General Mills Inc. (NYSE:GIS)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio a connu une augmentation générale entre le quatrième trimestre 2014 et le deuxième trimestre 2015, passant d’environ 18 à 27. Il a ensuite fluctué, avec une diminution notable au cours du troisième trimestre 2017, atteignant un minimum d’environ 17. Une nouvelle augmentation est observée jusqu’au deuxième trimestre 2019, avant une légère baisse au quatrième trimestre 2019.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire au P/E, avec une augmentation progressive jusqu’au deuxième trimestre 2015, puis une période de fluctuations. Une diminution est également visible au troisième trimestre 2017, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation au cours des trimestres suivants. Le ratio semble se stabiliser autour de 12 à 13 à la fin de la période.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio a montré une augmentation constante jusqu’au deuxième trimestre 2016, atteignant un maximum d’environ 2.57. Par la suite, il a connu une baisse significative, atteignant un minimum d’environ 1.41 au quatrième trimestre 2018. Une reprise est ensuite observée, avec une augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2019, avant une stabilisation relative.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a connu une augmentation continue entre le quatrième trimestre 2014 et le deuxième trimestre 2016, passant d’environ 5 à plus de 8. Une diminution significative est ensuite observée, avec une baisse jusqu’à environ 3.46 au quatrième trimestre 2018. Une reprise partielle est constatée au cours des trimestres suivants, mais le ratio reste inférieur à son niveau maximal initial.

Globalement, les ratios P/E, P/OP et P/BV ont montré une tendance à la hausse initiale, suivie de fluctuations et d’une diminution notable vers la fin de la période analysée. Le ratio P/S a suivi une trajectoire différente, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse significative et d’une reprise partielle. Ces évolutions suggèrent des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise, potentiellement liés à des facteurs tels que la performance financière, les perspectives de croissance et les conditions économiques générales.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une progression générale sur la période initiale, passant d’environ 51.22 US$ en août 2014 à un pic d’environ 71.32 US$ en mai 2016. Par la suite, une volatilité accrue est observée, avec une baisse notable jusqu’à environ 38.55 US$ en février 2019, suivie d’une reprise progressive pour atteindre environ 53.18 US$ en novembre 2019.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a présenté une fluctuation au cours des premiers trimestres, avec une diminution initiale avant de se stabiliser autour de 2.50 US$ à 2.87 US$ entre novembre 2015 et mai 2017. Une augmentation significative est ensuite constatée, atteignant 3.83 US$ en mai 2018, avant de redescendre à 3.50 US$ en novembre 2019. Il est à noter une baisse plus marquée en 2018, suivie d'une stabilisation relative.

Ratio P/E

Le ratio P/E a suivi une tendance à la hausse jusqu’en 2016, atteignant un maximum d’environ 27.74. Il a ensuite connu une diminution significative, atteignant un minimum d’environ 11.32 en février 2019. Une remontée est observée par la suite, avec une valeur d’environ 15.18 en novembre 2019. Les fluctuations du ratio P/E semblent corrélées aux variations du cours de l’action et du bénéfice par action.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d’une volatilité accrue. Le cours de l’action et le bénéfice par action ont connu des fluctuations significatives, tandis que le ratio P/E a reflété ces variations, indiquant des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que marquée par des fluctuations.

Cours de l’action

Initialement à 51.22 US$ en août 2014, il a augmenté pour atteindre un pic à 71.32 US$ en mai 2016. Une baisse significative a ensuite été observée, atteignant 44.13 US$ en février 2018, avant une reprise partielle pour se stabiliser autour de 53-54 US$ en 2019.

Le résultat d’exploitation par action a également présenté une évolution notable.

Résultat d’exploitation par action

Il a débuté à 4.6 US$ en août 2014, puis a connu une période de fluctuation avec un minimum de 3.47 US$ en mai 2015. Une amélioration progressive a été constatée jusqu’à 4.7 US$ en mai 2017, suivie d’une stabilisation relative autour de 4 US$ avant une légère augmentation en 2019.

Le ratio P/OP a montré une variabilité significative.

