Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
United Parcel Service Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2021, passant de 10 459 millions de dollars à 15 007 millions, ce qui indique une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales. Ensuite, une légère diminution est constatée en 2022, atteignant 14 104 millions de dollars, susceptible de refléter un ralentissement ou une fluctuation saisonnière. En 2023, la valeur diminue à nouveau à 10 238 millions, puis reste relativement stable en 2024 avec 10 122 millions, indiquant une certain stabilisation de la génération de flux de trésorerie opérationnels à partir de cette année-là.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce ratio montre une tendance à la hausse entre 2020 et 2021, passant de 5 613 millions de dollars à 11 400 millions, témoignant d'une amélioration du potentiel de génération de liquidités restant après investissements. Une contraction est observée en 2022, où le FCFF chute à 9 943 millions, suggérant une période de développement ou d’investissements plus importants. En 2023, le FCFF se réduit de nouveau à 5 768 millions, mais connaît une reprise en 2024, atteignant 6 971 millions, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une amélioration des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise suite à une période de fluctuations.
Intérêts payés, nets d’impôt
United Parcel Service Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, déduction faite du montant capitalisé, de l’impôt = Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite du montant capitalisé × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observable de 2020 à 2022, passant de 27,2 % à 22,1 %. Ce déclin indique une réduction de la pression fiscale effective sur l'entreprise au cours de cette période, avec une stabilization à 21,8 % en 2023. En 2024, une légère augmentation à 22,3 % est enregistrée, ramenant le taux à un niveau similaire à celui de 2020, ce qui pourrait refléter des changements dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou une modification de la structure des revenus imposables.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite du montant capitalisé, nette d’impôt
- Les encaissements liés aux intérêts, nets d’impôt, connaissent une croissance régulière sur la période considérée, passant de 503 millions de dollars en 2020 à 664 millions de dollars en 2024. Cette progression témoigne d’une augmentation constante des flux de trésorerie liés aux intérêts, pouvant indiquer une expansion de l'endettement ou une hausse des taux d’intérêt sur les emprunts existants ou nouveau. Elle traduit également la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités de financement de la dette.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés présentent une tendance à la hausse, avec une augmentation notable entre 2021 et 2024 : ils passent de 45 millions de dollars à 94 millions de dollars. La croissance régulière de cette ligne indique une augmentation de la part des intérêts qui sont ajoutés au coût des actifs ou des projets en cours de développement, plutôt que d’être immédiatement comptabilisés en charges. Cette évolution peut refléter une stratégie d’investissement ou de financement à long terme, avec un recours accru à la capitalisation des intérêts pour financer certains actifs ou projets spécifiques.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
United Parcel Service Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Airlines Holdings Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
United Parcel Service Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une fluctuation importante au cours de la période étudiée. Elle a augmenté significativement de 158 463 millions de dollars en 2020 à un pic de 193 224 millions de dollars en 2021. Ensuite, une baisse a été observée en 2022, avec une valeur de 165 335 millions de dollars, avant une baisse plus marquée pour 2023 à 142 938 millions de dollars. La tendance s’est poursuivie en 2024 avec une nouvelle baisse, atteignant 113 580 millions de dollars. La tendance générale indique une diminution progressive de la valeur d'entreprise sur plusieurs exercices consécutifs après le pic de 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 5 613 millions de dollars à 11 400 millions de dollars, doublant presque. Après cette année, le flux de trésorerie est resté relativement stable en 2022 à 9 943 millions de dollars, puis a diminué en 2023 à 5 768 millions de dollars. En 2024, une légère hausse a été enregistrée, atteignant 6 971 millions de dollars. Ainsi, malgré quelques fluctuations, le FCFF montre une tendance générale à la stabilité avec une période de croissance rapide suivie d’une stabilisation ou d’une légère baisse.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2020 et 2021, passant de 28,23 à 16,95, ce qui indique une likely amélioration de la valorisation ou une meilleure génération de flux de trésorerie relative à la valeur d'entreprise. En 2022, le ratio a continué de diminuer légèrement à 16,63. Cependant, une augmentation sensible s’est produite en 2023, où il a grimpé à 24,78, indiquant une détérioration relative. En 2024, le ratio a diminué à nouveau pour s’établir à 16,29, ce qui montre une certaine stabilisation après la hausse de l’année précédente. La tendance générale suggère une fluctuation importante autour d’une réduction initiale suivie par une hausse puis une stabilité limitée.