Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Halliburton Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio présente une tendance à la hausse sur la période analysée, passant de 0,48 en 2014 à un pic de 1,32 en 2016, avant de se stabiliser autour de 1,1 en 2018. Cette augmentation indique une augmentation progressive de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant un recours accru à l'endettement pour financer l'entreprise, puis une relative stabilisation dans la dernière année.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une tendance similaire, en augmentant de 0,33 en 2014 à 0,57 en 2016, avant de se stabiliser autour de 0,52 en 2018. Cela reflète une croissance de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, mais avec une stabilisation relative en fin de période.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio augmente également, passant de 0,24 en 2014 à 0,46 en 2016, puis se stabilise autour de 0,4 en 2018. La tendance indique un accroissement de l'endettement global, bien qu'il ne devienne pas excessif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une hausse notable, de 1,98 en 2014 à un sommet de 3,01 en 2017, puis une légère baisse à 2,73 en 2018. La croissance de ce ratio souligne une augmentation du niveau d’endettement financier de l’entreprise par rapport à ses fonds propres, avec une légère réduction en fin de période, mais restant à un niveau élevé.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio évolue de manière volatile, passant d'une valeur positive de 12,9 en 2014 à une valeur négative en 2015 (-1,02) puis en 2016 (-9,92). La situation s'améliore ensuite en 2017 à 1,97 et continue à s'améliorer en 2018 à 4,03. La fluctuation initiale indique des périodes où la capacité à couvrir les intérêts a été problématique, mais la tendance vers une couverture plus forte en 2017 et 2018 indique une situation financière plus saine.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio oscille fortement, de 4,38 en 2014 à 0,3 en 2015, puis chute en négatif à -4,93 en 2016, avant de revenir à des valeurs positives en 2017 (1,53) et en 2018 (2,42). La volatilité témoigne de fluctuations importantes dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes, avec une période critique en 2016 où cette capacité semble avoir été quasi négative, mais une amélioration notable par la suite.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Halliburton Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres de l’entreprise | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres de l’entreprise
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant d'environ 7 854 millions de dollars à 15 346 millions, soit presque le double. Par la suite, cette dette a diminué de manière progressive, atteignant 12 384 millions en 2016, puis continuing à réduire pour s'établir à 10 942 millions en 2017, et enfin à 10 457 millions en 2018. La tendance générale indique une forte augmentation initiale suivie d'une période de désendettement continue, bien que le niveau reste supérieur à celui de 2014.
- Capitaux propres de l’entreprise
- Les capitaux propres ont diminué de façon marquée entre 2014 et 2016, passant de 16 267 millions à 9 409 millions, reflétant une déprise significative de la valeur nette de l'entreprise. En 2017, cette valeur a continué à diminuer pour atteindre 8 322 millions, mais a connu une légère hausse en 2018, revenant à 9 522 millions. Cette évolution suggère des pertes ou des distributions de dividendes importantes durant la période, suivies éventuellement d'une amélioration ou d'une injection de capitaux en 2018.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, indicateur clé de la structure financière, a augmenté de 0,48 en 2014 à 0,99 en 2015, puis a continué à croître pour atteindre 1,32 en 2016. La hausse continue en 2017, atteignant 1,31, suggère une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. En 2018, ce ratio a diminué légèrement à 1,1, indiquant une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou de renforcement de la solvabilité. La tendance générale indique une période d'endettement accru suivie d’une stabilisation ou d’une légère amélioration en 2018.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Halliburton Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres de l’entreprise | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2015, passant d'environ 7 854 millions de dollars à 15 346 millions de dollars. Après ce pic, une diminution a été observée, réduisant la dette à 12 384 millions de dollars en 2016, puis à 10 942 millions en 2017, et enfin à 10 457 millions en 2018. Cette tendance indique une hausse initiale suivie d’un désendettement progressif sur la période suivante.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a augmenté de 24 121 millions de dollars en 2014 à 30 808 millions en 2015, soit une croissance notable. Par la suite, une baisse est observée, le capital atteignant 21 793 millions en 2016, puis diminuant à 19 264 millions en 2017. Enfin, en 2018, le total a légèrement rebondi pour atteindre 19 979 millions. La tendance générale montre une hausse initiale suivie d’un déclin, avec une légère reprise en 2018.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,33 en 2014 à 0,50 en 2015, puis a continué de croître pour atteindre 0,57 en 2016 et 2017, témoignant d’une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2018, une légère baisse à 0,52 indique une réduction du levier financier par rapport à l’année précédente. L’évolution du ratio souligne une tendance à l’accroissement de l’endettement relatif dans la structure financière, suivie d’une réduction modérée en dernière année.
Ratio d’endettement
Halliburton Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant de 7 854 millions de dollars à 15 346 millions de dollars. Après cette période, la dette a diminué de manière progressive, atteignant 12 384 millions en 2016, puis poursuivant une baisse jusqu’à 10 942 millions en 2017, et enfin à 10 457 millions en 2018. Cette tendance suggère un pic de l’endettement en 2015, suivi d’une tentative de réduction de la dette au cours des années suivantes.
- Total de l’actif
- L’actif total a augmenté de 2014 à 2015, passant de 32 240 millions à 36 942 millions de dollars, marquant une croissance notable. Par la suite, une réduction importante de l’actif s’est amorcée, atteignant 27 000 millions en 2016, avant de continuer à diminuer légèrement pour atteindre 25 085 millions en 2017. En 2018, l’actif s’est stabilisé, progressant à 25 982 millions, restant proche de son niveau de 2017. Cette évolution pourrait indiquer une contraction de l’actif de l’entreprise après la période d’expansion.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté de 0,24 en 2014 à 0,42 en 2015, reflétant une augmentation significative de la dépendance à l’endettement. Il a continué à croître légèrement pour atteindre 0,46 en 2016, avant de diminuer à 0,44 en 2017 et à 0,40 en 2018. La baisse du ratio en 2018 indique une amélioration relative de la structure financière de l’entreprise, souvent associée à une diminution de la dette ou à une augmentation de l’actif, ou encore à une combinaison des deux.
