Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
EMC Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Analyse des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute est resté relativement stable au cours des années, oscillant entre 60,68% et 62,81%. Cela indique une constance dans la capacité de l’entreprise à générer un profit brut sur ses ventes. En revanche, la marge bénéficiaire d’exploitation a connu une légère croissance de 17,21% en 2011 à un sommet de 18,26% en 2012, avant de diminuer progressivement pour atteindre 16,52% en 2014 et continuer à baisser à 11,5% en 2015. La marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire, passant de 12,3% en 2011 à 12,58% en 2012, puis diminuant à 12,44% en 2013, et connaissant une baisse significative pour atteindre 8,06% en 2015. Cela reflète une réduction progressive de la rentabilité globale de l’entreprise au fil du temps, notamment à partir de 2014.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a montré une tendance généralement stable de 12,98% en 2011 à 12,22% en 2012. Toutefois, il a ensuite connu une fluctuation, atteignant un pic de 12,95% en 2013, avant de diminuer de manière significative pour atteindre 9,41% en 2015. La baisse du ROE indique une diminution de la rentabilité pour les actionnaires, pouvant résulter d'une baisse des marges ou d'une croissance insuffisante par rapport aux capitaux propres.
- Analyse du rendement des actifs (ROA)
- Le ROA, indicateur de la capacité à générer du profit à partir des actifs, a été stable à 7,18% en 2011 et 2012, mais a commencé à diminuer en 2013, atteignant 6,3%. La tendance à la baisse s’est poursuivie, avec une valeur de 5,91% en 2014, puis une nouvelle chute à 4,27% en 2015. Cette évolution suggère une baisse de l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer du profit.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
EMC Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des marges brutes
- La marge brute, exprimée en millions de dollars américains, a connu une croissance progressive entre 2011 et 2014, passant d'environ 12 169 millions à 15 249 millions. Cependant, en 2015, cette marge a légèrement diminué pour atteindre 14 991 millions, indiquant un léger recul après une tendance à la hausse. Le ratio de marge bénéficiaire brute a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 60,82 % en 2011 à un sommet de 62,81 % en 2012, avant de se stabiliser autour de 62,32 % en 2013 et 62,39 % en 2014, puis en diminuant à 60,68 % en 2015. Cette évolution reflète une période de stabilité relative suivie d'une légère contraction en 2015.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance continue d’année en année, passant de 20 008 millions de dollars en 2011 à 24 704 millions en 2015. La progression est régulière, avec une augmentation annuelle, ce qui témoigne d’une expansion de l’activité commerciale durant cette période. La croissance en valeur absolue est particulièrement notable entre 2012 et 2013, puis se maintient à un rythme soutenu jusqu’en 2014, avant une croissance plus modérée en 2015.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
EMC Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation de l’entreprise a augmenté régulièrement de 2011 à 2013, passant de 3 442 millions de dollars en 2011 à 4 150 millions en 2013. Cependant, une baisse sensible est observée en 2014, avec une valeur de 4 037 millions, suivie d’une chute marquée en 2015 à 2 841 millions. Cette tendance indique une progression initiale, puis un déclin significatif à partir de 2014.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance continue sur la période, de 20 008 millions de dollars en 2011 à 24 704 millions en 2015. La croissance est relativement stable, avec une augmentation annuelle régulière, témoignant d'une consolidation de la position commerciale de l'entreprise ou d’une expansion du chiffre d’affaires au fil des années.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance à la baisse après avoir atteint un pic de 18,26 % en 2012, passant à 17,87 % en 2013, puis à 16,52 % en 2014. En 2015, cette marge diminue fortement à 11,5 %, ce qui indique une réduction significative de la rentabilité opérationnelle relative. La baisse du ratio, malgré la croissance des revenus, peut refléter une augmentation des coûts ou une pression sur la marge bénéficiaire opérationnelle.
Ratio de marge bénéficiaire nette
EMC Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à EMC Corporation | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à EMC Corporation
- Les bénéfices nets ont connu une croissance notable entre 2011 et 2013, passant de 2 461 millions de dollars à 2 889 millions de dollars, représentant une progression. Toutefois, cette tendance s'inverse en 2014 avec une légère baisse à 2 714 millions, et une chute significative en 2015 à 1 990 millions de dollars, marquant une réduction substantielle par rapport aux années précédentes.