P/OP

Il a augmenté de 11.12 en août 2014 à un maximum de 16.31 en mai 2015, puis a fluctué, atteignant un minimum de 9.99 en novembre 2018. Une tendance à la hausse a été observée en 2019, avec une valeur de 12.79 en février 2019.

Il est à noter que le ratio P/OP semble suivre une corrélation positive avec le cours de l’action, bien que cette relation ne soit pas toujours directe. Les fluctuations du ratio P/OP peuvent être attribuées à des variations dans les attentes des investisseurs concernant les bénéfices futurs.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale du cours de l’action et du résultat d’exploitation par action, suivie d’une période de volatilité et de stabilisation. Le ratio P/OP reflète ces fluctuations et semble sensible aux variations du marché et aux anticipations des investisseurs.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, le chiffre d’affaires par action et le ratio P/S sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une progression générale entre août 2014 et mai 2016, passant de 51.22 US$ à 71.32 US$. Une baisse significative est ensuite observée jusqu’à août 2017, atteignant 52.17 US$. Une légère reprise a lieu jusqu’en mai 2018, suivie d’une nouvelle diminution marquée jusqu’en novembre 2018, avec un cours de 38.55 US$. Une stabilisation et une légère augmentation sont ensuite constatées jusqu’en novembre 2019, avec un cours de 54.53 US$.

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d’affaires par action présente une relative stabilité sur la majeure partie de la période, fluctuant autour de 29 US$ entre août 2014 et mai 2016. Une tendance à la baisse s’amorce ensuite, avec une diminution progressive jusqu’à 26.53 US$ en mai 2018. Une légère reprise est observée jusqu’en mai 2019, atteignant 28.02 US$, mais cette tendance ne se maintient pas, avec une stabilisation autour de 27.75 US$ en fin de période.

Ratio P/S

Le ratio P/S a augmenté de manière constante entre août 2014 et mai 2016, passant de 1.74 à 2.57. Une diminution est ensuite observée jusqu’en novembre 2016, puis une stabilisation relative autour de 2.20. Une baisse plus prononcée se produit en 2018, atteignant un minimum de 1.41 en novembre. Le ratio P/S montre une reprise progressive jusqu’en novembre 2019, atteignant 1.96.

Il est à noter que les fluctuations du cours de l’action ne sont pas toujours corrélées à celles du chiffre d’affaires par action ou du ratio P/S. La divergence entre ces indicateurs suggère que d’autres facteurs, non inclus dans ces données, pourraient influencer la valorisation de l’action.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio cours/valeur comptable.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une augmentation globale sur la période analysée. Une progression notable est observée entre août 2014 et mai 2016, atteignant un pic en mai 2016. Par la suite, une volatilité accrue est constatée, avec une baisse significative en mai 2018, suivie d’une reprise partielle et d’une nouvelle baisse en novembre 2018. Une remontée est ensuite observée jusqu’en août 2019, avant une stabilisation relative.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a présenté une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Une légère diminution est perceptible entre août 2014 et mai 2015, mais elle est suivie d’une croissance continue, avec une accélération notable entre 2017 et 2019. La valeur comptable par action atteint son niveau le plus élevé en novembre 2019.

P/BV

Le ratio cours/valeur comptable a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de manière significative entre août 2014 et mai 2016, reflétant une valorisation accrue par rapport à la valeur comptable. Une forte baisse est ensuite observée en mai 2018, corrélée à la diminution du cours de l’action et à l’augmentation de la valeur comptable. Le ratio P/BV a connu une certaine stabilisation vers la fin de la période, mais reste globalement inférieur à ses niveaux précédents.

Relations entre les indicateurs

L’évolution du ratio P/BV semble être influencée par les mouvements combinés du cours de l’action et de la valeur comptable par action. Les périodes de forte croissance du cours de l’action, combinées à une valeur comptable stable, ont entraîné une augmentation du ratio P/BV. Inversement, les baisses du cours de l’action, même en présence d’une valeur comptable croissante, ont conduit à une diminution du ratio P/BV.