Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
General Mills Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
- Taux de rotation des stocks
- Le ratio de rotation des stocks a montré une tendance fluctuante sur la période analysée. Après une absence de données initiales, une augmentation notable a été observée vers fin 2013 et début 2014, atteignant un sommet à 8,12 à la fin de 2014. Par la suite, le ratio a oscillé autour de valeurs comprises entre 6,12 et 7,76, suggérant une stabilité relative dans la gestion des stocks avec des périodes de légère augmentation ou diminution. La baisse vers 6,12 en début 2014 indique une rotation plus lente à certains moments, tandis que la hausse en fin 2014 et début 2015 indique une rotation plus rapide. Il n’y a pas de tendance claire sur l’ensemble de la période, mais une certaine stabilité dans la gestion des stocks peut être observée à partir de la mi-2015.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a également présenté une tendance oscillante. Après une période non renseignée en 2013, une augmentation vers la fin 2014, culminant à 12,71, a été constatée. Ce pic indique une gestion plus rapide des comptes clients. Ensuite, une tendance à la baisse s’est amorcée, atteignant autour de 9,35 en février 2019. La fluctuation continue entre 9,35 et 12,71 montre une gestion relativement variable des créances, avec une tendance vers une rotation plus lente à partir de 2015, mais pas de longue tendance nette à l’amélioration ou à la détérioration globale.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse progressive tout au long de la période, passant de valeurs autour de 7 en 2013 à environ 3,57 en début 2019. La baisse régulière indique un rallongement de la délai de paiement fournisseur ou une amélioration de la gestion des dettes fournisseurs. La période entre 2015 et 2019 montre une réduction continue, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion du fonds de roulement orientée vers le délai de paiement plus long.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce indicateur a oscillé entre 45 et 60 jours. Après une valeur de 49 jours fin 2013, une augmentation a été notable en 2014, culminant à 60 jours. Par la suite, une tendance à la diminution est apparue, atteignant 45 jours en 2015, puis oscillant autour de 50 à 58 jours jusqu’en début 2018. La stabilité relative dans cette plage indique une gestion de l’inventaire avec une durée moyenne acceptable, bien que la variation témoigne d’ajustements dans la gestion des stocks pour optimiser le cycle de rotation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio a montré une hausse progressive, passant d’environ 30 jours fin 2013 à un maximum proche de 39 jours vers la fin 2018. La tendance générale indique une augmentation de la durée de recouvrement, ce qui pourrait indiquer une extension des délais de paiement accordés ou une gestion plus prudente vis-à-vis des créances. La légère fluctuation entre 35 et 39 jours signale une certaine stabilité dans ce paramètre durant la période considérée.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, combinant les délais de rotation de stocks, créances et dettes fournisseurs, a évolué de manière fluctuante. Un pic notable à 97 jours en début 2018 témoigne d’un délai plus long dans le cycle de fonds de roulement, éventuellement dû à un allongement des comptes clients ou à un ralentissement dans la rotation des stocks. La tendance globale montre toutefois une certaine stabilité autour de 86-97 jours, avec une période de pic marquée vers 2017-2018.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs (nombre de jours)
- Un accroissement continu a été observé, passant d’environ 51 jours fin 2013 à près de 102 jours à la fin de 2016, puis fluctuant autour de ces valeurs. La forte augmentation indique une extension significative des délais de paiement, possiblement dans une optique de gestion du fonds de roulement ou pour négocier de meilleures conditions avec les fournisseurs. La stabilité autour de 94-102 jours à partir de 2016 complète cette tendance à la prolongation des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une forte variabilité, allant d’un maximum de 43 jours à la fin 2014 à des valeurs négatives ou proches de zéro entre 2016 et 2019. La réduction notable en 2015, avec des valeurs proches de 1 à -3 jours, indique une amélioration de la gestion du fonds de roulement, notamment une accélération de la conversion des investissements en liquidités. La période allant de 2016 à 2019 montre une optimisation, voire une inversion du cycle, avec des valeurs négatives, suggérant que la trésorerie est générée rapidement par rapport aux encours.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