Ratio d’endettement financier
Halliburton Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres de l’entreprise | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres de l’entreprise
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La tendance du total de l’actif montre une croissance significative entre 2014 et 2015, passant de 32 240 millions de dollars américains à 36 942 millions. Toutefois, cette progression n’est pas maintenue, car en 2016, le total de l’actif chute à 27 000 millions, puis continue de diminuer en 2017 pour atteindre 25 085 millions. En 2018, une légère augmentation est observée, portant le total de l’actif à 25 982 millions. Ces variations indiquent une période de restructuration ou de cessions d’actifs entre 2015 et 2017, suivie d’une stabilisation partielle en 2018.
- Capitaux propres de l’entreprise
- Les capitaux propres affichent une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Après un sommet de 16 267 millions en 2014, ils décroissent de façon continue pour atteindre un minimum de 8 322 millions en 2017. En 2018, une légère reprise est observée, portant les capitaux propres à 9 522 millions. La réduction progressive des capitaux propres pourrait refléter des pertes accumulées ou une politique de distribution de dividendes importante, tandis que la hausse en 2018 peut indiquer une amélioration de la rentabilité ou un apport en capitaux.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a connu une augmentation constante de 2014 à 2017, passant de 1.98 à 3.01, témoignant d’un accroissement de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La valeur maximale en 2017 indique une dépendance accrue à la dette durant cette période. En 2018, le ratio diminue légèrement à 2.73, ce qui peut indiquer une réduction de l’endettement ou une amélioration de la structure financière. Globalement, la société a connu une hausse de son levier financier sur plusieurs années, avec un léger reflux à la fin de la période.
Ratio de couverture des intérêts
Halliburton Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à la société | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le résultat opérationnel annuel présente des fluctuations importantes au fil des années. En 2014, l'EBIT s'élève à 5 108 millions de dollars américains, témoignant d'une performance positive notable. En 2015, une baisse significative est observée avec un déficit vice-versa à -473 millions de dollars, indiquant que l'entreprise a subi une perte opérationnelle cette année-là. En 2016, la situation empirée davantage avec un EBIT négatif important de -6 927 millions de dollars, marquant une période de perte conséquente. Toutefois, à partir de 2017, une reprise apparaît avec un EBIT positif de 1 387 millions de dollars, suivie d'une hausse à 2 412 millions de dollars en 2018, suggérant une amélioration progressive et une sortie de la zone de pertes.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts sont relativement stables sur l'ensemble de la période. Elles augmentent légèrement de 396 millions de dollars en 2014 à 463 millions en 2015, puis poursuivent une tendance générale à la hausse pour atteindre 698 millions en 2016 et 705 millions en 2017. En 2018, une légère diminution à 598 millions est observée, mais dans l'ensemble, la charge d'intérêts demeure substantielle et relativement stable, ce qui peut indiquer un niveau d'endettement fixe ou modéré.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts grâce à ses bénéfices avant intérêts et impôts, présente une tendance très fluctuante. En 2014, le ratio est robuste à 12.9, indiquant une capacité à couvrir aisément ses intérêts. En 2015, il chute à -1.02, reflétant que l'entreprise n'a plus généré suffisamment de bénéfices pour couvrir ses charges d’intérêts, indiquant une situation financière critique. En 2016, la situation se détériore davantage avec un ratio négatif de -9.92. Cependant, un changement positif survient en 2017 avec un ratio de 1.97, signifiant une reprise dans la capacité à couvrir les intérêts, suivie d'une amélioration en 2018 avec un ratio de 4.03, consolidant un profil financier plus stable comparé à 2015 et 2016, mais encore inférieur à la période précédente 2014.
Taux de couverture des charges fixes
Halliburton Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à la société | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Loyers en contrats de location-exploitation, déduction faite des loyers en sous-location | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Loyers en contrats de location-exploitation, déduction faite des loyers en sous-location | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts montrent une stabilité initiale en 2014 avec un montant de 6 108 millions de dollars. Cependant, une forte décroissance est observée en 2015, avec une baisse significative jusqu’à 402 millions de dollars, marquant une réduction d’environ 93%. En 2016, le résultat devient négatif, atteignant -6 340 millions de dollars, indiquant une perte importante. La tendance s'améliore en 2017, avec une remontée à 1 961 millions de dollars, suivie d'une augmentation à 3 092 millions de dollars en 2018, témoignant d’une récupération progressive des résultats financiers.
- Charges fixes
- Les charges fixes restent relativement stables dans le temps. Elles se situent autour de 1 300 millions de dollars, avec une légère diminution de 1 396 millions en 2014 à 1 278 millions en 2018. Cette stabilité indique que ces coûts ne connaissent pas de fluctuations majeures, contribuant ainsi à la gestion des charges opérationnelles dans un cadre peu variable.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, présente une forte volatilité. En 2014, il est à 4,38, indiquant une forte capacité de couverture. En 2015, le ratio chute drastiquement à 0,3, reflet d’une perte de capacité à couvrir ces charges. En 2016, le ratio devient négatif à -4,93, accentuant la situation de déficit, avec un bénéfice insuffisant pour couvrir les charges fixes. La situation s'améliore en 2017, avec un ratio de 1,53, puis progresse encore à 2,42 en 2018, signalant une amélioration progressive de la couverture des charges fixes et une situation financière plus stable dans la dernière année observée.