2015. Comme pour le total de l’actif, la progression est moins marquée entre 2013 et 2014, avec une diminution observée en 2014.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 0,5, affichant une légère diminution de 0,58 en 2011 à 0,51 en 2013, suivie d’une stabilisation relative à 0,53 en 2014 et 2015. Cette constance suggère une efficacité stable dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a débuté à 0,9 en 2011 et a connu une baisse jusqu’à 0,74 en 2013. Il s’est ensuite redressé pour atteindre 0,82 en 2014 et 0,84 en 2015. Cette évolution indique une amélioration de l’efficacité de l’actif ajusté dans la génération de ventes au cours des deux dernières années de la période analysée. La différence entre les deux ratios de rotation suggère que la composante de l’actif non ajustée contribue moins à la génération de revenus.
En résumé, l’entreprise a augmenté son actif global, mais l’efficacité de son utilisation, mesurée par les ratios de rotation, a montré des variations. L’actif ajusté semble être utilisé plus efficacement que l’actif total, et cette efficacité s’est améliorée au fil du temps.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’EMC Corporation
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 34 268 millions de dollars américains en 2011 à 46 612 millions de dollars américains en 2015. Cependant, la croissance s’est ralentie entre 2013 et 2015, avec une augmentation marginale de l’actif total.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 22 113 millions de dollars américains en 2011 à 29 522 millions de dollars américains en 2015. Une augmentation notable est observée entre 2012 et 2013, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2014 et 2015.
- Capitaux propres de Total EMC Corporation
- Les capitaux propres ont augmenté de 2011 à 2012, atteignant 22 357 millions de dollars américains, puis ont connu une tendance à la stagnation voire à la légère diminution jusqu’en 2015, où ils s’établissent à 21 140 millions de dollars américains.
- Total ajusté des capitaux propres d’EMC Corporation
- Le total ajusté des capitaux propres a connu une croissance significative entre 2011 et 2012, passant de 6 804 millions de dollars américains à 8 517 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution progressive est observée, atteignant 4 050 millions de dollars américains en 2015.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 1,81 en 2011 à 2,2 en 2015. Cette augmentation indique une proportion croissante de financement par l’endettement par rapport aux capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation plus prononcée que le ratio non ajusté, passant de 3,25 en 2011 à 7,29 en 2015. Cette évolution suggère une augmentation significative de l’endettement ajusté par rapport aux capitaux propres ajustés, indiquant une dépendance accrue au financement par l’endettement.
En résumé, les données indiquent une augmentation globale de l’actif, mais une stagnation des capitaux propres ajustés et une augmentation significative des ratios d’endettement, tant non ajustés qu’ajustés. Cette tendance suggère une évolution vers une structure financière plus fortement endettée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Total ajusté des capitaux propres d’EMC Corporation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation significative entre 2011 et 2012, passant de 18 959 millions de dollars américains à 22 357 millions de dollars américains. Cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec une légère diminution observée en 2013, puis en 2014 et une baisse plus marquée en 2015, atteignant 21 140 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres a également suivi une trajectoire ascendante de 2011 à 2012, augmentant de 6 804 millions de dollars américains à 8 517 millions de dollars américains. Cependant, cette progression a été suivie d'une diminution progressive au cours des années suivantes, culminant à 4 050 millions de dollars américains en 2015.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période analysée, se situant autour de 12 % à 13 % entre 2011 et 2014. Une baisse notable est observée en 2015, avec un rendement de 9,41 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a montré une tendance à la hausse, passant de 36,17 % en 2011 à 49,14 % en 2015. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres ajustés sont utilisés pour générer des bénéfices, malgré la diminution du rendement des capitaux propres globaux.
- Capitaux propres de Total EMC Corporation
- Une croissance initiale suivie d'une stabilisation puis d'une diminution progressive.
- Total ajusté des capitaux propres d’EMC Corporation
- Une augmentation initiale suivie d'une diminution progressive plus marquée.
- Rendement des capitaux propres
- Une fluctuation autour de 12-13% suivie d'une baisse significative en 2015.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Une augmentation constante tout au long de la période, indiquant une amélioration de l'efficacité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation constante entre 2011 et 2015, passant de 34 268 millions de dollars américains à 46 612 millions de dollars américains. Cependant, le rythme de croissance a ralenti après 2013, avec une augmentation marginale entre 2013 et 2014, puis une légère augmentation entre 2014 et 2015.
Le total de l’actif ajusté a également augmenté sur la période, mais de manière moins prononcée que le total de l’actif non ajusté. Après une croissance notable entre 2011 et 2013, l’actif ajusté a montré une tendance à la stabilisation, voire à une légère diminution entre 2013 et 2015, passant de 31 425 millions de dollars américains à 29 522 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 7,18 % en 2011 à 4,27 % en 2015. Cette diminution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une baisse, mais moins rapide que le ratio non ajusté. Il est passé de 11,13 % en 2011 à 6,74 % en 2015. Bien que plus élevé que le ratio de rendement de l’actif, ce ratio ajusté indique également une tendance à la diminution de la rentabilité de l’actif ajusté.
- Tendances clés
- Augmentation du total de l’actif, mais ralentissement de la croissance après 2013.
- Tendances clés
- Stabilisation, voire légère diminution, du total de l’actif ajusté après 2013.
- Tendances clés
- Diminution constante des ratios de rendement de l’actif, tant non ajusté qu’ajusté.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif global, mais une rentabilité en déclin, suggérant une possible détérioration de l’efficacité opérationnelle ou des changements dans la structure de l’actif.