Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
EMC Corp., ajustement du résultat net attribuable à EMC Corporation
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2011 et 2013, passant de 2461 millions de dollars américains à 2889 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est stabilisée en 2014 à 2714 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2015, atteignant 1990 millions de dollars américains.
- Bénéfice net attribuable à EMC Corporation
- Une augmentation constante est observée de 2011 à 2013, suivie d'une stabilisation puis d'une baisse marquée en 2015. Cette évolution suggère une possible détérioration de la performance financière ou l'impact d'événements exceptionnels en 2015.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2011 à 2013, passant de 2436 millions de dollars américains à 2856 millions de dollars américains. Une stabilisation est également observée en 2014 à 2732 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2015, atteignant 1931 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable à EMC Corporation
- La tendance est comparable à celle du bénéfice net non ajusté, indiquant que les ajustements comptables n'ont pas significativement modifié la perception générale de la performance. La baisse en 2015 est également présente dans cet indicateur, renforçant l'hypothèse d'un impact négatif sur la rentabilité globale.
La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant que les éléments non récurrents ou exceptionnels ont un impact limité sur la rentabilité globale. L'écart se situe généralement entre 25 et 50 millions de dollars américains.
En conclusion, bien qu'une croissance de la rentabilité ait été observée entre 2011 et 2013, les données indiquent une détérioration de la performance financière en 2015, tant pour le bénéfice net que pour le bénéfice net ajusté. Une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette baisse serait nécessaire pour comprendre pleinement la situation.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
EMC Corp., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère augmentation entre 2011 et 2012, atteignant un pic de 12,58%, avant de se stabiliser autour de 12,4% en 2013, puis de diminuer progressivement pour atteindre 8,06% en 2015. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, avec une diminution plus prononcée en 2015, s'établissant à 7,82%.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué sur la période, avec une légère baisse en 2012, suivie d'une reprise en 2013. Il est resté relativement stable entre 2013 et 2014, avant de diminuer significativement en 2015, passant de 12,39% à 9,41%. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations moins importantes.
Concernant le rendement de l'actif, une diminution constante est perceptible sur l'ensemble de la période. Le ratio de rendement de l'actif est passé de 7,18% en 2011 et 2012 à 4,27% en 2015. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. Cette baisse suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, tant en termes de marge bénéficiaire nette que de rendement des capitaux propres et de l'actif. La différence entre les ratios non ajustés et ajustés reste relativement faible sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur l'interprétation des tendances.
La diminution des ratios de rentabilité en 2015 est particulièrement notable et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que l'évolution des coûts, des revenus ou de la structure du capital.
EMC Corp., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à EMC Corporation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2011 et 2013, passant de 2461 millions de dollars américains à 2889 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2014 (2714 millions de dollars américains) et une baisse plus prononcée en 2015 (1990 millions de dollars américains).
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2436 millions de dollars américains en 2011 à 2856 millions de dollars américains en 2013, suivie d'une diminution en 2014 (2732 millions de dollars américains) et une baisse significative en 2015 (1931 millions de dollars américains).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a augmenté de 12.3% en 2011 à 12.58% en 2012, puis a légèrement diminué à 12.44% en 2013. Une baisse plus marquée est constatée en 2014 (11.1%) et en 2015 (8.06%), reflétant la diminution du bénéfice net.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire, passant de 12.17% en 2011 à 12.81% en 2012, puis à 12.3% en 2013. Une diminution est observée en 2014 (11.18%) et une baisse plus importante en 2015 (7.82%), en corrélation avec l'évolution du bénéfice net ajusté.
En résumé, les données indiquent une période de croissance initiale de la rentabilité jusqu'en 2013, suivie d'une détérioration progressive en 2014 et 2015, tant en termes de bénéfice net que de marges bénéficiaires. La diminution des marges bénéficiaires en 2014 et 2015 suggère une pression accrue sur la rentabilité, potentiellement due à une augmentation des coûts ou à une diminution des revenus.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à EMC Corporation ÷ Capitaux propres de Total EMC Corporation
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2011 et 2013, atteignant un pic en 2013, avant de diminuer en 2014 et de connaître une baisse plus significative en 2015.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu'en 2013, suivie d'une diminution en 2014 et d'une baisse plus marquée en 2015. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont légèrement inférieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 2011 à 2012, puis a augmenté en 2013, avant de redescendre en 2014. En 2015, une baisse plus importante est observée, indiquant une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs sont légèrement inférieures, ce qui est cohérent avec l'impact des ajustements sur le bénéfice net. La diminution en 2015 est également plus prononcée, reflétant une baisse de la rentabilité ajustée des capitaux propres.
Globalement, les données suggèrent une période de croissance jusqu'en 2013, suivie d'une détérioration progressive des performances financières en 2014 et 2015, comme en témoignent les diminutions du bénéfice net et du rendement des capitaux propres, tant ajusté que non ajusté. La baisse en 2015 est particulièrement notable et mérite une investigation plus approfondie.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31).
2015 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à EMC Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à EMC Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une croissance entre 2011 et 2013, atteignant un pic en 2013, avant de diminuer en 2014 et de connaître une baisse plus significative en 2015.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu'en 2013, suivie d'une diminution en 2014 et d'une baisse plus marquée en 2015. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont légèrement inférieures à celles du bénéfice net attribuable pour chaque année.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une stabilité relative entre 2011 et 2013, puis une diminution progressive entre 2013 et 2015. Cette baisse indique une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. La valeur de 2015 est significativement inférieure à celles des années précédentes.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une légère diminution entre 2011 et 2015. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées pour chaque année, suggérant que les ajustements comptables ont un impact modeste sur le rendement des actifs. La diminution observée en 2015 est également notable pour le ratio ajusté.
En résumé, les données indiquent une période de croissance initiale suivie d'un déclin en termes de rentabilité, tel que reflété par les bénéfices nets et les ratios de rendement de l’actif. La baisse observée en 2015 est particulièrement prononcée et mérite une investigation plus approfondie.