General Mills Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ2 2020
+ Coût des ventesQ1 2020
+ Coût des ventesQ4 2019
+ Coût des ventesQ3 2019)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du coût des ventes
- Le coût des ventes a démontré une fluctuation significative tout au long de la période. Après une augmentation initiale notable entre août 2013 (2 759 700 $) et novembre 2013 (3 114 000 $), il a connu une baisse durant le trimestre suivant, puis une nouvelle hausse atteignant un pic en mai 2014 (2 801 400 $). Par la suite, il a souvent fluctué, culminant à 2 901 500 $ en février 2019, avant de diminuer légèrement pour finir à 2 700 400 $ en février 2019. La tendance générale indique un coût des ventes relativement élevé avec des pics intermittents, témoignant de variations dans le processus de production ou de gestion des coûts.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont montré une tendance à la baisse entre août 2013 (1 773 600 $) et novembre 2015 (1 455 000 $), atteignant leur point le plus bas. Ensuite, ils ont connu une augmentation régulière, culminant à 1 719 500 $ en février 2019. La fluctuation des inventaires pourrait indiquer des ajustements stratégiques dans la gestion des stocks, avec une période de réduction des stocks suivie d'une phase de reconstitution ou d'optimisation de l’inventaire global.
- Analyse du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks, tenant compte des données manquantes, a montré une évolution oscillante mais relativement stable, évoluant généralement entre 6,12 et 8,12. La valeur la plus basse est survenue en novembre 2014 (6,12), et la plus haute en février 2015 (8.12). La stabilité du taux autour de ces valeurs suggère que la gestion des stocks est restée relativement constante avec une légère tendance à la hausse, ce qui indique une amélioration potentielle dans la rotation des stocks et une meilleure gestion de l’efficacité opérationnelle.
- Résumé général des tendances
- Dans l'ensemble, l'entreprise a présenté une certaine volatilité dans ses coûts de ventes, avec des périodes de hausse et de baisse, sans tendance clairement ascendante ou descendante sur la longue période. La gestion des inventaires semble avoir été ajustée en réponse aux fluctuations, avec une baisse progressive jusqu'à mi-2015, puis une augmentation plus régulière par la suite. La stabilité relative du taux de rotation des stocks indique que, malgré ces fluctuations, la rotation reste dans une fourchette raisonnablement constante. L'analyse de ces éléments révèle une gestion sensible aux fluctuations du marché ou aux stratégies internes visant à optimiser la gestion des coûts et des stocks.
Ratio de rotation des créances
General Mills Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Créances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
÷ Créances
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances générales
- Les données financières trimestrielles montrent une certaine stabilité dans les volumes de revenus sur la période analysée. Après une baisse observée à la fin de l’année 2013, le chiffre d’affaires oscille autour d’une moyenne relativement constante, avec quelques hausses et baisses, mais sans tendance claire de croissance ou de déclin sur le long terme. La période se caractérise par une certaine volatilité dans les revenus, mais avec une tendance générale à rester proche du niveau de 4,1 à 4,2 milliards de dollars américains.
- Évolution des créances
- Les créances commerciales suivent une tendance généralement haussière, passant d’environ 1,64 milliard à environ 1,71 milliard de dollars au fil des périodes, avec quelques fluctuations mineures. Ce léger accroissement pourrait indiquer une augmentation de l’activité commerciale ou un allongement des délais de paiement accordés aux clients. Cependant, cette hausse reste modérée, sans signes de dégradation significative du recouvrement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, un indicateur de l’efficacité dans la gestion du crédit client, montre une légère amélioration de la fin 2013 à la mi-2014, puis une relative stabilité autour de 11.5. Après cette période, on note une tendance légèrement à la baisse, allant jusqu’à environ 9.35 à la fin de la période en 2019. Cela peut suggérer un allongement progressif des délais de paiement ou une gestion des créances devenue un peu moins efficace, mais l’évolution reste raisonnablement stable dans l’ensemble.
