Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
GameStop Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT de l'entreprise a connu une tendance globalement à la baisse au cours de la période analysée. En 2019, le bénéfice était fortement négatif, atteignant près de -781 millions de dollars. La perte s'est considérablement réduite en 2020, atteignant environ -355 millions de dollars, puis a diminué à nouveau en 2021, avec une perte moindre d'environ -85 millions de dollars. Cependant, en 2022, le NOPAT est repassé dans le rouge, s’élevant à près de -334 millions de dollars, suivi d'une réduction progressive en 2023, avec une perte d’environ -229 millions de dollars. Enfin, en 2024, la perte s’est encore atténuée à environ -86 millions de dollars, indiquant une amélioration du résultat opérationnel négatif mais restant en zone de pertes.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a montré des fluctuations significatives au fil des années. Après un pic en 2019 à près de 2,995 milliards de dollars, celui-ci a fortement chuté en 2020 à environ 1,926 milliard, puis a encore diminué en 2021 pour atteindre environ 1,656 milliard de dollars. En 2022, il a connu une augmentation notable à près de 2,44 milliards, avant de retomber à environ 1,94 milliard en 2023. La valeur en 2024 est légèrement inférieure, à environ 1,86 milliard de dollars. Ces variations indiquent des changements dans la structure du capital ou dans l’investissement de l'entreprise sur cette période.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une amélioration progressive de 2019 à 2024, malgré rester dans une zone négative tout au long de cette période. En 2019, il était à -26,09%, signalant une faible rentabilité des investissements. La tendance indique un allégement progressif de cette perte, avec un ROIC de -18,43% en 2020, puis une amélioration notable en 2021 à -5,13%. En 2022, le ratio s'est dégradé à -13,67% avant de continuer à s’améliorer en 2023 à -11,81% et enfin atteindre -4,63% en 2024. Cette évolution suggère une tendance favorable vers une meilleure utilisation du capital, bien que la rentabilité reste actuellement négative.
Décomposition du ROIC
GameStop Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 févr. 2024 | = | × | × | ||||
| 28 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 29 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 30 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 1 févr. 2020 | = | × | × | ||||
| 2 févr. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une amélioration progressive sur la période considérée, passant d’une valeur négative de -8,02 % en février 2019 à une valeur moins négative de -1,59 % en février 2024. Cette tendance indique une réduction des pertes d’exploitation ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle, même si la marge reste négative à la dernière date. La stabilité relative de cette marge entre 2022 et 2024 suggère une continuité dans l’amélioration mais reflète encore une rentabilité déficitaire à la fin de la période analysée.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué légèrement au cours de la période, avec une valeur de 2,76 en février 2019, atteignant un pic à 3,35 en février 2020, puis diminuant à 3,08 en janvier 2021. Une baisse significative est observée en janvier 2022 (2,47), suivie d’un rebond à 3,1 en janvier 2023, pour revenir finalement à 2,79 en février 2024. Cette évolution indique une certaine volatilité dans l’utilisation du capital, mais dans l’ensemble, le ratio oscille autour du même niveau, ce qui pourrait refléter un maintien de l’efficience opérationnelle à un certain standard malgré des fluctuations temporaires.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est maintenu constant à 100 % tout au long de la période analysée, ce qui indique que toutes les obligations fiscales en espèces sont intégralement payées ou comptabilisées, sans variations ou ajustements notables. La stabilité de ce taux pourrait aussi refléter une politique fiscale stable ou une imposition régulière sur l’activité de l’entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une amélioration notable de -26,09 % en février 2019 à -4,63 % en février 2024. Même si le ratio reste négatif, cette tendance vers une valeur moins négative suggère une progression vers une utilisation plus efficace du capital, bien que l’entreprise continue à générer un rendement inférieur au coût du capital. La réduction notable de la perte indique des efforts pour optimiser l’efficacité de l’investissement dans l’exploitation, mais la rentabilité reste encore insuffisante à la dernière période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
GameStop Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données révèlent une tendance à la baisse du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur l’ensemble de la période analysée. Après un pic négatif de -663 958 milliers de dollars en 2019, la valeur s’est progressivement améliorée, atteignant -205 205 milliers de dollars en janvier 2023. Cependant, cette amélioration reste dans le domaine négatif, indiquant une rentabilité opérationnelle toujours déficitaire. La valeur la plus récente, en février 2024, montre une nouvelle détérioration à -82 468 milliers de dollars, signalant une augmentation de la perte opérationnelle.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté montre une baisse notable initiale entre 2019 et 2021, passant de 8 277 100 milliers de dollars à 5 093 200 milliers de dollars. Par la suite, une reprise partielle est observée en 2022 avec une croissance vers 6 033 100 milliers de dollars, puis une stabilisation aux alentours de 5 996 800 milliers de dollars en 2023. En 2024, une légère diminution à 5 189 500 milliers de dollars est constatée, mais la tendance générale révèle une volatilité avec une baisse globale par rapport au sommet de 2019.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation reflète une dégradation continue de la rentabilité opérationnelle. En 2019, le ratio était de -8,02 %, puis il s’est amélioré légèrement pour atteindre -4,09 % en janvier 2021. Cependant, la tendance s’inverse ensuite, avec une baisse progressive à -5,31 % en 2022, une amélioration notable à -3,51 % en 2023, et une réduction significative à -1,59 % en février 2024. La réduction constante de la marge, en dépit de quelques améliorations temporaires, indique une difficulté persistante à générer des marges opérationnelles positives ou croissantes.
