Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Union Pacific Corp., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation initiale, passant de 9032 millions de dollars américains en 2021 à 9362 millions de dollars américains en 2022. Cependant, une diminution significative est observée en 2023, avec une valeur de 8379 millions de dollars américains. Une reprise partielle a lieu en 2024, atteignant 9346 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2025, à 9290 millions de dollars américains. Globalement, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation présentent une certaine volatilité, mais restent à un niveau élevé.
En ce qui concerne le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF), une tendance à la baisse est plus prononcée. Le FCFF a diminué de 6932 millions de dollars américains en 2021 à 6633 millions de dollars américains en 2022. Cette diminution s'accentue en 2023, avec une valeur de 5756 millions de dollars américains. Une amélioration est constatée en 2024, le FCFF atteignant 6860 millions de dollars américains, mais cette amélioration ne se maintient pas en 2025, où le FCFF s'établit à 6520 millions de dollars américains. Le FCFF a donc connu une fluctuation importante, avec une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation (Tendances)
- Augmentation de 2021 à 2022, forte diminution en 2023, reprise partielle en 2024, légère baisse en 2025.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) (Tendances)
- Diminution continue de 2021 à 2023, amélioration en 2024, légère baisse en 2025.
- Observations générales
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation restent globalement stables malgré des fluctuations, tandis que le FCFF présente une tendance plus marquée à la baisse.
Intérêts payés, nets d’impôt
Union Pacific Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, déduction faite des montants capitalisés, de l’impôt = Encaisses versées au cours de l’exercice au titre des intérêts, déduction faite des montants capitalisés × EITR
= 1,311 × 22.10% = 290
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l’impôt sur le revenu et les encaisses versées au cours de l’exercice au titre des intérêts.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une fluctuation modérée sur la période analysée. Il est passé de 23,1% en 2021 à 22,9% en 2022, puis à 22,5% en 2023. Une légère augmentation a été observée en 2024, avec un taux de 23,3%, suivie d'une baisse à 22,1% en 2025. L'ensemble de ces variations suggère une certaine sensibilité aux facteurs fiscaux, mais reste globalement stable.
- Encaisses versées au cours de l’exercice au titre des intérêts, déduction faite des montants capitalisés, nette d’impôt
- Les encaisses versées au titre des intérêts ont affiché une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Elles sont passées de 836 millions de dollars américains en 2021 à 891 millions en 2022, puis ont connu une augmentation significative pour atteindre 983 millions en 2023. Cette croissance s'est poursuivie avec 966 millions en 2024 et a culminé à 1021 millions en 2025. Cette progression constante indique une augmentation des charges d'intérêts, potentiellement liée à un endettement accru ou à des taux d'intérêt plus élevés.
En résumé, l'entreprise a maintenu un taux d'imposition relativement stable, tandis que ses charges d'intérêts ont augmenté de manière continue au cours des cinq années examinées.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Union Pacific Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 171,995) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 6,520) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 26.38 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | 27.51 |
| Uber Technologies Inc. | 15.80 |
| United Airlines Holdings Inc. | 11.13 |
| United Parcel Service Inc. | 17.99 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | 18.79 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 28.80 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Union Pacific Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 180,451) | 176,462) | 183,633) | 158,093) | 183,147) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 6,520) | 6,860) | 5,756) | 6,633) | 6,932) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.68 | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.42 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | 18.80 | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.74 | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | |
| United Airlines Holdings Inc. | 12.41 | 9.17 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | |
| United Parcel Service Inc. | 20.68 | 16.32 | 25.28 | 16.83 | 16.98 | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Transport | 18.34 | 19.19 | 32.20 | 21.84 | 24.83 | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 180,451 ÷ 6,520 = 27.68
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la valorisation et la génération de flux de trésorerie. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025, se stabilisant autour de 180 milliards de dollars américains.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a présenté une trajectoire similaire, avec une baisse en 2023, suivie d’une reprise en 2024 et d’une légère diminution en 2025. Les valeurs se situent globalement entre 5.7 et 6.9 milliards de dollars américains.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, indicateur de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, a varié significativement. Il a diminué de 2021 à 2022, puis a augmenté de manière substantielle en 2023, atteignant un pic à 31.9. Ce ratio a ensuite diminué en 2024 pour se stabiliser autour de 27.7 en 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie par rapport à sa valeur globale.
En résumé, l'entreprise a démontré une certaine volatilité dans sa valorisation et sa génération de flux de trésorerie au cours de la période analysée. Le ratio EV/FCFF indique une sensibilité aux conditions de marché et aux performances opérationnelles.