Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
General Mills Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- - À partir de la quatrième période, ce ratio commence à augmenter progressivement, passant de valeurs proches de 4.54 à un pic à 4.78, puis fluctuant légèrement autour de cette tendance ascendante jusqu'à atteindre 4.68. - Cette dynamique indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer des ventes, avec une tendance globale à la hausse sur la période analysée.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- - Le ratio reste relativement stable lors des premières périodes, oscillant autour de 0.73 à 0.80, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période, notamment en passant à 0.51 puis à 0.54. - La baisse marquée vers la fin indique une diminution de l'efficacité dans l'utilisation de l'actif total pour générer du chiffre d'affaires, probablement liée à une croissance des actifs non proportionnelle à la croissance des ventes.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- - Ce ratio affiche une tendance contrastée, avec une croissance significative entre la sixième et la dixième période, atteignant un sommet à 3.87. - Par la suite, une tendance à la baisse est observée, notamment à partir de la période de février 2018, atteignant un niveau très bas de 2.18 en février 2019, ce qui pourrait refléter une augmentation des capitaux propres ou une moindre efficacité dans leur utilisation. - La diminution de ce ratio indique une réduction de la rentabilité ou de l'efficacité des capitaux propres pour générer des ventes, ce qui pourrait signaler une dilution du rendement pour les actionnaires.
Ratio de rotation net des immobilisations
General Mills Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 4,420,800) | 4,002,500) | 4,161,700) | 4,198,300) | 4,411,200) | 4,094,000) | 3,890,200) | 3,882,300) | 4,198,700) | 3,769,200) | 3,806,600) | 3,793,200) | 4,112,100) | 3,907,900) | 3,927,900) | 4,002,400) | 4,424,900) | 4,207,900) | 4,298,800) | 4,350,900) | 4,712,200) | 4,268,400) | 4,283,800) | 4,377,400) | 4,875,700) | 4,372,700) | ||||||||
| Terrains, bâtiments et équipements | 3,588,500) | 3,668,300) | 3,787,200) | 3,822,900) | 3,897,400) | 3,955,100) | 4,047,200) | 3,626,200) | 3,631,400) | 3,648,100) | 3,687,700) | 3,575,200) | 3,571,300) | 3,655,300) | 3,743,600) | 3,604,500) | 3,588,400) | 3,679,200) | 3,783,300) | 3,725,400) | 3,824,200) | 3,907,000) | 3,941,900) | 3,797,000) | 3,809,000) | 3,789,400) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 4.68 | 4.57 | 4.45 | 4.34 | 4.18 | 4.06 | 3.89 | 4.32 | 4.29 | 4.24 | 4.24 | 4.40 | 4.47 | 4.45 | 4.42 | 4.70 | 4.82 | 4.78 | 4.66 | 4.73 | 4.61 | 4.56 | 4.54 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
÷ Terrains, bâtiments et équipements
= (4,420,800 + 4,002,500 + 4,161,700 + 4,198,300)
÷ 3,588,500 = 4.68
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- Évolution du Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une certaine volatilité au cours de la période observée. Après une croissance initiale pour atteindre un pic en novembre 2013, un recul se manifeste à partir de février 2014. Toutefois, une tendance à la hausse s'amorce à partir de mai 2014, avec des fluctuations mineures. La période la plus récente montre une stabilité relative, avec des revenus oscillant autour de 4 000 millions de dollars en fin de période. La tendance générale suggère des cycles de croissance et de contraction, mais sans une évolution linéaire claire sur toute la période.
- Variation des terrains, bâtiments et équipements
- Ce poste d'actif a connu des variations notables, avec une tendance au fil du temps à une légère dépréciation. Après un sommet en 2013, la valeur des immobilisations corporelles a diminué globalement, atteignant un creux vers 2016. Des fluctuations sont visibles, avec des pics intermédiaires, mais la tendance générale indique une réduction du montant total de ces actifs, ce qui pourrait refléter des cessions ou amortissements importants.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, indiquant l'efficacité de l'utilisation des immobilisations pour générer du revenu, montre une hausse progressive sur la période analysée. Il commence à un niveau inférieur et augmente régulièrement, atteignant environ 4,68 en fin de période. Cette tendance suggère une amélioration de l'efficacité avec le temps, avec une utilisation plus productive ou optimisée des actifs immobilisés. La fluctuation à la baisse en 2017 est suivie d'une reprise, renforçant cette tendance à long terme.
