Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
GameStop Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
- Une tendance fluctuante est observée dans ce poste, avec des valeurs positives en 2019, indiquant une génération de trésorerie opérationnelle, suivie d’un important déclin en 2020, où le résultat devient négatif, reflétant une utilisation de trésorerie significative dans les activités d’exploitation. En 2021, une reprise est notable avec un retour à la positivité, mais la tendance s’inverse à nouveau en 2022 et 2023, où la valeur devient négative, témoignant d’une utilisation accrue de la trésorerie provenant des activités d’exploitation. La perte s’intensifie en 2024, avec une valeur fortement négative, indiquant une dégradation de la performance opérationnelle ou des besoins financiers accrus dans cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce ratio montre une variabilité marquée, avec un pic positif en 2019, suivi d’un fort déclin en 2020, où la valeur devient négative, traduisant une sortie de trésorerie disponible à la suite de l’activité opérationnelle. En 2021, une tentative de rebond apparaît avec une nouvelle valeur positive, mais celle-ci chute à nouveau en 2022, passant dans le rouge de façon plus accentuée. En 2023, le FCFF reste négatif, mais avec une hausse relative par rapport à 2022, avant de subir une nouvelle baisse en 2024. La tendance générale illustre une instabilité persistante de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie disponible, avec une vigilance particulière à la détérioration de la situation à partir de 2022.
Intérêts payés, nets d’impôt
GameStop Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 3,200 × 48.90% = 1,565
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a montré une stabilité relative entre 2019 et 2021, avec des valeurs comprises autour de 20 à 21 %. En 2022, une baisse significative à 3,6 % indique une réduction notable de la charge fiscale effective sur cette période. Cependant, cette tendance est inversée en 2023 lorsque le taux retrouve une valeur de 21 %, similaire à celle observée en 2019 et 2020. Enfin, en 2024, une hausse spectaculaire à 48,9 % est observée, suggérant une augmentation substantielle de la charge fiscale pour cette année, potentiellement liée à des ajustements comptables ou fiscaux exceptionnels.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- La série des encaissements des intérêts, net d’impôt, montre une tendance à la baisse continue de 2019 à 2023. En 2019, les encaissements s’établissaient à 42 265 milliers de dollars, puis ont diminué à 34 365 milliers en 2020. La tendance se poursuit avec une baisse à 26 076 milliers en 2021, puis à 17 641 milliers en 2022, reflétant une réduction progressive des revenus d'intérêts encaissés. En 2023, une nouvelle baisse est observée, atteignant 2 054 milliers, et en 2024, cette valeur continue de diminuer, atteignant 1 635 milliers. Cette évolution indique une diminution constante des revenus liés aux intérêts sur la période, pouvant résulter d’une réduction de la trésorerie investie ou de moins de placements générant des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
GameStop Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 9,537,822) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | (223,865) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | — |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Amazon.com Inc. | 58.57 |
| Home Depot Inc. | 25.06 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.44 |
| TJX Cos. Inc. | 36.39 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 43.72 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Consommation discrétionnaire | 42.21 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
GameStop Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 3,570,235) | 5,702,136) | 5,469,679) | 12,565,736) | 193,702) | 231,346) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | (223,865) | 54,354) | (478,659) | 185,276) | (458,635) | 273,665) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 104.91 | — | 67.82 | — | 0.85 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 60.78 | 45.92 | — | — | 78.83 | — | |
| Home Depot Inc. | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,570,235 ÷ -223,865 = —
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu des fluctuations importantes entre 2019 et 2024. En 2019, elle s'établissait à environ 231 millions de dollars, puis a diminué en 2020 à près de 194 millions. Cependant, en 2021, une croissance spectaculaire a été observée, la valeur atteignant environ 12,56 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation significative par rapport à l'année précédente. Par la suite, la valeur a décliné, passant à environ 5,47 milliards en 2022, puis à 5,70 milliards en 2023. En 2024, une nouvelle baisse est enregistrée pour s'établir à 3,57 milliards de dollars. Ce comportement reflète une période de forte volatilité et de fluctuations marquantes, notamment une montée exceptionnelle en 2021, suivie de tendances à la baisse à partir de 2022.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont connu des variations considérables sur la période analysée. En 2019, ils étaient positifs, à environ 274 millions de dollars, mais en 2020, un déficit important de -459 millions a été enregistré, indiquant une détérioration de la liquidité opérationnelle. En 2021, la situation s'est améliorée avec un flux positif de 185 millions, puis a connu une nouvelle inversion en 2022 avec une sortie de fonds de -479 millions. L'année 2023 a montré une reprise avec un flux positif de 54 millions, mais une nouvelle dégradation en 2024, avec un flux négatif de -224 millions. La tendance montre une forte volatilité, oscillant entre épisodes de cash flow positifs et négatifs, illustrant peut-être des cycles opérationnels ou des investissements significatifs affectant la liquidité de l'entreprise.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio n'est disponible que pour deux périodes, en 2019 et 2022. En 2019, il était bas à 0,85, ce qui indique une valorisation relativement modérée par rapport aux flux de trésorerie disponibles. En 2022, ce ratio a considérablement augmenté à 67,82, reflétant une valorisation du marché très élevée par rapport au flux de trésorerie généré durant cette année. L'absence de données pour 2020, 2021, 2023 et 2024 limite une analyse plus détaillée de cette métrique, mais ces valeurs ponctuelles illustrent une divergence significative dans l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie, notamment en 2022.