Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

EMC Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Revenu net	2,172)	2,894)	3,093)	2,886)	2,609)
Dotations aux amortissements	1,907)	1,864)	1,665)	1,528)	1,422)
Charges d’intérêts hors trésorerie sur la dette	—)	1)	62)	46)	103)
Restructurations hors trésorerie et autres charges spéciales	40)	19)	8)	13)	(1)
Charge de rémunération à base d’actions	1,091)	1,031)	935)	895)	823)
Provision pour (recouvrement) créances douteuses	55)	10)	(1)	39)	20)
Impôts différés, montant net	(235)	(396)	(202)	(118)	(19)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	(55)	(102)	(116)	(261)	(362)
Gain sur les participations antérieures dans des investissements stratégiques et des coentreprises	—)	(101)	—)	(32)	—)
Dépréciation d’un investissement stratégique	—)	33)	—)	—)	—)
Autres, montant net	6)	20)	40)	20)	5)
Comptes et notes à recevoir	385)	(309)	(377)	(535)	(392)
Inventaires	(196)	(149)	(408)	(459)	(393)
Autres actifs	47)	345)	269)	174)	(62)
Comptes créditeurs	(75)	167)	380)	89)	35)
Charges à payer	(333)	(286)	(162)	(64)	158)
Impôts sur les bénéfices à payer	(53)	314)	222)	661)	337)
Produits reportés	596)	1,126)	1,475)	1,367)	1,509)
Autres passifs	34)	42)	40)	11)	(121)
Variations de l’actif et du passif, déduction faite des acquisitions	405)	1,250)	1,439)	1,244)	1,071)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	3,214)	3,629)	3,830)	3,376)	3,060)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	5,386)	6,523)	6,923)	6,262)	5,669)
Ajouts aux immobilisations corporelles	(902)	(979)	(943)	(819)	(801)
Coûts de développement logiciel capitalisés	(567)	(509)	(465)	(419)	(442)
Achats de titres disponibles à la vente à court et à long terme	(7,252)	(9,982)	(11,250)	(6,347)	(7,180)
Ventes de titres disponibles à la vente à court et à long terme	5,205)	8,722)	5,292)	4,983)	5,121)
Échéances des titres disponibles à la vente à court et à long terme	1,970)	2,651)	2,845)	1,049)	1,130)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(1,336)	(1,973)	(770)	(2,136)	(537)
Achats d’investissements stratégiques et d’autres investissements connexes	(182)	(144)	(131)	(117)	(329)
Ventes d’investissements stratégiques et d’autres investissements connexes	235)	101)	35)	71)	29)
Financement de coentreprises	—)	(360)	(411)	(228)	(383)
Produit de la cession d’entreprise	—)	—)	38)	58)	—)
(Augmentation) diminution de la trésorerie soumise à restrictions	75)	(78)	—)	—)	—)
Achat d’un intérêt à bail	—)	—)	—)	—)	(151)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(2,754)	(2,551)	(5,760)	(3,905)	(3,544)
Produit de l’émission d’actions ordinaires d’EMC	322)	503)	342)	560)	673)
Produit de l’émission d’actions ordinaires de VMware	126)	164)	197)	253)	338)
Rachat par EMC des actions ordinaires d’EMC	(2,063)	(2,969)	(3,015)	(685)	(2,000)
Acquisition par EMC des actions ordinaires de VMware	—)	—)	(160)	(290)	(400)
Rachat par VMware des actions ordinaires de VMware	(1,125)	(700)	(508)	(468)	(526)
Avantages fiscaux excédentaires liés à la rémunération à base d’actions	55)	102)	116)	261)	362)
Paiement des obligations à court et à long terme	—)	(1,665)	(46)	(1,715)	(27)
Produit net de l’émission d’obligations à court et à long terme	1,295)	—)	5,460)	5)	3)
Apports des participations ne donnant pas le contrôle	5)	7)	105)	—)	—)
Règlement des contrats de taux d’intérêt	—)	—)	—)	(70)	(141)
Versement de dividendes	(907)	(879)	(415)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(2,292)	(5,437)	2,076)	(2,149)	(1,719)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(134)	(83)	(62)	15)	5)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	206)	(1,548)	3,177)	223)	412)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	6,343)	7,891)	4,714)	4,531)	4,119)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	6,549)	6,343)	7,891)	4,754)	4,531)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de EMC Corp. ont diminué de 2013 à 2014 et de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie nets utilisés dans les activités d’investissement de EMC Corp. ont augmenté de 2013 à 2014, puis ont légèrement diminué de 2014 à 2015.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement de EMC Corp. ont diminué de 2013 à 2014, puis ont légèrement augmenté de 2014 à 2015.

EMC Corp. (NYSE:EMC)

Tableau des flux de trésorerie