EMC Corp. (NYSE:EMC)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant la performance financière sur la période considérée.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère diminution entre 2011 et 2013, passant de 0.58 à 0.51, avant de se stabiliser autour de 0.53 en 2014 et 2015. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une stabilisation.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a augmenté de 2011 à 2013, atteignant 1.46, puis a diminué pour revenir à 1.17 en 2015. Le ratio ajusté a montré une augmentation plus marquée sur la même période, passant de 1.65 à 2.75, avant de diminuer légèrement en 2015 à 2.46. Ces évolutions suggèrent des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2011 à 2012, puis augmenté en 2013, avant de se stabiliser autour de 0.32 en 2013 et 2015. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une trajectoire comparable. Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, passant de 1.81 en 2011 à 2.2 en 2015, indiquant une augmentation de l’endettement global.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué progressivement de 12.3% en 2011 à 8.06% en 2015. Le ratio ajusté a également connu une baisse, bien que plus prononcée, passant de 17.78% à 9.37%. Cette diminution indique une érosion de la rentabilité nette. Le rendement des capitaux propres a également diminué, passant de 12.98% à 9.41% sur la période. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire. Le rendement de l’actif a également connu une baisse, passant de 7.18% à 4.27%, et le ratio ajusté a diminué de 11.01% à 5.02%.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, accompagnée d’une augmentation de l’endettement, tandis que les ratios de liquidité ont connu des fluctuations. La rotation de l’actif est restée relativement stable.

L'analyse des données financières annuelles révèle une progression des revenus sur la période considérée, bien que le rythme de croissance semble ralentir vers la fin de la période. Les revenus passent de 20 008 millions de dollars américains en 2011 à 24 704 millions de dollars américains en 2015, avec une augmentation notable entre 2011 et 2013.

Le total de l'actif a également augmenté de manière constante, passant de 34 268 millions de dollars américains en 2011 à 46 612 millions de dollars américains en 2015. L'augmentation est plus prononcée entre 2012 et 2013. Cependant, la croissance du total de l'actif semble se stabiliser entre 2014 et 2015.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une certaine volatilité. Il diminue de 0,58 en 2011 à 0,51 en 2013, puis remonte légèrement à 0,53 en 2014 et 2015. Cette fluctuation suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.

Les revenus ajustés suivent une tendance similaire aux revenus totaux, avec une croissance de 21 518 millions de dollars américains en 2011 à 25 341 millions de dollars américains en 2015. Le rythme de croissance des revenus ajustés semble également ralentir vers la fin de la période.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution comparable à celle du total de l'actif non ajusté, avec une augmentation de 34 742 millions de dollars américains en 2011 à 47 326 millions de dollars américains en 2015. La stabilisation de la croissance est également observée entre 2014 et 2015.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté montre une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une légère reprise. Il passe de 0,62 en 2011 à 0,53 en 2013, puis remonte à 0,55 en 2014 et se stabilise à 0,54 en 2015. Les valeurs ajustées présentent une légère amélioration par rapport aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste similaire.

En résumé, les données indiquent une croissance des revenus et de l'actif sur la période, mais le rythme de croissance semble ralentir vers la fin de la période. Les ratios de rotation de l'actif total suggèrent une efficacité variable dans l'utilisation des actifs, avec une légère amélioration des valeurs ajustées.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2011 et 2013, passant de 11 583 millions de dollars américains à 17 278 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2014 et 2015, atteignant 15 063 millions de dollars américains en 2015. Malgré cette baisse récente, le niveau de l'actif circulant en 2015 reste supérieur à celui de 2011.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 10 376 millions de dollars américains en 2011 à 12 885 millions de dollars américains en 2015. Cette augmentation est relativement linéaire, sans accélération ou ralentissement majeur.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une amélioration entre 2011 et 2013, passant de 1,12 à 1,46. Il a ensuite connu une légère diminution en 2014 (1,34) et une baisse plus prononcée en 2015 (1,17), revenant à un niveau proche de celui de 2011. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme en 2015.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés ont suivi une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une forte croissance entre 2011 et 2013, suivie d'une diminution en 2014 et 2015. Le niveau en 2015 (15 153 millions de dollars américains) est légèrement supérieur à celui de 2011.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également augmenté sur la période, mais à un rythme plus modéré que le passif à court terme. Il est passé de 6 601 millions de dollars américains en 2011 à 6 170 millions de dollars américains en 2015. On observe une diminution notable en 2012.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a connu une amélioration significative entre 2011 et 2015, passant de 1,65 à 2,46. Cette augmentation constante indique une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, même en tenant compte des ajustements apportés aux actifs et passifs. Le ratio a atteint son point culminant en 2014 (2,75) avant de légèrement diminuer en 2015.

