Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
GameStop Corp., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
- Évolution du bénéfice net
- Entre février 2019 et janvier 2021, l'entreprise a présenté une tendance à la réduction de ses pertes nets, passant de -673 000 dollars à -215 300 dollars, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité. Cependant, à partir de cette période, une détérioration est observée avec une perte accrue en janvier 2022 (-381 300 dollars) et une nouvelle progression de la perte en janvier 2023 (-313 100 dollars). La tendance positive se révèle à partir de février 2024, année où le résultat net devient positif avec une valeur de 6 700 dollars, marquant une inversion significative de la situation financière de l'entreprise.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une trajectoire similaire au bénéfice net, avec une forte réduction des pertes jusqu'en janvier 2021. La baisse de l'EBT, de -753 100 dollars en 2019 à -269 900 dollars en 2021, témoigne d'une amélioration. La tendance s'inverse ensuite avec une augmentation des pertes en 2022 (-395 400 dollars) et en 2023 (-302 100 dollars). Enfin, en 2024, l'EBT devient positif à 13 100 dollars, illustrant une consolidation de la rentabilité fiscale.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les variations de l'EBIT suivent des profils similaires : une réduction significative des pertes de 2019 à 2021, puis une aggravation en 2022 et 2023. En 2024, l'EBIT, qui était négatif, franchit le seuil de la profitabilité pour atteindre 13 100 dollars. La convergence du bénéfice net, de l'EBT et de l'EBIT vers la rentabilité en 2024 souligne une amélioration globale de la performance opérationnelle.
- Évolution de l'EBITDA
- Le EBITDA, indicateur clé de la performance opérationnelle avant amortissements et dépréciations, montre une tendance similaire. La forte baisse en 2020 et 2021 reflète des marges en contraction ou des coûts non maîtrisés. Cependant, à partir de 2022, une amélioration limitée est constatée avec une perte de -291 300 dollars en 2022 et -240 400 dollars en 2023. La valeur positive en 2024 de 69 300 dollars signale une capacité à générer des bénéfices opérationnels bruts, avant dépréciations et amortissements, consolidant la tendance vers la rentabilité opérationnelle.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
GameStop Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 9,537,822) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 69,300) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 137.63 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.87 |
| Home Depot Inc. | 17.55 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.02 |
| TJX Cos. Inc. | 19.70 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 18.29 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 47.30 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
GameStop Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 3,570,235) | 5,702,136) | 5,469,679) | 12,565,736) | 193,702) | 231,346) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 69,300) | (240,400) | (291,300) | (155,200) | (292,100) | (569,400) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/EBITDA3 | 51.52 | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 19.36 | 19.88 | 28.04 | 21.27 | 32.24 | — | |
| Home Depot Inc. | 16.56 | 12.29 | 14.08 | 16.53 | 12.34 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.26 | 11.98 | 12.43 | 14.41 | 8.98 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 15.33 | 15.36 | 13.00 | 65.35 | 10.33 | — | |
| EV/EBITDAsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 18.29 | 17.44 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | — | |
| EV/EBITDAindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
3 2024 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 3,570,235 ÷ 69,300 = 51.52
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- Valeur d'entreprise (EV)
- Entre 2019 et 2020, la valeur d'entreprise de l'entreprise a diminué de manière significative, passant d'environ 231 millions de dollars à environ 194 millions de dollars. Cependant, à partir de 2021, une croissance remarquable est observée, avec une augmentation explosive de la valeur d'entreprise atteignant environ 12,56 milliards de dollars. Cette croissance rapide se maintient en 2022, avec une légère baisse à environ 5,47 milliards de dollars, puis une stabilisation relative en 2023 autour de 5,70 milliards de dollars, avant une nouvelle baisse en 2024 à environ 3,57 milliards de dollars. La tendance indique une période de forte valorisation en 2021-2022, suivie d'une réduction de la valeur en 2023-2024.
- EBITDA (Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement)
- Les résultats en EBITDA montrent une trajectoire négative entre 2019 et 2021, avec des pertes croissantes atteignant -155,2 millions de dollars en 2021. En 2022, la perte se rapproche de -291,3 millions de dollars, ce qui signale une dégradation continue de la rentabilité opérationnelle. En 2023, un léger redressement est observé avec une perte réduite à -240,4 millions de dollars, mais elle reste toujours importante. En 2024, un changement de tendance notable apparaît avec une reprise, aboutissant à un EBITDA positif de 69 300 dollars, marquant une sortie de la zone de pertes et une amélioration significative de la performance opérationnelle.
- EV/EBITDA (Ratio financier)
- Ce ratio, disponible uniquement pour 2024, est de 51,52, ce qui indique une valorisation très élevée par rapport au EBITDA positif de l’année. Cette valorisation élevée peut refléter des attentes de marché très optimistes ou une spéculation accrue, particulièrement dans un contexte de forte valorisation historique observée en 2021. La valeur importante de ce ratio souligne également la disparité entre la valorisation de marché et la rentabilité opérationnelle récente.