Ratio de rotation de l’actif total
General Mills Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 4,420,800) | 4,002,500) | 4,161,700) | 4,198,300) | 4,411,200) | 4,094,000) | 3,890,200) | 3,882,300) | 4,198,700) | 3,769,200) | 3,806,600) | 3,793,200) | 4,112,100) | 3,907,900) | 3,927,900) | 4,002,400) | 4,424,900) | 4,207,900) | 4,298,800) | 4,350,900) | 4,712,200) | 4,268,400) | 4,283,800) | 4,377,400) | 4,875,700) | 4,372,700) | ||||||||
| Total de l’actif | 30,452,400) | 30,313,200) | 30,111,200) | 30,285,800) | 30,384,000) | 30,554,800) | 30,624,000) | 22,240,600) | 22,191,500) | 22,209,600) | 21,812,600) | 21,670,300) | 21,602,100) | 21,913,100) | 21,712,300) | 21,631,600) | 21,588,700) | 22,322,900) | 21,964,500) | 23,383,100) | 24,203,700) | 23,372,800) | 23,145,700) | 22,925,000) | 23,152,100) | 22,944,600) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.55 | 0.55 | 0.56 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.51 | 0.70 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.73 | 0.74 | 0.74 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.79 | 0.80 | 0.75 | 0.73 | 0.76 | 0.77 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
÷ Total de l’actif
= (4,420,800 + 4,002,500 + 4,161,700 + 4,198,300)
÷ 30,452,400 = 0.55
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- Tendances du revenu
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise a connu des fluctuations au cours de la période. Après une hausse initiale jusqu'à un sommet de 4 872 700 US$ en novembre 2013, une baisse s'est ensuite produite, atteignant un creux d'environ 3 762 200 US$ en novembre 2018. Par la suite, une tendance de stabilization apparaît, avec des revenus oscillant autour de 3 900 000 à 4 410 000 US$ jusqu'à la fin de la période analysée. Cette stabilité relative indique un marché potentiellement saturé ou une performance commerciale fluctuante mais globalement stable.
- Tendances de l'actif total
- L'actif total a connu une croissance significative durant la période, passant de 22 944 600 US$ en août 2013 à un pic d'environ 30 512 800 US$ en novembre 2018, avant de se stabiliser légèrement autour de 30 300 000 US$ à la fin de la période. La croissance de l'actif suggère des investissements constants pour soutenir l'entreprise, avec une augmentation notable à partir de 2016, probablement liée à des acquisitions ou à une expansion des capacités.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, a montré une tendance à la baisse depuis 2014. Après une valeur moyenne d'environ 0,76-0,80 dans les premières années, une baisse continue a été observée, atteignant un minimum d'environ 0,51 en février 2017. Après cette date, le ratio s'est légèrement amélioré, atteignant environ 0,55 en février 2019. La diminution du ratio indique une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, ce qui pourrait refléter une augmentation des actifs non productifs ou une croissance plus lente des revenus par rapport à l'augmentation de l'actif total.