- Résumé
- Dans l’ensemble, l’entreprise maintient des niveaux de revenus relativement stables avec des fluctuations mineures, et une hausse modérée des créances. Le ratio de rotation des créances indique une gestion qui, après une amélioration initiale, connaît une légère détérioration, mais reste dans une plage acceptable. Il en ressort une période de stabilité relative, ponctuée par des ajustements mineurs dans la gestion financière à court terme.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
General Mills Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ2 2020
+ Coût des ventesQ1 2020
+ Coût des ventesQ4 2019
+ Coût des ventesQ3 2019)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a fluctué au cours de la période, avec une tendance générale à la hausse. Après une baisse notable lors du troisième trimestre 2013, il a repris une trajectoire ascendante à partir du second trimestre 2014, atteignant un pic au quatrième trimestre 2018. Par la suite, une légère décroissance est observable en 2019, mais le coût reste à un niveau élevé comparé au début de la période étudiée. Ces variations peuvent indiquer des ajustements dans les prix des matières premières, la production ou la stratégie commerciale.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une tendance à la hausse sur la période considérée. Au début, les valeurs fluctuaient autour de 1,4 à 1,5 milliard de dollars, puis ont connu une croissance continue, atteignant plus de 3 milliards de dollars vers la fin de la période. Cette augmentation pourrait refléter une extension des délais de paiement aux fournisseurs ou une gestion accrue du fonds de roulement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui indique la fréquence de rotation des comptes fournisseurs, présente une tendance à la baisse prolongée, passant d’un niveau supérieur à 7 en fin 2013 à un peu plus de 3, à la fin de la période en début 2019. La diminution du taux de rotation suggère que l'entreprise prend davantage de temps pour régler ses fournisseurs, ce qui peut indiquer une stratégie de gestion de la trésorerie ou une négociation de conditions plus favorables.
- Résumé global des tendances
- Au fil du temps, l'entreprise a progressivement accru ses comptes créditeurs tout en réduisant la rapidité de rotation de ses fournisseurs. La relation entre ces deux indicateurs indique une gestion plus prudente du fonds de roulement, potentiellement pour optimiser la trésorerie. La stabilité relative des coûts des ventes, malgré des fluctuations, n’a pas empêché une augmentation significative des dettes fournisseurs. Ces évolutions peuvent refléter des changements dans la stratégie d’approvisionnement, de paiement ou d’organisation financière de l’entreprise.
Taux de rotation du fonds de roulement
General Mills Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Les données indiquent une tendance généralement négative pour le fonds de roulement tout au long de la période analysée. Initialement, en août 2013, le fonds de roulement est négatif à hauteur de -769 700 US$, et cette valeur se dégrade régulièrement, atteignant un minimum à plusieurs reprises, notamment en août 2018 avec -3 312 820 US$ et en mars 2019 avec -3 343 680 US$. La progression négative suggère une détérioration progressive des liquidités disponibles pour financer les opérations courantes, ce qui peut indiquer des pressions financières accrues ou une gestion du fonds de roulement sous tension.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise montre une tendance relativement stable au cours de la période, oscillant autour de 4,0 millions de dollars américains. Après un pic à 4 372 700 US$ en août 2013, le revenu atteint un sommet de 4 418 700 US$ en février 2018. Toutefois, il présente aussi des fluctuations, notamment une baisse entre mai 2019 (4 191 700 US$) et août 2019 (4 160 700 US$). La stabilité relative du chiffre d'affaires indique que l'entreprise maintient un volume d'activité relativement constant, malgré les variations économiques ou sectorielles.
- Analyse globale
- Les données suggèrent que, malgré une stabilité apparente du revenu, l'entreprise rencontre d'importantes difficultés dans la gestion de son fonds de roulement, qui se détériore sur la période. La progression constante du déficit de fonds de roulement pourrait compromettre la liquidité et la capacité de l'entreprise à financer ses opérations courantes sans recourir à des sources externes ou à une restructuration financière. La relation entre ces deux indicateurs pourrait nécessiter une attention afin d’évaluer la santé financière globale de l'entreprise et la capacité à maintenir un équilibre entre la liquidité et la rentabilité à long terme.
