Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
EMC Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de solvabilité (résumé)
EMC Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
- Évolution des ratios d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a connu une baisse significative en 2012, passant de 0.17 à 0.07, avant de connaître une hausse notable en 2013, atteignant 0.32. Par la suite, ce ratio a légèrement diminué en 2014 (0.25) avant de retrouver une tendance à la hausse en 2015 (0.32), retrouvant ainsi son niveau de 2013. Cette évolution indique une fluctuation de l'utilisation de l'endettement par rapport aux fonds propres, avec une période de réduction en 2012 suivie d'une reprise en 2013.
- Ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0.15 en 2011 à 0.07 en 2012, puis augmentant en 2013 à 0.24. Il a ensuite diminué légèrement en 2014 (0.2) avant de remonter à 0.24 en 2015. La proportion d'endettement par rapport au total des fonds propres a donc également fluctué avec une baisse en 2012, puis une reprise en 2013, et une stabilisation partielle en 2014 et 2015.
- Ratio d'endettement global
- Ce ratio a présenté une diminution en 2012, passant de 0.1 à 0.04, avant de connaître une augmentation en 2013 à 0.16. Il a connu une réduction en 2014 (0.12) puis une nouvelle hausse en 2015 (0.15), indiquant une tendance à l’augmentation du niveau général d’endettement après une phase de réduction initiale.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio est resté relativement stable, avec une légère augmentation de 1.81 en 2011 à 2.2 en 2015. La tendance générale montre une augmentation progressive, suggérant une croissance modérée de l’endettement financier par rapport à d’autres formes de dettes ou de capitaux.
- Ratio de couverture des intérêts
- La capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts a été variable, avec un pic en 2012 (49.21), suivi d'une baisse en 2013 (25.78). Ensuite, un léger rebond est observé en 2014 (26.59). En 2015, ce ratio a diminué à 18.57, indiquant une réduction de la marge de sécurité pour la couverture des charges d’intérêts, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse, passant de 7.78 en 2011 à 5.69 en 2015. La réduction progressive indique une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes, ce qui pourrait refléter une augmentation des charges fixes ou une dégradation de la rentabilité suffisante pour assurer cette couverture.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
EMC Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets convertis et payables | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Portion courante de la dette convertible | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres de Total EMC Corporation | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2011 et 2013, la dette totale de l'entreprise a connu une baisse significative, passant de 3 305 millions de dollars en 2011 à 7159 millions en 2013, marquant une augmentation de près de 110 %. Cependant, à partir de 2014, la dette a augmenté de façon importante, atteignant 5 495 millions de dollars, puis a poursuivi sa hausse en 2015 pour atteindre 6 774 millions, soit une augmentation totale d'environ 93 % par rapport à 2013. Ces variations indiquent une hausse globale de l'endettement sur la période, avec une reprise après une période de réduction entre 2011 et 2012.
- Capitaux propres de Total EMC Corporation
- Les capitaux propres ont augmenté de 18 357 millions de dollars en 2011 à 22 357 millions en 2012, ce qui représente une progression d'environ 22 %. Ensuite, une stabilisation relative est observée, avec une légère baisse à 22 301 millions en 2013, suivie d'une diminution progressive jusqu'à 21 140 millions en 2015, représentant une baisse d'environ 8 % sur cette période. La tendance générale indique une croissance initiale suivie d'une légère dégradation des capitaux propres en fin de période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est faible en 2011 à 0.17, soulignant une faible dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres. Il diminue fortement à 0.07 en 2012, indiquant une réduction du poids de la dette dans la structure financière de l'entreprise. À partir de 2013, le ratio repart à la hausse, atteignant 0.32 en 2013, puis se stabilise à nouveau à cette valeur en 2015. La reprise du ratio après 2012 traduit une augmentation relative de la dette par rapport aux capitaux propres, alignant le niveau de levier financier à celui observé plus tôt dans la période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
EMC Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets convertis et payables | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Portion courante de la dette convertible | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres de Total EMC Corporation | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a évolué de manière significative au cours de la période analysée. Après une réduction notable entre 2011 et 2012, passant de 3 305 millions de dollars à 1 652 millions, la dette a ensuite augmenté de manière importante, atteignant 7 159 millions en 2013. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie dans les années suivantes, avec une nouvelle augmentation pour atteindre 5 495 millions en 2014, puis 6 774 millions en 2015. La croissance de la dette entre 2014 et 2015 est particulièrement notable, ce qui pourrait indiquer une nouvelle stratégie d’endettement ou des investissements financés par emprunt.
