Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
GameStop Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des segments à présenter
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2006
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2006
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2006
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
GameStop Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Moins: Négociables | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | |||||||
| Moins: Emprunts contractés en vertu d’une marge de crédit renouvelable | |||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les éléments du bilan. L'actif net d'exploitation a connu une diminution notable entre 2020 et 2021, suivie d'une reprise en 2022, puis d'une forte baisse en 2023. Une amélioration est observée en 2024, bien que l'actif net d'exploitation reste inférieur à son niveau de 2020.
- Actif net d’exploitation
- L'évolution de cet indicateur suggère des changements dans la capacité de l'entité à financer ses opérations à partir de ses actifs. La forte baisse en 2023 pourrait indiquer des difficultés opérationnelles ou des cessions d'actifs.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une volatilité importante. Elles sont passées d'une valeur négative modeste en 2020 à une valeur négative substantielle en 2021, puis sont devenues positives en 2022, avant de redevenir négatives et significatives en 2023. Une inversion de cette tendance est observée en 2024, avec un retour à des valeurs positives.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ces variations pourraient être liées à des ajustements comptables, des réévaluations d'actifs ou des changements dans les provisions. L'ampleur des fluctuations suggère des événements significatifs affectant la valorisation des actifs et des passifs.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète l'importance relative des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. Ce ratio a connu une augmentation spectaculaire en 2024, après une forte baisse en 2023. Les valeurs négatives observées en 2021 et 2023 indiquent que les régularisations ont un impact négatif sur l'actif net d'exploitation, tandis que la valeur positive élevée en 2024 suggère un impact positif significatif.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- L'évolution de ce ratio est fortement corrélée aux variations des régularisations agrégées fondées sur le bilan. La volatilité du ratio souligne la nécessité d'une analyse approfondie des éléments qui composent les régularisations pour comprendre leur impact sur la situation financière globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
GameStop Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation. Une diminution notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une reprise en 2022. Cependant, une forte baisse est constatée en 2023, avant une remontée en 2024, bien que ne retrouvant pas les niveaux de 2020.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité importante. Après un montant positif en 2020, une valeur négative substantielle est enregistrée en 2021. Les années suivantes montrent des fluctuations, avec des valeurs positives en 2022 et 2024, et une valeur négative en 2023.
- Actif net d’exploitation
- L'évolution de cet indicateur suggère des changements dans la gestion des actifs et des passifs opérationnels, ainsi que potentiellement des variations dans les investissements et les cessions d'actifs.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les fluctuations importantes de cet élément indiquent des ajustements significatifs dans la présentation des flux de trésorerie, potentiellement liés à des opérations de financement ou d'investissement inhabituelles.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie affiche une volatilité extrême. Il passe d'une valeur positive en 2020 à une valeur négative très importante en 2021, puis oscille entre des valeurs positives et négatives les années suivantes, atteignant un pic élevé en 2024. Cette évolution suggère des changements drastiques dans la gestion des dettes à court terme et des obligations financières.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Les variations importantes de ce ratio nécessitent une analyse approfondie des charges à payer et de leur impact sur la liquidité et la solvabilité.