Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
EMC Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets issus des activités d’exploitation ont connu une tendance globale à la hausse de 2011 à 2013, passant de 5 669 millions de dollars en 2011 à 6 923 millions en 2013. Cependant, une baisse notable est observée en 2014, avec une diminution à 6 523 millions de dollars, et cette tendance se confirme en 2015 avec une réduction supplémentaire à 5 386 millions de dollars. Cela indique une croissance initiale suivie d’un déclin durant la période considérée, suggérant une possible tension ou un changement dans les activités opérationnelles ou dans la génération de flux de trésorerie liée aux opérations.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une trajectoire similaire, augmentant de 4 481 millions de dollars en 2011 à un sommet à 5 592 millions en 2013, ce qui reflète une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements pour ces années-là. Ensuite, une baisse est constatée, passant à 5 138 millions en 2014 et chutant à 4 021 millions en 2015, illustrant également une réduction progressive de la capacité de générer du cash flow disponible pour l’entreprise. La diminution sur cette dernière année peut pointer vers un refroidissement de la performance ou des investissements nécessitant une attention particulière pour comprendre ses causes spécifiques.
Intérêts payés, nets d’impôt
EMC Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2 2015 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une augmentation globale au cours de la période examinée. En 2011, il s’élevait à 19,7 %, puis a connu une hausse notable en 2012 à 24,1 %. Une légère baisse a été observée en 2013, où le taux s’est stabilisé à 20 %, témoignant peut-être d’efforts pour optimiser la charge fiscale. Cependant, à partir de 2014, le taux a augmenté de nouveau pour atteindre 23,1 %, et a poursuivi cette tendance en 2015 pour atteindre 24,6 %, indiquant une tendance à une charge fiscale effective plus élevée dans les dernières années de la période analysée.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés nets d’impôt ont connu une évolution d’abord modérée puis significative sur la période. En 2011, le montant était de 56 millions de dollars, diminuant à 25 millions en 2012, ce qui peut suggérer une réduction des coûts d’intérêt ou une gestion plus efficace de la dette. Cependant, à partir de 2013, le montant a connu une augmentation progressive, atteignant 77 millions en 2013, puis une hausse importante à 103 millions en 2014, et enfin à 104 millions en 2015. Cette croissance indique une augmentation des charges d’intérêt nettes, potentiellement liée à une augmentation de l’endettement ou à un changement dans la structure de la dette, même si des données complémentaires seraient nécessaires pour confirmer ces hypothèses.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
EMC Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
EMC Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
3 2015 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une tendance fluctuante sur la période. Elle a diminué de manière notable entre 2011 et 2012, passant de 54,456 millions de dollars américains à 45,643 millions, avant de repartir à la hausse en 2013 pour atteindre 49,998 millions. Un pic est observé en 2014 avec une valeur de 56,338 millions, suivi d'une baisse en 2015 à 49,565 millions. Cette variation indique des fluctuations significatives de la valorisation de l'entreprise sans tendance nette claire sur l'ensemble de la période.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a montré une croissance continue de 2011 à 2013, passant de 4,481 millions à 5,592 millions de dollars, ce qui suggère une amélioration de la génération de cash flow opérationnel. En 2014, ce flux a légèrement diminué à 5,138 millions, puis a connu une baisse notable en 2015 à 4,021 millions, indiquant une contraction de la capacité de génération de cash flow disponible pour l'entreprise sur la dernière année considérée.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a évolué de manière variable : il a diminué de 12,15 en 2011 à 8,94 en 2013, reflétant une valorisation par rapport au flux de trésorerie qui devenait plus attractive durant cette période. En 2014, le ratio augmente à 10,96, puis atteint 12,33 en 2015, signifiant une revalorisation relative ou une baisse du FCFF plus prononcée par rapport à la valeur d'entreprise. Ces variations indiquent une dynamique de marché et opérationnelle différente au fil du temps, avec une tendance à une valorisation plus élevée par unité de cash flow disponible en 2015.