- Total du capital
- Le capital total de l'entreprise a connu une croissance régulière sur la période, passant de 22 264 millions de dollars en 2011 à 27 914 millions en 2015. Cette progression indique une augmentation de la base de capitaux propres ou d'autres formes de capital social ou réservé, suggérant une croissance soutenue ou des opérations visant à renforcer la structure financière de l'entreprise. La croissance a été constante, avec une augmentation notable chaque année, bien que le rythme ait légèrement ralenti en 2014 par rapport à 2013.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a montré des fluctuations au fil des années. En 2011, il était très faible à 0,15, témoignant d’un niveau d’endettement modéré par rapport aux fonds propres. En 2012, le ratio a considérablement diminué à 0,07, indiquant une réduction relative de l’endettement ou une augmentation du capital propre. Cependant, à partir de 2013, le ratio a augmenté à 0,24, signalant une augmentation relative de la dette par rapport aux fonds propres, et ce taux s’est maintenu en 2014 et 2015. L’évolution de ce ratio suggère une tendance à une augmentation de l’endettement en proportion des capitaux propres à partir de 2013, ce qui pourrait indiquer une stratégie financière plus axée sur l’endettement pour financer la croissance ou des investissements spécifiques.
Ratio d’endettement
EMC Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Billets convertis et payables | ||||||
| Dette à court terme | ||||||
| Portion courante de la dette convertible | ||||||
| Dette à long terme | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance fluctueuse au cours de la période. Après une diminution significative entre 2011 et 2012, la dette rebondit en 2013, atteignant un pic à 7 159 millions de dollars, soit une augmentation notable par rapport à l'année précédente. Ensuite, une baisse est observée en 2014, avec une réduction de la dette à 5 495 millions de dollars, suivi d'une nouvelle augmentation en 2015 à 6 774 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une gestion variable de l'endettement, avec une tendance à la hausse de la dette en fin de période, malgré des pics et des creux intermédiaires.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux de l'entreprise ont montré une croissance régulière sur la période. En 2011, ils s’élevaient à 34 268 millions de dollars, puis ont connu une progression continue jusqu’en 2013, atteignant 45 849 millions de dollars. La stabilité est observée en 2014, avec une légère hausse à 45 885 millions de dollars, puis une nouvelle augmentation en 2015, culminant à 46 612 millions de dollars. L'évolution suggère une expansion modérée des actifs, notamment une augmentation de la taille de l'entreprise au fil du temps.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport aux actifs, présente une tendance à la baisse entre 2011 et 2012, passant de 0.10 à 0.04. Cependant, à partir de 2013, ce ratio augmente de nouveau, atteignant 0.16 en 2013 puis se stabilise autour de 0.12 en 2014 et 0.15 en 2015. La baisse initiale indique une amélioration de la structure financière ou une réduction proportionnelle de la dette par rapport aux actifs, tandis que la remontée suivante signale une augmentation relative de l'endettement ou une croissance plus rapide des dettes comparée aux actifs, mais en restant dans des proportions généralement modestes.
