Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

EMC Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2015	31 déc. 2014	31 déc. 2013	31 déc. 2012	31 déc. 2011
Comptes créditeurs	1,644)	1,696)	1,434)	1,041)	1,102)
Salaires et avantages sociaux	1,189)	1,260)	1,078)	1,018)	962)
Garanties des produits	172)	210)	289)	278)	255)
Dividendes payables	234)	237)	205)	—)	—)
Rabais pour les partenaires	221)	235)	214)	187)	168)
Restructuration, en cours	333)	115)	84)	76)	62)
Dérivés	82)	75)	23)	40)	51)
Autre	892)	1,009)	890)	923)	859)
Charges à payer	3,123)	3,141)	2,783)	2,522)	2,355)
Billets convertis et payables	—)	—)	1,665)	—)	1,700)
Impôts sur les bénéfices à payer	609)	852)	639)	514)	156)
Dette à court terme	1,299)	—)	—)	—)	—)
Portion courante de la dette convertible	—)	—)	—)	1,652)	1,605)
Produits reportés	6,210)	6,021)	5,278)	4,575)	3,459)
Passif à court terme	12,885)	11,710)	11,799)	10,304)	10,376)
Impôts sur les bénéfices à payer	461)	306)	296)	293)	239)
Produits reportés	4,592)	4,144)	3,701)	2,976)	2,715)
Impôts différés	—)	274)	421)	575)	603)
Dette à long terme	5,475)	5,495)	5,494)	—)	—)
Dette convertible à long terme, hors partie courante	—)	—)	—)	58)	119)
Autres passifs	480)	431)	352)	339)	288)
Passifs non courants	11,008)	10,650)	10,264)	4,241)	3,965)
Total du passif	23,893)	22,360)	22,063)	14,545)	14,341)
Actions privilégiées, valeur nominale 0,01 $ ; aucun en suspens	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $	19)	20)	20)	21)	20)
Capital versé supplémentaire	—)	—)	1,406)	3,691)	3,053)
Bénéfices non répartis	21,700)	22,242)	21,114)	18,853)	16,121)
Cumul des autres éléments du résultat global, montant net	(579)	(366)	(239)	(208)	(235)
Capitaux propres de Total EMC Corporation	21,140)	21,896)	22,301)	22,357)	18,959)
Participations ne donnant pas le contrôle	1,579)	1,629)	1,485)	1,167)	968)
Total des capitaux propres	22,719)	23,525)	23,786)	23,524)	19,927)
Total du passif et des capitaux propres	46,612)	45,885)	45,849)	38,069)	34,268)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).

Tendances générales du passif: La somme totale du passif de l'entreprise affiche une croissance continue sur la période analysée, passant de 14 341 millions de dollars en 2011 à 23 893 millions de dollars en 2015. Cette augmentation résulte principalement de l'accroissement des passifs non courants, qui passent de 3 965 millions en 2011 à 11 008 millions en 2015, témoignant d'une augmentation significative des engagements à long terme.
Évolution des dettes et des obligations financières: La dette à long terme apparaît en ordre dans les données à partir de 2014, avec une légère stabilization autour de 5 475 à 5 495 millions de dollars. Par ailleurs, la dette à court terme en date de 2015 s'élève à 1 299 millions de dollars. Les autres passifs à court terme, tels que les comptes créditeurs et les charges à payer, connaissent une tendance à la hausse, indiquant une croissance des obligations à court terme liées aux opérations courantes.
Variations dans les éléments de passif spécifiques: Les comptes créditeurs, qui représentaient 1 102 millions en 2011, atteignent 1 644 millions en 2015, dans un contexte de stabilité relative. Les charges à payer progressent également, passant de 2 355 millions à plus de 3 123 millions, soulignant une augmentation des dettes sociales et fiscales à payer. Les impôts sur les bénéfices à payer connaissent une hausse significative, passant de 156 millions en 2011 à 609 millions en 2015, ce qui pourrait indiquer une croissance des bénéfices ou un décalage dans le paiement des impôts.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres globaux, comprenant le total du capital et des réserves, montrent une croissance stable jusqu’en 2013, puis une légère baisse à partir de 2014, passant de 23 524 millions en 2012 à 21 719 millions en 2015. Le bénéfice non réparti augmente constamment jusqu’en 2014, atteignant 21 142 millions, puis se réduit légèrement en 2015, ce qui pourrait refléter des distributions de dividendes ou autres ajustements. Le cumul des autres éléments du résultat global affiche une tendance négative, passant de -235 millions en 2011 à -579 millions en 2015, indiquant une détérioration de certains composantes de la performance globale.
Capitaux propres et structure financière: Les capitaux propres de l'entreprise totalisent 22 719 millions en 2015, avec une légère réduction par rapport à 23 524 millions en 2012, suggérant une dépréciation des réserves ou une distribution de dividendes plus importante que les gains réalisés sur la période. La part des actions ordinaires demeure relativement stable, avec une petite diminution en 2015, passant de 20 millions à 19 millions de dollars.
Observations additionnelles: La croissance notable des passifs liés à la restructuration, en passant de 62 millions en 2011 à 333 millions en 2015, indique une activité de restructuration importante durant cette période. Les dérivés et autres éléments de passif présentent également des fluctuations modérées, pouvant refléter une gestion active des risques financiers. Enfin, la croissance du total du passif et des capitaux propres montre une expansion équilibrée, bien que la réduction du résultat global net puisse nécessiter une attention particulière pour évaluer les perspectives futures de rentabilité.

EMC Corp. (NYSE:EMC)

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