Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Halliburton Co., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant de 2,56 à 4,03, ce qui indique une amélioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. Cependant, à partir de 2015, ce ratio a diminué progressivement, se stabilisant autour de 2,22 en 2018. La tendance suggère une attenuation de la liquidité à court terme après une période de forte amélioration.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, augmentant de 1,68 en 2014 à 2,87 en 2015, ce qui témoigne d'une position de liquidité plus solide. Ensuite, il a diminué de manière continue, atteignant 1,52 en 2018. La baisse indique une réduction de la liquidité immédiate, ce qui pourrait signaler une dégradation de la capacité à faire face rapidement aux obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a montré une augmentation notable en 2015, passant de 0,39 à 1,88, soulignant une amélioration significative de la trésorerie disponible. Après cette année, le ratio a connu une baisse progressive : 1 en 2016, 0,48 en 2017, puis 0,42 en 2018. La tendance reflète une réduction progressive de la trésorerie relative, indiquant une diminution de la liquidité de trésorerie disponible à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Halliburton Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 11,151) | 10,777) | 11,677) | 21,609) | 15,068) | |
| Passif à court terme | 4,802) | 4,862) | 4,023) | 5,359) | 5,883) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 2.32 | 2.22 | 2.90 | 4.03 | 2.56 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 11,151 ÷ 4,802 = 2.32
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- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une augmentation significative entre 2014 et 2015, passant de 15 068 millions de dollars à 21 609 millions de dollars, puis ont diminué en 2016 pour atteindre 11 677 millions de dollars. Par la suite, ils ont légèrement fluctué en continuant à se maintenir autour de 10 700 millions de dollars en 2017 et 2018. Cette tendance indique une période initiale de croissance suivie d'une contraction, avec une stabilisation relative dans les années suivantes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué de manière progressive de 2014 à 2016, passant de 5 883 millions de dollars à 4 023 millions de dollars. Ensuite, il a connu une légère augmentation en 2017 pour atteindre 4 862 millions de dollars, puis s'est stabilisé en 2018 à 4 802 millions de dollars. La tendance suggère une réduction du passif à court terme jusqu'en 2016, suivie d'une période de stabilité relative.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a varié de manière notable entre 2014 et 2018. Il a fortement augmenté en 2015, passant de 2.56 à 4.03, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs circulants. Par la suite, il a diminué en 2016 à 2.9, puis a connu une baisse plus significative en 2017 à 2.22. En 2018, il a légèrement augmenté à 2.32. Ces fluctuations reflètent des variations dans la liquidité relative de l'entreprise, avec une période d'amélioration en 2015 suivie d'une baisse notable en 2017, puis une stabilisation partielle en 2018.
Ratio de liquidité rapide
Halliburton Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 2,008) | 2,337) | 4,009) | 10,077) | 2,291) | |
| Créances, moins provisions pour créances irrécouvrables | 5,234) | 5,036) | 3,922) | 5,317) | 7,564) | |
| Total des actifs rapides | 7,242) | 7,373) | 7,931) | 15,394) | 9,855) | |
| Passif à court terme | 4,802) | 4,862) | 4,023) | 5,359) | 5,883) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 1.51 | 1.52 | 1.97 | 2.87 | 1.68 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 7,242 ÷ 4,802 = 1.51
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- Total des actifs rapides
- Entre 2014 et 2015, une hausse significative du total des actifs rapides est observable, passant d'environ 9 855 millions de dollars à 15 394 millions, indiquant une amélioration de la liquidité immédiate à cette période. Cependant, à partir de 2016, une baisse notable débute, la valeur tombant à 7 931 millions, puis à 7 373 millions en 2017, et finalement à 7 242 millions en 2018. Cette tendance suggère une diminution progressive des actifs rapidement mobilisables, ce qui pourrait impacter la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme rapidement.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance stable mais en légère diminution, passant de 5 883 millions en 2014 à 5 359 millions en 2015, puis à 4 023 millions en 2016. Par la suite, une légère augmentation se manifeste en 2017 avec 4 862 millions, et année suivante, il se stabilise autour de 4 802 millions. La diminution initiale pourrait indiquer un effort de réduction des obligations à court terme, tandis que la stabilisation ultérieure témoigne d’une gestion équilibrée des dettes à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a connu une croissance importante entre 2014 et 2015, passant de 1,68 à 2,87, reflétant une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapides. Toutefois, à partir de 2016, une baisse progressive est observée, le ratio passant à 1,97, puis à 1,52 en 2017, et finalement se stabilisant autour de 1,51 en 2018. La réduction de ce ratio après 2015 pourrait indiquer une diminution de la liquidité immédiate relative ou une évolution de la structure des actifs, tout en conservant toutefois une capacité à couvrir ses obligations à court terme, puisqu'il reste supérieur à 1.
Ratio de liquidité de trésorerie
Halliburton Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | 31 déc. 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents | 2,008) | 2,337) | 4,009) | 10,077) | 2,291) | |
| Total de la trésorerie | 2,008) | 2,337) | 4,009) | 10,077) | 2,291) | |
| Passif à court terme | 4,802) | 4,862) | 4,023) | 5,359) | 5,883) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.42 | 0.48 | 1.00 | 1.88 | 0.39 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Schlumberger Ltd. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 2,008 ÷ 4,802 = 0.42
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie de l'entreprise a connu une variabilité significative sur la période analysée. Elle a fortement augmenté de 2,291 millions de dollars en 2014 à un pic de 10,077 millions de dollars en 2015, avant de diminuer de manière importante en 2016 à 4,009 millions de dollars. Par la suite, la trésorerie a continué à diminuer, s'établissant à 2,337 millions de dollars en 2017, puis à 2,008 millions de dollars en 2018. Cette évolution pourrait refléter des fluctuations dans la gestion des liquidités ou des investissements significatifs effectués en 2015, suivi peut-être d’une réduction ou d’un ajustement en 2016 et 2017.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué de façon régulière sur la période, passant de 5,883 millions de dollars en 2014 à 4,823 millions en 2018. La réduction annuelle indique une tendance à l’apurement ou à la gestion efficace des dettes à court terme, ce qui pourrait améliorer la flexibilité financière de l’entreprise. La baisse la plus marquée se situe entre 2014 et 2016, tandis que la stabilité relative est observée ensuite, avec des valeurs proches de 4,8 milliards de dollars à la fin de la période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a montré une forte volatilité, passant de 0,39 en 2014 à 1,88 en 2015, puis redescendant à 1 en 2016, avant de diminuer à 0,48 en 2017 et à 0,42 en 2018. La chute du ratio de 2015 à 2016 indique une réduction significative de la liquidité relative par rapport aux obligations immédiates, malgré une trésorerie élevée en 2015. La tendance à la baisse après 2015 suggère une détérioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec sa trésorerie disponible, ce qui pourrait signaler une gestion de liquidités plus prudente ou une augmentation des passifs à court terme par rapport à la trésorerie immédiate.