Structure du bilan : passif et capitaux propres
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FedEx Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31).
- Tendance des emprunts à court terme
- La présence des emprunts à court terme en pourcentage du passif total et de l’investissement des actionnaires ordinaires est absente jusqu'au début de 2019, puis apparaît avec une légère fluctuation en novembre 2019 (0,21 %) et février 2020 (0,43 %). Après cette période, aucune donnée n'est disponible, limitant l'analyse de leur évolution ultérieure.
- Évolution de la portion à court terme de la dette à long terme
- Cette composante montre une tendance à la hausse significative au cours de la période, débutant à 0,05 % en août 2019, puis atteignant un pic à 1,63 % en février 2025. La progression est régulière, indiquant une augmentation progressive de la dette à court terme relative à la dette à long terme, notamment à partir de 2021, où la part atteint environ 0,4 % en novembre 2021 pour culminer à 1,63 % en février 2025.
- Évolution des salaires accumulés et avantages sociaux
- Ce poste représente une part stable du passif, oscillant généralement entre 2,22 % et 3,51 %. La tendance globale est à la légère augmentation, culminant à 3,17 % en février 2022. Depuis lors, la proportion reste relativement stable autour de 2,7-3,1 %, témoignant de l’importance constante de cette ligne dans la structure passive.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs maintiennent une part stable, légèrement décroissante de 4,64 % en août 2019 à 4,21 % en février 2025. La fluctuation est minime, indiquant un contrôle assez homogène de cette ligne de passif au fil du temps.
- Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation
- Cette composante évolue dans une fourchette étroite, oscillant entre 2,61 % en mai 2020 et 2,97 % en février 2025. La stabilité relative reflète probablement une gestion prudente de ces engagements locatifs à court terme, sans tendances marquantes à la hausse ou à la baisse significative.
- Charges à payer
- Ce poste tend à augmenter légèrement, passant de 4,83 % en août 2019 à environ 5,7 % au début de 2025. La croissance de cette ligne indique une augmentation progressive des charges à payer, pouvant être liée à une augmentation des coûts différés ou à une gestion prudente des obligations à reporter.
- Passif à court terme
- Sa proportion dans le passif total reste relativement stable autour de 14,5 % à 16,8 %, avec une légère augmentation en 2021 puis une stabilisation. La tendance générale indique une part constante mais fluctuante de passif à court terme.
- Dette à long terme hors partie à court terme
- Elle voit sa part diminuer légèrement, passant d'environ 27,36 % en août 2019 à environ 21,86 % en février 2025. Cette baisse traduit une réduction relative de la dette à long terme hors portion à court terme, ce qui pourrait résulter d’un remboursement ou d’une conversion en dette à court terme.
- Impôts différés
- Cette ligne fluctue légèrement, se maintenant autour de 4,3 % à 5,2 %, avec une tendance à la stabilité globale. La présence d’impôts différés constitue une composante régulière du passif.
- Obligations en matière de pension, soins de santé à la retraite et autres avantages sociaux
- Une baisse notable est observée, passant d'environ 6,04 % en août 2019 à moins de 2,05 % en février 2025. La réduction régulière de cette proportion indique une gestion ou une réduction des obligations à long terme liées aux avantages sociaux post-retraite.
- Charges à payer pour l’auto-assurance
- Une croissance modérée est constatée, passant de 2,81 % en août 2019 à environ 4,6 % en février 2025, reflétant une augmentation de l’estimation des charges auto-assurées ou une meilleure provision pour ces obligations.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation, hors partie à court terme
- Ce poste montre une tendance globale à la stabilité, oscillant autour de 17-18 %. La légère variation indique une gestion prudente de ces passifs à long terme liés à la location, avec une stabilité de leur contribution au passif.
- Autres passifs
- Ils représentent une faible proportion, oscillant entre 0,7 % et 0,89 %, avec une tendance à la stabilité, sans évolution notable significative.
- Autres passifs à long terme
- Ce poste maintient une part stable autour de 30-32 %, avec une légère tendance à augmenter jusqu’à 31,97 % en juin 2022, puis se stabilise autour de 29-30 %, indiquant que cette catégorie reste une composante constante du passif à long terme.
- Passifs à long terme
- La proportion du passif à long terme diminue légèrement, passant en août 2019 à environ 58,95 % et convergeant vers 50,37 % en février 2025. Cela reflète une gestion ou un amortissement progressif de cette catégorie de dette.
- Total du passif
- Sa part dans la structure totale du passif et des investissements des actionnaires reste relativement stable autour de 70-74 %, avec une légère tendance à la baisse en 2025, soulignant une réduction graduelle de la part du passif dans la structure financière globale.
- Actions ordinaires et capital versé supplémentaire
- Les actions ordinaires, dont la valeur nominale reste inchangée, représentent une part très faible (<0,05 %) et sont quasiment stables dans le temps. Le capital versé supplémentaire oscille entre 4,07 % et 4,99 %, avec une tendance à la hausse, révélant un renforcement du capital social supplémentaire au fil des années.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste montre une croissance soutenue, passant d’environ 36,59 % en août 2019 à 47,25 % en février 2025, ce qui indique une accumulation progressive des bénéfices non distribués, renforçant la solidité financière de l’entreprise.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce poste reste négatif tout au long de la période, avec une tendance à la stabilisation vers -1,55 %. La valeur négative continue de refléter des ajustements ou pertes globales non distribuées, sans évolution majeure dans le temps.
- Stock de trésorerie
- Le pourcentage de trésorerie par rapport au passif total augmente de façon constante, passant d’environ -13,52 % en août 2019 à -18,61 % en février 2025, indiquant une augmentation relative des liquidités détenues par rapport au passif total.
- Placement des actionnaires ordinaires
- Ce poste présente une tendance à l’augmentation dans sa part, passant d’environ 26,54 % en août 2019 à 32,04 % en février 2025. La croissance suggère une augmentation des investissements en actions ou moyens de placement émanant des actionnaires.
- Structure totale du passif et des placements
- L’ensemble des ratios confirment un maintien général d’une structure de capital dominée par le passif à long terme, tout en montrant une tendance à la réduction progressive de cette part et une augmentation relative des capitaux propres, notamment via les bénéfices non répartis et le renforcement du capital supplémentaire. La part en liquidités et placements des actionnaires montre une tendance à la hausse, signalant une gestion favorable de la liquidité et de l’investissement.