En résumé, bien que l'actif circulant ait connu des fluctuations, le ratio de liquidité actuel ajusté indique une situation financière globalement saine et une capacité croissante à faire face aux obligations à court terme. Cependant, la diminution du ratio de liquidité actuel non ajusté en 2015 mérite une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution substantielle entre 2011 et 2012, il a augmenté de manière significative en 2013, avant de diminuer légèrement en 2014, puis d'augmenter à nouveau en 2015.

Les capitaux propres totaux ont affiché une tendance à la hausse entre 2011 et 2013, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère diminution en 2015. Cette évolution suggère une période initiale de croissance de la valeur nette, suivie d'une consolidation.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a montré une forte diminution entre 2011 et 2012, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, il a augmenté en 2013, puis s'est stabilisé autour de 0.25-0.32 entre 2014 et 2015, suggérant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, mais dans une fourchette relativement stable.

L'examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées pour les totaux non ajustés. La dette totale ajustée a suivi une trajectoire similaire à la dette totale, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation. Les capitaux propres ajustés ont également montré une croissance initiale suivie d'une stabilisation.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a évolué de manière parallèle au ratio non ajusté, avec une diminution initiale suivie d'une stabilisation autour de 0.26 entre 2013 et 2015. La concordance entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés n'ont pas fondamentalement modifié l'évaluation du levier financier.

En résumé, la structure du capital a connu des fluctuations au cours de la période analysée, avec une augmentation de l'endettement relative aux capitaux propres à partir de 2012, mais une stabilisation de ce ratio à partir de 2013. Les capitaux propres ont montré une croissance initiale suivie d'une stabilisation, tandis que la dette a connu des variations plus importantes.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation importante sur la période étudiée. Une diminution notable est observée entre 2011 et 2012, suivie d'une augmentation substantielle en 2013, puis d'une légère baisse en 2014 et d'une nouvelle augmentation en 2015.

Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance générale, bien que moins prononcée que les variations de la dette. Une augmentation constante est visible de 2011 à 2013, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation en 2015.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une forte diminution entre 2011 et 2012, indiquant une réduction de l'endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, il a augmenté de manière significative en 2013, pour ensuite se stabiliser autour de 0,20 à 0,24 entre 2014 et 2015. Cette stabilisation suggère un niveau d'endettement relativement constant en proportion des fonds propres sur ces dernières années.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. La dette totale ajustée suit une trajectoire similaire à la dette totale, avec une diminution initiale, une forte augmentation et une stabilisation ultérieure. Le total des fonds propres ajustés présente une croissance plus régulière.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio reflète également les tendances observées dans les autres indicateurs. Il a diminué entre 2011 et 2012, augmenté en 2013, puis s'est stabilisé autour de 0,21 entre 2014 et 2015. La convergence des valeurs de ce ratio avec le ratio d'endettement non ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas eu d'impact majeur sur l'évaluation relative de l'endettement.

En résumé, la structure du capital a connu des changements importants au cours de la période analysée, caractérisés par une volatilité de la dette et une croissance plus stable des fonds propres. Les ratios d'endettement indiquent une augmentation du levier financier en 2013, suivie d'une stabilisation relative sur les années suivantes.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 34268 millions de dollars américains en 2011 à 46612 millions de dollars américains en 2015. Cependant, la croissance semble s’être ralentie entre 2013 et 2015.

Les capitaux propres ont également augmenté, mais à un rythme moins soutenu que l’actif total. En 2011, les capitaux propres s’élevaient à 18959 millions de dollars américains, pour atteindre 21140 millions de dollars américains en 2015. On observe une stagnation voire une légère diminution des capitaux propres entre 2013 et 2015.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse constante, passant de 1.81 en 2011 à 2.2 en 2015. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires, mais avec des niveaux différents. L’actif total ajusté a augmenté de 34742 millions de dollars américains en 2011 à 47326 millions de dollars américains en 2015, suivant une trajectoire de croissance comparable à celle de l’actif total non ajusté.

Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 26368 millions de dollars américains en 2011 à 32964 millions de dollars américains en 2015. La croissance des capitaux propres ajustés est plus importante que celle des capitaux propres non ajustés.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, mais à un rythme plus lent que le ratio non ajusté, passant de 1.32 en 2011 à 1.44 en 2015. Ce ratio reste inférieur au ratio d’endettement financier non ajusté, suggérant que les ajustements effectués ont un impact sur la perception du niveau d’endettement.

En résumé, les données indiquent une augmentation globale de l’actif et des capitaux propres, mais une dépendance croissante au financement par emprunt, comme le démontre l’augmentation du ratio d’endettement financier. Les données ajustées confirment ces tendances, mais avec des niveaux d’endettement inférieurs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une croissance constante de 2011 à 2014, passant de 20 008 millions de dollars américains à 24 440 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2015, avec une augmentation modeste à 24 704 millions de dollars américains.

Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a également augmenté entre 2011 et 2013, atteignant un pic de 2889 millions de dollars américains. En 2014, une légère diminution a été observée, suivie d'une baisse plus prononcée en 2015, avec un bénéfice net de 1990 millions de dollars américains. Cette diminution du bénéfice net s'accompagne d'une réduction du ratio de marge bénéficiaire nette, qui passe de 12,3% en 2011 à 8,06% en 2015.

L'examen des données ajustées montre une dynamique similaire. Les revenus ajustés ont progressé de 21 518 millions de dollars américains en 2011 à 25 626 millions de dollars américains en 2014, avant de se stabiliser à 25 341 millions de dollars américains en 2015. Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire ascendante jusqu'en 2013, puis a diminué en 2014 et 2015, passant de 4088 millions de dollars américains à 2375 millions de dollars américains. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une baisse, passant de 17,78% en 2011 à 9,37% en 2015.

Tendances générales

Une croissance des revenus ralentie en 2015, accompagnée d'une diminution du bénéfice net et des marges bénéficiaires, tant au niveau non ajusté qu'ajusté.

Évolution des revenus

Croissance constante de 2011 à 2014, suivie d'une stabilisation en 2015.

Évolution du bénéfice net

Augmentation jusqu'en 2013, puis diminution significative en 2014 et 2015.

Évolution des marges bénéficiaires

Diminution progressive des marges bénéficiaires nettes, tant non ajustées qu'ajustées, sur l'ensemble de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance initiale, passant de 2461 millions de dollars américains en 2011 à 2889 millions en 2013. Cependant, cette croissance s'est inversée à partir de 2014, avec une diminution notable pour atteindre 1990 millions de dollars américains en 2015.

Les capitaux propres totaux ont suivi une trajectoire ascendante de 2011 à 2013, augmentant de 18959 millions de dollars américains à 22357 millions, puis stabilisant autour de 21896 millions en 2014 avant de diminuer légèrement à 21140 millions en 2015.

Le rendement des capitaux propres a fluctué autour de 12% entre 2011 et 2014, avec une diminution significative en 2015, atteignant 9.41%. Cette baisse coïncide avec la diminution du bénéfice net.

Le bénéfice net ajusté a également montré une croissance initiale, passant de 3827 millions de dollars américains en 2011 à 4088 millions en 2013, suivie d'une baisse progressive pour atteindre 2375 millions de dollars américains en 2015. La diminution est plus prononcée qu'avec le bénéfice net non ajusté.

Les capitaux propres ajustés ont connu une augmentation constante de 2011 à 2014, passant de 26368 millions de dollars américains à 33149 millions, avant de se stabiliser à 32964 millions en 2015.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une diminution progressive de 14.51% en 2011 à 7.2% en 2015. Cette baisse est plus marquée que celle observée avec le rendement des capitaux propres non ajusté, suggérant un impact plus important de l'ajustement sur la rentabilité des capitaux propres.

Tendances générales

Une croissance initiale des bénéfices et des capitaux propres suivie d'une inversion de tendance et d'une diminution des bénéfices à partir de 2014.

Rendement des capitaux propres

Une diminution significative du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, en 2015.

Impact des ajustements

Les ajustements semblent avoir un impact plus important sur le rendement des capitaux propres que sur le bénéfice net.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance initiale, passant de 2461 millions de dollars américains en 2011 à 2889 millions en 2013. Cependant, il a ensuite diminué, atteignant 1990 millions de dollars américains en 2015.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 34268 millions de dollars américains en 2011 à 46612 millions en 2015. Cette augmentation n'a pas été linéaire, avec un ralentissement de la croissance entre 2013 et 2014.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a montré une tendance à la baisse. Il est passé de 7.18% en 2011 et 2012 à 6.3% en 2013, puis à 5.91% en 2014 et enfin à 4.27% en 2015. Cette diminution suggère une efficacité décroissante de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une croissance initiale suivie d'une diminution. Il a évolué de 3827 millions de dollars américains en 2011 à 4088 millions en 2013, puis a diminué à 2375 millions en 2015.

Le total de l'actif ajusté a également augmenté sur la période, passant de 34742 millions de dollars américains en 2011 à 47326 millions en 2015. La croissance est comparable à celle du total de l'actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également diminué, bien qu'il ait commencé à un niveau plus élevé que le ratio non ajusté. Il est passé de 11.01% en 2011 à 10.57% en 2012, puis à 8.84% en 2013, 7.21% en 2014 et enfin à 5.02% en 2015. Cette tendance confirme la diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs, même après ajustement.

En résumé, les données indiquent une croissance initiale des bénéfices suivie d'un déclin, combinée à une augmentation constante du total de l'actif. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, ont tous deux diminué sur la période, ce qui suggère une détérioration de la rentabilité des actifs.