Jours de rotation de l’inventaire
General Mills Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance fluctuante au fil de la période analysée. Après une période initiale sans données jusqu'à fin 2013, une baisse du ratio a été observée en début 2014, atteignant un point plus bas, suivi d'une remontée vers la fin 2014 et au début 2015. Ensuite, le ratio a connu des variations régulières, oscillant entre environ 6,28 et 8,12, sans tendance nette à la hausse ou à la baisse à long terme. La période allant de 2015 à 2019 révèle une certaine stabilité relative avec des valeurs généralement comprises entre 6,35 et 7,58, indiquant une gestion des stocks relativement constante avec quelques points de variation.
- Évolution du nombre de jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctués dans une fourchette plutôt large, oscillant entre 45 et 60 jours tout au long de la période. Les données montrent une tendance à quelques périodes de stabilisation autour de 50 à 54 jours, notamment en 2015, avec des pics à 58 jours en plusieurs occasions, notamment fin 2017 et début 2018. La période post-2017 témoigne d’une relative stabilité avec des valeurs souvent comprises entre 51 et 57 jours, suggérant une gestion régulière et moins variable des cycles d’inventaire.
Jours de rotation des comptes clients
General Mills Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui indique la fréquence à laquelle l'entreprise réalise ses ventes à crédit et recouvre ses créances, présente une tendance globalement stable avec des fluctuations mineures au cours de la période analysée. Après une absence de valeurs jusqu'en novembre 2014, il apparaît une légère baisse à partir de cette date, passant d'environ 12,07 à un minimum de 10,01 en mai 2017, avant de fluctuuer légèrement autour de cette valeur. Une tendance de diminution générale peut ainsi être observée, suggérant une légère réduction de la rapidité avec laquelle l'entreprise encaisse ses créances à crédit. Cependant, les valeurs restent généralement comprises entre 9,35 et 12,71, indiquant une certaine stabilité relative dans la gestion du recouvrement des créances sur l'ensemble de la période.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients, qui mesurent la durée en jours pour recouvrer les créances commerciales, affichent une stabilité relative avec quelques fluctuations mineures. Initialement autour de 30 à 35 jours, cette métrique oscille entre environ 29 et 39 jours tout au long de la période observée. On note une tendance à l'augmentation progressive des jours de rotation, avec une pic à 39 jours notamment en novembre 2017 et février 2018, avant un léger recul vers 37-38 jours à la fin de la période. Cette augmentation modérée indique une tendance à une gestion un peu plus longue des délais de recouvrement, sans pour autant révéler un décalage significatif ou préoccupant dans la gestion des comptes clients.
Cycle de fonctionnement
General Mills Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire présentent une variation notable au cours de la période analysée. Après une valeur initiale manquante, la première donnée disponible indique 49 jours, puis la tendance oscille entre 45 et 58 jours. Plus précisément, on observe une augmentation progressive de 49 à 60 jours entre novembre 2013 et février 2014, suivi d'une diminution à 45 jours en février 2015. Ensuite, la période se caractérise par une stabilité relative, oscillant entre 47 et 58 jours, avec une moyenne approximative d'environ 52 à 55 jours. La période finale montre une légère fluctuation autour de 51 à 57 jours. La variation de ces chiffres peut refléter des ajustements dans la gestion des stocks ou une systématisation de la rotation, sans tendance nette à l'accroissement ou à la diminution sur la période considérée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio indique une tendance généralement stable avec quelques fluctuations mineures. Après une valeur initiale manquante, les premiers chiffres disponibles, à partir de novembre 2013, oscillent entre 30 et 36 jours. La tendance montre une augmentation progressive jusqu'à atteindre 39 jours en novembre 2015, puis une stabilisation autour de 36 à 39 jours pour la majorité de la période. L'évolution de ce ratio pourrait suggérer une gestion plus ou moins stricte des crédits accordés aux clients ou une variation dans les délais de paiement client, mais sans changement significatif ou tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l'ensemble de la période analysée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui reflète la durée totale du cycle d'exploitation, varie sensiblement au fil du temps. Après une donnée manquante, la première valeur enregistrée en décembre 2013 est de 79 jours. La tendance montre une augmentation progressive, atteignant en moyenne environ 86 à 87 jours entre novembre 2014 et février 