Ratio de rotation des capitaux propres
General Mills Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 24 nov. 2019 | 25 août 2019 | 26 mai 2019 | 24 févr. 2019 | 25 nov. 2018 | 26 août 2018 | 27 mai 2018 | 25 févr. 2018 | 26 nov. 2017 | 27 août 2017 | 28 mai 2017 | 26 févr. 2017 | 27 nov. 2016 | 28 août 2016 | 29 mai 2016 | 28 févr. 2016 | 29 nov. 2015 | 30 août 2015 | 31 mai 2015 | 22 févr. 2015 | 23 nov. 2014 | 24 août 2014 | 25 mai 2014 | 23 févr. 2014 | 24 nov. 2013 | 25 août 2013 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 4,420,800) | 4,002,500) | 4,161,700) | 4,198,300) | 4,411,200) | 4,094,000) | 3,890,200) | 3,882,300) | 4,198,700) | 3,769,200) | 3,806,600) | 3,793,200) | 4,112,100) | 3,907,900) | 3,927,900) | 4,002,400) | 4,424,900) | 4,207,900) | 4,298,800) | 4,350,900) | 4,712,200) | 4,268,400) | 4,283,800) | 4,377,400) | 4,875,700) | 4,372,700) | ||||||||
| Capitaux propres | 7,712,300) | 7,382,800) | 7,054,500) | 6,930,400) | 6,651,800) | 6,225,100) | 6,141,100) | 4,965,600) | 4,230,700) | 3,903,800) | 4,327,900) | 4,063,400) | 4,180,600) | 4,908,300) | 4,930,200) | 4,888,800) | 4,797,000) | 4,949,100) | 4,996,700) | 5,441,200) | 5,672,300) | 6,202,300) | 6,534,800) | 6,307,700) | 6,633,400) | 6,824,300) | ||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 2.18 | 2.27 | 2.39 | 2.39 | 2.45 | 2.58 | 2.56 | 3.15 | 3.68 | 3.97 | 3.61 | 3.87 | 3.82 | 3.31 | 3.36 | 3.46 | 3.60 | 3.55 | 3.53 | 3.24 | 3.11 | 2.87 | 2.74 | — | — | — | ||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-25), 10-K (Date du rapport : 2019-05-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-24), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-26), 10-K (Date du rapport : 2018-05-27), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-25), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-26), 10-Q (Date du rapport : 2017-08-27), 10-K (Date du rapport : 2017-05-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-26), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2016-08-28), 10-K (Date du rapport : 2016-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-08-30), 10-K (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-22), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-23), 10-Q (Date du rapport : 2014-08-24), 10-K (Date du rapport : 2014-05-25), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-23), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-24), 10-Q (Date du rapport : 2013-08-25).
1 Q2 2020 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ2 2020
+ RevenuQ1 2020
+ RevenuQ4 2019
+ RevenuQ3 2019)
÷ Capitaux propres
= (4,420,800 + 4,002,500 + 4,161,700 + 4,198,300)
÷ 7,712,300 = 2.18
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont présenté une tendance fluctueuse sur la période. Après une hausse notable au troisième trimestre de 2013, atteignant 4 875 700 US$, on observe une baisse progressive jusqu'au premier trimestre de 2014, avec un rebond en novembre 2014. Par la suite, la trajectoire semble plutôt stable avec quelques fluctuations mineures, oscillant généralement entre 3 700 000 et 4 420 000 US$ jusqu'en novembre 2019. En particulier, lors du dernier trimestre de la période, les revenus se situent autour de 4 000 000 US$, reflétant une certaine stabilité relative mais également une absence de croissance significative sur la dernière année considérée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres enregistrent une tendance progressive à la hausse sur la période examinée. Après un sommet initial en août 2013 à 6 824 300 US$, ils diminuent sensiblement pour atteindre un point bas en mai 2016 à environ 4 180 600 US$, puis repartent à la hausse. La tendance à la croissance se manifeste de façon constante à partir de cette période, culminant à 7 712 300 US$ en février 2019. Cette progression indique une amélioration de la situation patrimoniale de l'entreprise, suggérant des bénéfices réinvestis ou une réduction de la distribution des dividendes par rapport à l’accumulation des actifs.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres, indicateur de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des revenus, présente une tendance à la hausse à partir de novembre 2014, passant d'une moyenne d'environ 2,74 à un pic de 3,97 en novembre 2017. Après cette période d'amélioration, ce ratio connaît une baisse progressive, tombant à environ 2,18 en février 2017. La fluctuation de ce ratio indique une variabilité dans la génération de revenus par rapport aux capitaux propres, avec une amélioration notable en 2017, suivie d'une tendance à la baisse qui pourrait suggérer une utilisation moins efficace des capitaux propres à partir de cette date.
- Résumé général des tendances
- Globalement, la structure financière montre une augmentation soutenue des capitaux propres, malgré des fluctuations dans la performance trimestrielle de revenus. La stabilité relative des revenus dans la dernière partie de la période combinée à l'accroissement des capitaux propres pourrait indiquer une stratégie orientée vers la consolidation financière. La variation du ratio de rotation des capitaux propres reflète quant à elle une efficacité variable dans l'utilisation des ressources propres pour générer du chiffre d'affaires, avec une période d'amélioration significative suivie d'un déclin à partir de 2017. Ces éléments doivent être considérés dans une analyse plus approfondie pour comprendre la dynamique précise de la performance financière et de la gestion des capitaux dans l'entreprise.