Taux de rotation du capital (TO)
GameStop Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Revenu | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Une tendance à la baisse est observable sur la période analysée. Après une hausse notable en 2020 par rapport à 2019, le chiffre d’affaires a diminué en 2021, avant de connaître une légère augmentation en 2022. Cependant, cette dernière année affiche une nouvelle baisse par rapport à 2022, avec une concomitance d’un chiffre d’affaires inférieur à celui de 2020. La valeur en 2023 se rapproche du niveau de 2020 mais reste inférieure à celui de 2022, témoignant d’une certaine stabilité relative, mais sans reprise significative de la croissance initiale.
- Capital investi
- Le capital investi affiche une tendance à la baisse depuis 2019, avec une réduction importante en 2020 et 2021. Une remontée est observable en 2022, puis une nouvelle diminution en 2023. La valeur en 2024 indique une stabilisation ou une légère baisse par rapport à 2022, mais reste inférieure aux chiffres de 2019 et 2020, suggérant une réduction progressive des capitaux investis dans l’entreprise au fil des années.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, apprécié comme indicateur d’efficacité de l’utilisation du capital, a connu une augmentation de 2,76 en 2019 à 3,35 en 2020. Par la suite, il a fluctué, enregistrant une légère baisse en 2021 à 3,08, puis une diminution en 2022 à 2,47, puis une hausse en 2023 à 3,1, avant de revenir à un niveau inférieur à celui de 2020 en 2024, à 2,79. Ces fluctuations indiquent une variabilité dans l’efficacité de l’utilisation du capital investi, avec une tendance générale à une efficacité moindre qu’en 2020.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
GameStop Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 3 févr. 2024 | 28 janv. 2023 | 29 janv. 2022 | 30 janv. 2021 | 1 févr. 2020 | 2 févr. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont varié de manière notable au cours de la période analysée. En 2019, ils étaient positifs, atteignant 117 519 dollars, puis ont considérablement chuté en 2020, devenant négatifs à -11 569 dollars, indiquant une fiscalité potentiellement avantageuse ou une réduction d'impôts. En 2021, ces impôts ont à nouveau augmenté de façon significative pour atteindre -123 389 dollars, signalant une hausse des charges fiscales ou une révision de la situation fiscale de l’entreprise. En 2022, ils sont redevenus positifs à 13 307 dollars, puis ont continué à augmenter en 2023, atteignant 18 513 dollars. En 2024, une forte baisse a été observée avec 3 462 dollars, suggérant une réduction substantielle des impôts décaissés ou une modification dans la fiscalité. La tendance montre une volatilité avec des phases de charges fiscales positives et négatives significatives.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a suivi une tendance à la baisse sur la période. En 2019, il était de -663 958 dollars, puis a diminué en 2020 à -366 583 dollars. La tendance de dégradation s’est poursuivie en 2021 avec un bénéfice encore plus faible à -208 427 dollars, suivi d’une nouvelle baisse en 2022 à -320 411 dollars. La tendance negative s’est poursuivie en 2023, où le bénéfice est tombé à -210 205 dollars, ce qui indique que la société a maintenu une rentabilité négative. En 2024, le déficit s’est accentué pour atteindre -82 468 dollars, ce qui marque une amélioration relative par rapport à 2023 mais reste en territoire négatif. Dans l’ensemble, la société a connu une détérioration progressive de la rentabilité avant impôts, avec une perte constante tout au long de la période, mais un certain rebond en 2024 par rapport à 2023.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Les données pour le taux effectif de l’impôt en espèces ne sont pas disponibles dans la période analysée, et aucune tendance spécifique ne peut être dégagée en l’absence de ces informations.