2017. À partir de cette période, une tendance à la hausse peut être observée, culminant à 97 jours en février 2018, puis restant stable ou légèrement supérieure à cette valeur jusqu’à la fin de la période enregistrée. Cette augmentation globale du cycle de fonctionnement pourrait indiquer un allongement global du délai entre l’achat des matières premières, la transformation et la vente des produits finis, pouvant être liée à des changements dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement, de production ou de distribution. La période montre ainsi une tendance à l’accroissement du cycle, passant d’environ 79 à près de 97 jours, ce qui pourrait mériter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes de cette évolution.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
General Mills Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- La tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs montre une diminution progressive sur la période analysée. Après une absence de données initiale, le ratio devient disponible à partir de fin 2013, avec une valeur de 7,16. Au cours de la période suivante, le ratio fluctue légèrement mais présente une tendance globale de baisse, atteignant une valeur de 3,57 à la fin de la période en début 2019. Cette baisse indique que l'entreprise prend de plus en plus de temps pour payer ses fournisseurs, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion de la trésorerie ou une adaptation aux conditions de crédit avec ses fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs suit une tendance à la hausse sur la même période. Or, cette métrique permet d'observer l'allongement du délai de paiement. Après une base non renseignée initialement, cette valeur commence à apparaître fin 2013 avec 51 jours, puis augmente régulièrement, atteignant près de 102 jours en début 2019. Ces données corroborent la baisse du ratio de rotation, confirmant que l'entreprise étale de plus en plus ses paiements fournisseurs. La croissance dans le nombre de jours signale une gestion accrue des délais de règlement, potentiellement pour optimiser la gestion de la trésorerie ou en réponse à des conditions de marché spécifiques.
Cycle de conversion de trésorerie
General Mills Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
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Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance générale à la hausse est observable dans les jours de rotation de l’inventaire, passant de 49 jours à la fin de la période en novembre 2014 à un pic de 58 jours en novembre 2017. Après cette période, une légère baisse est constatée, avec des valeurs oscillant autour de 51 à 54 jours jusqu’en novembre 2018, puis une stagnation à environ 57 jours jusqu’en février 2019. Ces variations indiquent une gestion d’inventaire qui tend à devenir plus longue au fil du temps, surtout lors des pics à 58 jours, ce qui pourrait refléter une accumulation ou un ralentissement dans la rotation des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance relativement stable, oscillant entre 29 et 39 jours tout au long de la période. La valeur la plus basse est observée en mai 2015 avec 29 jours, tandis que la plus élevée atteint 39 jours en novembre 2017 et février 2019. La stabilité de cette métrique suggère une gestion cohérente du recouvrement des créances, avec des délais de paiement qui ne varient pas fortement, mais qui ont tendance à rester dans la plage de 30 à 36 jours.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une croissance significative est observée dans cette métrique, avec une augmentation progressive des jours de rotation des comptes fournisseurs, passant de valeurs autour de 51–56 jours en fin d’année 2014 à un pic de 102 jours en février 2019. Cette tendance indique une extension du délai de paiement aux fournisseurs, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion de trésorerie visant à différer les paiements ou à améliorer la liquidité. La tendance à la hausse est régulière, avec des hausses marquées en mai 2017 et en mai 2019.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu des fluctuations importantes au fil du temps, oscillant entre des valeurs négatives et positives, notamment avec des valeurs de -3 jours en novembre 2015 et janvier 2016. On note une tendance générale à la réduction de la durée du cycle de conversion vers la fin de la période, atteignant souvent des valeurs proches de zéro, voire négatives en 2019, ce qui pourrait indiquer un meilleur alignement entre la délai de rotation des stocks et des comptes clients, ou une gestion plus efficace du fonds de roulement. Certains mois, le cycle devient négatif, signifiant que la société pourrait disposer de liquidités avant le paiement de ses fournisseurs, ou bien un cycle très court de conversion de trésorerie quand des valeurs de -7 days apparaissent.