- Revenus
- Les revenus ont affiché une croissance régulière sur la période considérée, passant de 20 008 millions de dollars en 2011 à 24 704 millions de dollars en 2015. La croissance est relativement stable, avec une augmentation progressive chaque année, illustrant une expansion soutenue de l'activité de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse sur la période, passant de 12,3 % en 2011 à 8,06 % en 2015. Après une légère augmentation en 2012 et 2013 (respectivement 12,58 % et 12,44 %), la marge a diminué de manière continue, atteignant son niveau le plus bas en 2015. Cette diminution indique une réduction de la rentabilité relative par rapport aux revenus, malgré la croissance des revenus globaux.
Rendement des capitaux propres (ROE)
EMC Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à EMC Corporation | ||||||
| Capitaux propres de Total EMC Corporation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à EMC Corporation
- Le bénéfice net a connu une croissance entre 2011 et 2013, passant de 2 461 millions de dollars américains en 2011 à 2 889 millions en 2013. Cependant, une baisse notable est observée en 2014, avec une diminution à 2 714 millions, puis une nouvelle baisse significative en 2015 à 1 990 millions. Cette tendance reflète une augmentation initiale suivie d'une baisse progressive sur la période considérée.
- Évolution des capitaux propres de Total EMC Corporation
- Les capitaux propres ont augmenté de 2011 à 2012, passant de 18 959 millions à 22 357 millions de dollars américains. Par la suite, une stabilité relative est observée, avec une légère baisse en 2013, qui se maintient en 2014 à 21 896 millions, et une nouvelle diminution en 2015 à 21 140 millions. La tendance globale indique une progression initiale suivie d'une période de léger déclin.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ROE, exprimé en pourcentage, montre une tendance à la baisse continue depuis 2011. Il fluctue autour de 12,98 % en 2011, atteint un pic à 12,95 % en 2013, puis décroît à 12,39 % en 2014, pour finalement chuter à 9,41 % en 2015. Ceci indique une diminution de la rentabilité des capitaux propres au cours de la période, avec une réduction notable en 2015.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
EMC Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à EMC Corporation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Entre 2011 et 2013, le bénéfice net a connu une croissance stable, passant de 2 461 millions de dollars à 2 889 millions. Toutefois, à partir de 2014, une légère baisse est observée, avec une diminution à 2 714 millions, suivie d'une chute notable à 1 990 millions en 2015. Cela indique une dégradation de la performance financière en fin de période.
- Évolution de l'actif total
- La valeur de l'actif total a augmenté de manière régulière au cours de la période, passant de 34 268 millions de dollars en 2011 à 46 612 millions en 2015. La croissance est particulièrement marquée entre 2012 et 2013, avec une hausse significative, témoignant d'une expansion des opérations ou d'investissements importants durant cette période.
- Évolution du Return on Assets (ROA)
- Le ROA a connu une diminution progressive, passant de 7,18 % en 2011 et 2012 à 6,3 % en 2013, puis à 5,91 % en 2014, et enfin à 4,27 % en 2015. Cette tendance indique une baisse de la rentabilité des actifs, suggérant que l'entreprise génère moins de bénéfices pour chaque dollar investi dans ses actifs, ce qui peut refléter une efficacité décroissante ou une croissance des actifs moins rentable.
- Résumé général
- Les données montrent une croissance continue de l'actif total, témoignant d'une expansion importante de la taille de l'entreprise. Cependant, cette croissance ne s'accompagne pas d'une amélioration du bénéfice net ou de la rentabilité (ROA), qui ont plutôt tendance à diminuer sur la période. La baisse du bénéfice net en 2015, combinée à la diminution du ROA, pourrait signaler des défis dans la génération de profits ou une accumulation d’actifs moins rentables. La combinaison de ces indicateurs doit faire l'objet d'une analyse approfondie pour comprendre les causes sous-jacentes de ces évolutions, notamment en ce qui concerne la gestion des actifs et la capacité à maintenir la rentabilité avec la croissance des ressources investies.