Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
United Airlines Holdings Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
United Airlines Holdings Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1, 2 Voir les détails »
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
-
- En 2020, cette valeur est négative avec -4133 millions de dollars, indiquant des flux de trésorerie d'exploitation déficitaires. La situation s'améliore significativement en 2021, avec un flux positif de 2067 millions de dollars, marquant une reprise notable par rapport à l'année précédente. La tendance se poursuit en 2022 avec une hausse encore plus importante à 6066 millions de dollars, témoignant d'une amélioration continue de la performance opérationnelle. En 2023, cette valeur atteint 6911 millions de dollars, consolidant une tendance à la hausse. La projection pour 2024 indique une nouvelle augmentation à 9445 millions de dollars, suggérant une croissance soutenue dans la génération de flux de trésorerie issus de l'exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
-
- En 2020, le FCFF affiche une valeur négative de -7065 millions de dollars, reflétant des sorties de trésorerie significatives après ajustement des investissements et autres flux. La situation s'améliore en 2021, avec un flux positif de 408 millions de dollars, indiquant un retournement de tendance positif. En 2022, cette métrique croît de manière significative à 2684 millions de dollars, témoignant d'une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités disponibles après investissements. En 2023, le FCFF continue son évolution à 571 millions de dollars, puis connaît une croissance importante en 2024 à 4833 millions de dollars, confirmant une tendance de croissance soutenue et une meilleure gestion financière globale.
Intérêts payés, nets d’impôt
United Airlines Holdings Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2 2024 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, l’impôt = Encaissement versé au cours de la période pour les intérêts × EITR
= × =
3 2024 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a montré une tendance à la hausse de 2020 à 2022, passant de 19,87% à 25,56%. Après cette période d'augmentation, il a connu une baisse en 2023 à 22,7%, avant de remonter en 2024 à 24,45%. Cette évolution peut refléter des changements dans la structure fiscale de l'entreprise ou dans la composition de ses résultats imposables. La fluctuation du taux pourrait également indiquer des ajustements liés à des dispositifs fiscaux ou à des réévaluations fiscales.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, nette d’impôt
- Les flux de trésorerie liés aux intérêts nets d’impôt ont enregistré une croissance constante de 2020 à 2023, passant de 700 millions de dollars à 1 429 millions. En 2024, une diminution à 1 129 millions a été observée. La croissance jusqu'en 2023 indique une augmentation des paiements d’intérêts ou une hausse de la capacité de l'entreprise à verser des intérêts, tandis que la baisse en 2024 pourrait signaler une réduction des paiements ou une amélioration de la structure de la dette, réduisant ainsi l’engagement financier en intérêts.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont connu une augmentation régulière de 57 millions en 2020 à 171 millions en 2024. La croissance soutenue de ces intérêts capitalisés indique une tendance à capitaliser une part croissante des intérêts, ce qui peut refléter une augmentation de l'endettement ou une stratégie de financement consistant à ajouter ces intérêts au coût du capital ou à des actifs spécifiques. La progression régulière suggère une gestion active de la capitalisation des intérêts, probablement dans l'optique de soutenir des investissements ou restructurations financières.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | |
| Uber Technologies Inc. | |
| Union Pacific Corp. | |
| United Parcel Service Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Transport | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une légère diminution entre 2020 et 2022, passant d'environ 33,606 millions de dollars à environ 31,890 millions de dollars. Cependant, une augmentation notable est observée en 2023, lorsque la valeur atteint environ 32,194 millions de dollars, avant de connaître une hausse significative en 2024, culminant à environ 44,352 millions de dollars. Cette dernière hausse indique une augmentation substantielle de la valorisation globale de l'entreprise sur cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF présente une tendance très contrastée. En 2020, il était négatif, à environ -7 065 millions de dollars, ce qui reflète probablement une année difficile ou des investissements importants. En 2021, le FCFF rebondit fortement pour atteindre environ 408 millions de dollars, indiquant une amélioration significative de la capacité de génération de trésorerie. Cette croissance se poursuit en 2022, avec une valeur de 2 684 millions de dollars, puis une évolution positive en 2023 avec 571 millions de dollars. En 2024, le FCFF continue à croître, atteignant environ 4 833 millions de dollars, marquant une croissance continue dans la génération de flux de trésorerie disponibles.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF révèle des fluctuations importantes. En 2021, il s'élève à 79,24, ce qui indique que la valeur d'entreprise était très élevée par rapport aux flux de trésorerie générés cette année-là. En 2022, ce ratio diminue fortement à 11,88, traduisant une amélioration de la rentabilité relative ou un contexte où les flux de trésorerie ont augmenté plus rapidement que la valorisation. En 2023, le ratio regrimpe à 56,36, signalant une nouvelle augmentation de la valorisation en relation avec les flux de trésorerie. Finalement, en 2024, il chute à 9,18, ce qui reflète une nette amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie par rapport à sa valorisation, ou une réduction relative du ratio en lien avec la croissance des flux de trésorerie.