Structure du bilan : passif et capitaux propres
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FedEx Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31).
- Tendances générales
- Les données financières trimestrielles montrent une évolution stable et cohérente de la structure du passif en pourcentage du total de l'investissement des actionnaires ordinaires, avec une fluctuation modérée autour de 70-75%. La proportion du passif à long terme reste globalement majoritaire, oscillant entre 50 et 60 %, ce qui indique une dépendance significative aux financements à long terme.
- Évolution du passif à court terme
- La proportion du passif à court terme relative au passif total montre une tendance à la stabilité, oscillant autour de 14-17 %. Cependant, on observe une augmentation notable en fin de période, atteignant 17,56 % vers la fin de 2024, suggérant une légère intensification de l’endettement à court terme.
- Composantes spécifiques du passif
- Les emprunts à court terme en pourcentage du passif total sont faibles, avec des valeurs très faibles ou absentes sur la majorité des périodes. La portion de la dette à long terme, hors la partie à court terme, demeure relativement stable, oscillant entre 21 % et 29 %, avec une légère tendance à la baisse jusqu’à environ 22 %, ce qui pourrait indiquer une réduction progressive de la dette long terme en proportion du passif total.
- Passifs liés aux contrats de location et autres obligations
- La part des passifs liés aux contrats de location-exploitation fluctue légèrement autour de 16-18 %, avec une tendance à diminuer légèrement en fin de période, indiquant potentiellement une réduction ou une réorganisation de ces engagements. Les autres passifs, en revanche, restent faibles et stables, autour de 0,7 à 0,9 %.
- Charges à payer et obligations sociales
- Les charges à payer en tant que pourcentage du passif montrent une augmentation progressive de 4,83 % en 2019 à environ 6,21 % vers 2025. Cette tendance pourrait refléter une accumulation accrue d’obligations courantes comme les charges sociales et autres charges différées. Les charges à payer pour l’auto-assurance suivent également cette tendance à la hausse, indiquant une augmentation de ces engagements.
- Impôts différés et obligations de retraite
- Les impôts différés oscillent légèrement autour de 4,3-5 %, avec une tendance à la stabilité ou à une hausse modérée. En revanche, les obligations relatives aux pensions, soins de santé et autres avantages sociaux diminuent sensiblement de 6,04 % en 2019 à environ 1,91 % en 2025, ce qui pourrait indiquer une réduction des passifs liés à ces engagements ou une gestion prudentielle améliorée dans ces domaines.
- Actifs et capitaux propres
- La proportion des bénéfices non répartis connaît une croissance régulière, passant de 36,59 % en 2019 à plus de 47 % en fin de période, indiquant une politique de rétention des bénéfices en vue du financement interne ou du renforcement des fonds propres. La part des actions ordinaires, en valeur nominale, reste quasi nulle et stable, autour de 0,04 %, tandis que le capital versé supplémentaire évolue, atteignant près de 4,9-4,99 % en fin de période.
- Trésorerie et investissements
- Le stock de trésorerie en pourcentage du passif total affiche une tendance à la dégradation, passant d’environ -13,52 % en 2019 à près de -18,95 % en 2025. Cela indique une réduction relative de la trésorerie ou une augmentation des autres passifs ou investissements. La part des placements des actionnaires, en revanche, continue d’augmenter progressivement, atteignant environ 32 %, suggérant une détention accrue d’actifs financiers ou d’investissements par l’entreprise.