Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Halliburton Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
- Évolution du bénéfice net
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net a connu une volatilité importante. Après avoir atteint un pic de 1205 millions de dollars en septembre 2014, la société a enregistré une chute substantielle, culminant à une perte de -3205 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Des fluctuations significatives ont été observées par la suite, avec une reprise relative vers la fin de la période, culminant à un bénéfice de 668 millions de dollars au dernier trimestre. Cette tendance indique une période de difficultés suivie d'une certaine amélioration vers la fin de la période étudiée.
- Amortissements, épuisements et amortissement
- Ce poste a affiché une tendance stable, avec une légère augmentation de ses valeurs, passant de 510 millions de dollars en mars 2014 à 422 millions de dollars en septembre 2018. La constance de ces charges suggère une gestion relativement uniformisée de l’amortissement sur la période, malgré la volatilité du bénéfice net.
- Dépréciations et autres charges
- Les dépréciations ont été marquantes à partir de 2014, avec des pics importants en décembre 2014, mars 2015 et septembre 2016, atteignant respectivement 1208, 306 et 2766 millions de dollars. La situation semble s’être améliorée dès la fin de 2016, avec la suppression de ces charges dans plusieurs trimestres, indiquant une possible reconnaissance de dépréciations antérieures ou une réduction des charges exceptionnelles.
- Avantages d’impôt différé pour activités poursuivies
- Ce poste a fluctué fortement, avec une remarquable valeur positive de 917 millions de dollars en décembre 2017, contrastant avec plusieurs périodes où l’impact était négatif ou nul. Ces variations suggèrent une gestion fiscale dynamique ou des changements dans la reconnaissance d’actifs temporaires d’impôt différé.
- Comptes créditeurs et inventaires
- Les comptes créditeurs ont oscillé entre des valeurs positives et négatives, avec des pics négatifs en 2014 et 2016, témoignant de variations dans la gestion du fonds de roulement. Les inventaires ont également connu une évolution significative, notamment une augmentation en 2015 puis une réduction notable dans les trimestres suivants, indiquant une rotation ou une gestion plus prudente des stocks.
- Créances
- Les créances ont connu une forte hausse à partir de 2014, atteignant en 2015 des valeurs élevées, puis une tendance à la diminution en 2016, avant de rebondir à la fin de la période. Ces mouvements pourraient refléter des changements dans les politiques de crédit ou dans le cycle d’exploitation.
- Variations de l’actif et du passif
- Ce poste a été très volatil, indiquant une gestion active de la structure du bilan. Après des valeurs négatives significatives en 2014-2015, des périodes de croissance sont apparues, notamment en 2016, puis une réduction de la variation vers 2017-2018, peut-être en lien avec des ajustements dans la gestion de l’actif et du passif.
- Autres activités d’investissement et flux de trésorerie liés
- Les flux liés aux investissements montrent une tendance de sorties importantes, principalement en immobilisations, avec des montants très élevés lors de certains trimestres. Le flux global d'investissement a souvent été négatif, reflétant des dépenses d’investissements importantes, en particulier en immobilisations. Certaines opérations exceptionnelles, telles que la vente d’immobilisations ou de titres, ont ponctuellement amélioré la trésorerie.
- Dividendes aux actionnaires et financement
- Les dividendes ont été constants, autour de 127-158 millions de dollars par trimestre. Les paiements sur emprunts à long terme ont connu des fluctuations importantes, avec des pics négatifs très élevés en 2016, témoignant d’un endettement ou de rachats importants. Le programme de rachat d’actions a été effectué lors de certains trimestres, notamment en 2014, avec des montants de 200 millions de dollars, impactant la structure du financement.
- Flux de trésorerie global
- Les variations de la trésorerie ont été très variables. Des périodes de forte augmentation ont été observées fin 2014 et début 2017, tandis que d’autres, notamment en 2015 et 2016, ont été marquées par des diminutions importantes, notamment dues à des investissements ou à des remboursements d’emprunts plus importants que les entrées. L’effet combiné des activités d’exploitation, d’investissement et de financement a entraîné à la fin de la période une légère diminution globale de la trésorerie, avec un solde final proche de l’équilibre.