Ratio d’endettement financier
EMC Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres de Total EMC Corporation | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif a enregistré une croissance constante. Il est passé de 34 268 millions de dollars en 2011 à 46 612 millions de dollars en 2015, ce qui représente une augmentation globale d’environ 36 %. Cette tendance indique une expansion significative de l’actif, reflétant éventuellement des investissements importants ou une croissance des opérations.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une progression notable de 18 959 millions de dollars en 2011 à 22 140 millions de dollars en 2015. Malgré une hausse continue, la croissance est moins régulière. Après une augmentation régulière jusqu’en 2012, ils ont légèrement diminué en 2013 puis se sont stabilisés en 2014 avant de continuer à baisser en 2015. Cette évolution pourrait suggérer une utilisation accrue de leviers financiers ou des résultats nets moins favorables dans certaines années.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 1,81 en 2011 à 2,2 en 2015. Ce ratio indique une augmentation de la dépendance relative à l’endettement, ce qui peut impliqué une stratégie de financement par la dette plus marquée. La croissance régulière de ce ratio souligne une augmentation du levier financier, pouvant avoir des incidences sur la stabilité financière ou la structure du financement de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
EMC Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à EMC Corporation | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La tendance du EBIT montre une croissance initiale entre 2011 et 2013, passant de 3 420 millions de dollars à 4 021 millions de dollars, reflétant une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise durant cette période. Cependant, une baisse est observée en 2014, avec une valeur de 3 909 millions de dollars, puis une diminution plus significative en 2015, atteignant 3 046 millions de dollars. Cette baisse en 2015 indique une pression sur la rentabilité opérationnelle ou une diminution des marges, nécessitant une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
- Analyse des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance à la baisse notable entre 2011 et 2012, passant de 170 millions de dollars à 79 millions de dollars, ce qui peut indiquer un refinancement de la dette ou une réduction de l’endettement. Ensuite, ces charges oscillent modestement autour de 150 millions de dollars jusqu’en 2015, avec une légère augmentation en 2015 à 164 millions de dollars. La stabilité relative des charges d’intérêt, après la baisse initiale, suggère une gestion maîtrisée de la dette ou une stabilité dans les conditions de financement.
- Analyse du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, connaît une forte augmentation entre 2011 et 2012, passant de 20.06 à 49.21. Cette évolution indique une amélioration significative de la marge de sécurité de l’entreprise vis-à-vis de ses charges d’intérêts, probablement en raison d’une réduction des charges ou d’une augmentation du bénéfice avant intérêts et impôts. Ensuite, le ratio diminue à 25.78 en 2013, ce qui pourrait refléter une légère détérioration de la capacité à couvrir les intérêts. Il se maintient à un niveau stable en 2014 à 26.59, puis chute à 18.57 en 2015, ce qui indique une réduction de la marge de sécurité. La baisse en 2015 pourrait illustrer une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation relative des charges d’intérêt, ou encore une combinaison des deux.
Taux de couverture des charges fixes
EMC Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | 31 déc. 2013 | 31 déc. 2012 | 31 déc. 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à EMC Corporation | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Frais de loyer | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Frais de loyer | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
1 2015 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont montré une croissance de 2011 à 2013, passant de 3 728 millions de dollars en 2011 à 4 349 millions de dollars en 2013. Cependant, à partir de 2014, une diminution est observée, avec un résultat de 4 270 millions de dollars, puis une baisse notable en 2015, à 3 497 millions de dollars, indiquant une réduction du résultat sur la dernière année considérée.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté chaque année, passant de 479 millions de dollars en 2011 à 615 millions de dollars en 2015. La croissance est régulière, avec une augmentation progressive, notamment entre 2014 et 2015, où elles ont augmenté de 107 millions de dollars, reflétant probablement une expansion ou une augmentation des coûts fixes de l'entreprise.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio financier a connu une forte fluctuation durant la période. Il a atteint un pic de 10.74 en 2012, indiquant une capacité de couverture optimale des charges fixes cette année-là. Ensuite, il a diminué à 8.99 en 2013, puis à 8.41 en 2014, avant de chuter significativement à 5.69 en 2015. La réduction du ratio en 2015 suggère une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes à partir de ses bénéfices avant charges fixes et impôts, ce qui peut signaler une pression financière accrue ou une baisse de la rentabilité relative.