Analyse des segments à présenter
Kellanova opère dans 4 segments : Amérique du Nord ; Europe; Amérique Latine; et l’Asie, le Moyen-Orient et l’Afrique (AMEA).
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
Kellanova, Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 15.58% | 15.14% | 16.26% | 17.62% | 14.48% |
| Europe | 14.27% | 14.24% | 14.60% | 13.49% | 10.61% |
| Amérique Latine | 10.28% | 11.04% | 10.93% | 10.61% | 9.04% |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 9.69% | 8.63% | 9.41% | 8.93% | 9.04% |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle en Amérique du Nord
- Le ratio a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 14,48 % à 17,62 %, signalant une amélioration de la rentabilité sectorielle. Cependant, cette marge a diminué en 2021 pour atteindre 16,26 % avant de subir une baisse en 2022 à 15,14 %. En 2023, une légère hausse à 15,58 % a été enregistrée, indiquant une stabilisation relative après une tendance à la baisse sur deux années.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle en Europe
- Ce ratio a connu une hausse notable de 10,61 % en 2019 à 13,49 % en 2020, poursuivant une tendance positive qui s'est accentuée en 2021 avec une croissance jusqu'à 14,6 %. En 2022, la marge a légèrement diminué à 14,24 %, avant de se maintenir à un niveau similaire en 2023 à 14,27 %, ce qui indique une stabilité consolidée autour d’un niveau élevé comparé à 2019.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle en Amérique Latine
- La marge en Amérique Latine a augmenté de 9,04 % à 10,61 % entre 2019 et 2020. Elle a connu une progression lente en 2021 pour atteindre 10,93 %, puis a légèrement augmenté en 2022 à 11,04 %. En 2023, la marge a reculé à 10,28 %, suggérant une légère baisse de la rentabilité sectorielle dans cette région par rapport à l’année précédente.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle en Asie, Moyen-Orient et Afrique (AMEA)
- Ce ratio a diminué de 9,04 % en 2019 à 8,93 % en 2020. Ensuite, il a connu une augmentation en 2021 pour atteindre 9,41 %, avant de baisser à 8,63 % en 2022. En 2023, la marge a rebondi pour atteindre 9,69 %, suggérant une certaine volatilité mais une tendance à la reprise à la fin de la période d’observation.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Amérique du Nord
Kellanova; Amérique du Nord; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Résultat d’exploitation | 1,024) | 1,356) | 1,329) | 1,473) | 1,215) |
| Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies | 6,574) | 8,958) | 8,174) | 8,361) | 8,390) |
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | 15.58% | 15.14% | 16.26% | 17.62% | 14.48% |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
= 100 × 1,024 ÷ 6,574 = 15.58%
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a présenté une tendance initiale à la hausse entre 2019 et 2020, atteignant un pic de 1 473 millions de dollars en 2020. Cependant, une baisse a été observée en 2021, avec une diminution à 1 329 millions de dollars. Ce résultat a légèrement augmenté en 2022 pour atteindre 1 356 millions de dollars, mais une nouvelle baisse importante est constatée en 2023, où il s’établit à 1 024 millions de dollars, enregistrant ainsi une diminution globale par rapport à 2019.
- Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
- Le chiffre d’affaires net est resté relativement stable entre 2019 et 2021, avec une légère baisse en 2020, passant de 8 390 à 8 361 millions de dollars, puis à 8 174 millions de dollars en 2021. En 2022, une hausse significative est observée, atteignant 8 958 millions de dollars, constituant le point culminant sur la période considérée. Cependant, en 2023, le chiffre d’affaires retombe considérablement à 6 574 millions de dollars, soit une baisse marquée par rapport à l’année précédente et aux niveaux observés en 2019-2021.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a connu une tendance à l’améliisement relatif entre 2019 et 2020, passant de 14.48 % à 17.62 %, ce qui indique une augmentation de la rentabilité sectorielle déclarée. En 2021, le ratio a diminué à 16.26 %, poursuivant une tendance de baisse. Toutefois, il y a une légère reprise en 2022, avec une valeur de 15.14 %, puis une nouvelle augmentation en 2023 à 15.58 %, qui reflètent une stabilité relative autour des niveaux intermédiaires observés durant cette période.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Europe
Kellanova; Europe; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Résultat d’exploitation | 357) | 329) | 350) | 301) | 222) |
| Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies | 2,501) | 2,310) | 2,397) | 2,232) | 2,092) |
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | 14.27% | 14.24% | 14.60% | 13.49% | 10.61% |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
= 100 × 357 ÷ 2,501 = 14.27%
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une progression de 222 millions de dollars en 2019 à 301 millions en 2020, il a continué à augmenter pour atteindre 350 millions en 2021. En 2022, une légère baisse à 329 millions a été observée, mais celui-ci a repris son ascension en 2023, culminant à 357 millions de dollars. Cette fluctuation autour d’un trend globalement à la hausse indique une croissance modérée mais régulière de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies a connu une croissance soutenue au fil des années. Il est passé de 2092 millions de dollars en 2019 à 2232 millions en 2020, puis à 2397 millions en 2021, témoignant d’une expansion continue. En 2022, une baisse à 2310 millions a été constatée, mais celle-ci a été suivie d’une nouvelle hausse pour atteindre 2501 millions de dollars en 2023. Ces variations indiquent une croissance globale avec une légère contraction ponctuelle en 2022, probablement liée à des facteurs temporaires ou à des changements dans les activités ou marchés de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle a connu une amélioration constante de 10,61% en 2019 à 14,6% en 2021. Ensuite, il a maintenu une stabilité relative avec une légère baisse en 2022 à 14,24%, avant d’atteindre 14,27% en 2023. La tendance générale à l’augmentation de ce ratio indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle relative, renforçant l’efficacité des activités de l’entreprise dans le secteur. La stabilité en fin de période suggère une gestion efficace des coûts et une capacité à maintenir une marge bénéficiaire satisfaisante malgré les fluctuations du chiffre d’affaires.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Amérique Latine
Kellanova; Amérique Latine; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Résultat d’exploitation | 130) | 124) | 109) | 97) | 85) |
| Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies | 1,265) | 1,123) | 997) | 914) | 940) |
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | 10.28% | 11.04% | 10.93% | 10.61% | 9.04% |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
= 100 × 130 ÷ 1,265 = 10.28%
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une tendance à la hausse sur la période examinée, passant de 85 millions de dollars en 2019 à 130 millions de dollars en 2023. Cette augmentation progressive indique une amélioration de la performance opérationnelle de l’entreprise. La croissance est régulière, avec une progression notable chaque année, reflétant probablement une gestion efficace des coûts ou une croissance des activités.
- Évolution du chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
- Le chiffre d’affaires net a connu une fluctuation minimale entre 2019 et 2021, avec une légère baisse en 2020, puis une reprise. À partir de 2022, il a connu une croissance significative, passant de 1123 millions de dollars en 2022 à 1265 millions de dollars en 2023. La tendance générale indique une expansion du volume d’activité de l’entreprise sur cette période, témoignant d’un dynamisme commercial accru ou d’une expansion de marché.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a augmenté régulièrement de 2019 à 2022, passant de 9.04% à 11.04%, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité relative dans le secteur. En 2023, une légère baisse à 10.28% est observée, située néanmoins au-dessus du niveau de 2019. La tendance globale indique une consolidation et une optimisation de la marge bénéficiaire sectorielle, malgré une légère contraction en 2023.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA)
Kellanova; Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA); Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Résultat d’exploitation | 270) | 253) | 246) | 202) | 195) |
| Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies | 2,785) | 2,933) | 2,613) | 2,263) | 2,156) |
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | 9.69% | 8.63% | 9.41% | 8.93% | 9.04% |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
= 100 × 270 ÷ 2,785 = 9.69%
- Résultat d’exploitation
- Sur la période analysée, le résultat d’exploitation a enregistré une croissance régulière, passant de 195 millions de dollars en 2019 à 270 millions de dollars en 2023. Cette progression indique une amélioration continue de la performance opérationnelle de l’entreprise sur l’ensemble de la période, avec une augmentation notamment notable entre 2022 et 2023.
- Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
- Le chiffre d’affaires net a également connu une tendance à la hausse, passant de 2 156 millions de dollars en 2019 à un sommet de 2 933 millions de dollars en 2022, avant de diminuer à 2 785 millions de dollars en 2023. Cette évolution traduit une croissance soutenue du volume d’activité sur la majorité de la période, avec une baisse en 2023 qui pourrait refléter un changement de contexte de marché ou une opération spécifique, mais reste supérieur aux niveaux de 2019.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle a fluctué légèrement au cours de la période, atteignant un maximum de 9.69% en 2023. Après une légère baisse en 2020 à 8.93%, il a repris de la vigueur en 2021 pour atteindre 9.41%, avant de retrouver un niveau comparable en 2022 à 8.63%. La remontée en 2023 indique une amélioration de la rentabilité relative par rapport au secteur, et malgré quelques variations, ce ratio demeure globalement stable autour de 9% durant la période concernée.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
Kellanova, ratio dépenses d’investissement/amortissement par secteur à présenter
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 1.38 | 0.97 | 1.24 | 0.96 | 1.22 |
| Europe | 1.53 | 1.32 | 1.11 | 1.43 | 1.04 |
| Amérique Latine | 2.14 | 1.41 | 1.68 | 1.03 | 1.37 |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 1.57 | 0.73 | 0.87 | 0.97 | 1.33 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution des ratios sectoriels des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements à déclarer
- Les ratios financiers représentant le rapport entre les dépenses d’investissement sectorielles et les amortissements à déclarer ont présenté des variations durant la période analysée. En 2019, les ratios ont commencé à des niveaux modérés, avec une valeur légèrement supérieure à 1 pour la majorité des régions, indiquant que les investissements sectoriels étaient en ligne ou légèrement supérieurs aux amortissements à déclarer.
- Amérique du Nord
- Ce secteur a connu une baisse du ratio en 2020, passant de 1,22 à 0,96, suggérant une diminution relative des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements. La tendance s’est inversée en 2021, avec une augmentation à 1,24, et a fluctué en 2022 autour de 0,97. En 2023, le ratio a connu une progression notable pour atteindre 1,38, indiquant une augmentation des investissements par rapport aux amortissements déclarés.
- Europe
- Le ratio en Europe a connu une hausse significative en 2020, passant de 1,04 à 1,43, puis est descendu à 1,11 en 2021. La tendance a continué à la hausse en 2022 avec un ratio de 1,32 et a encore augmenté en 2023 pour atteindre 1,53. Cela reflète une augmentation progressive des dépenses d’investissement concernant cette région ou une réduction relative des amortissements à déclarer.
- Amérique Latine
- Ce secteur affiche une croissance notable, avec un ratio qui s’élevait à 1,37 en 2019, diminuant à 1,03 en 2020, puis augmentant rapidement à 1,68 en 2021. La tendance s’est maintenue avec un ratio de 1,41 en 2022 et un pic à 2,14 en 2023, indiquant une augmentation substantielle des investissements par rapport aux amortissements déclarés, possiblement en réponse à une expansion ou une relance de l’investissement.
- Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA)
- Ce secteur a montré une baisse du ratio entre 2019 et 2022, passant de 1,33 à 0,73. La tendance indique une réduction relative des investissements par rapport aux amortissements dans cette région, ce qui pourrait signaler un ralentissement ou une rationalisation des investissements. Cependant, en 2023, le ratio a fortement rebondi à 1,57, dépassant largement les niveaux initiaux, et suggère une reprise ou un accroissement des investissements dans cette région spécifique.
- Résumé général
- Les données montrent des variations régionales marquées au cours de la période. La région Amérique du Nord a connu des fluctuations, avec une tendance à la hausse en 2023. L'Europe a présenté une croissance soutenue depuis 2020. La région Amérique Latine a connu une croissance très forte en 2023, indiquant une forte augmentation des investissements, tandis que la région AMEA a connu une baisse en 2020-2022 puis une forte reprise en 2023. Ces tendances reflètent probablement des stratégies régionales différentes en matière d’investissement et d’amortissement, avec une attention particulière à la croissance en Amérique Latine et en AMEA, et une consolidation en Europe. La volatilité de ces ratios souligne l’évolution dynamique des investissements sectoriels dans le groupe.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Amérique du Nord
Kellanova; Amérique du Nord; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Ajouts à la propriété | 249) | 252) | 324) | 270) | 356) |
| Dotations aux amortissements | 180) | 260) | 262) | 282) | 291) |
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | 1.38 | 0.97 | 1.24 | 0.96 | 1.22 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Ajouts à la propriété ÷ Dotations aux amortissements
= 249 ÷ 180 = 1.38
- Évolution des ajouts à la propriété
- Les ajouts à la propriété, en millions de dollars américains, ont montré une tendance globale à la baisse. Après une valeur initiale de 356 millions en décembre 2019, ils ont diminué à 270 millions en 2020. Cette baisse s’est accentuée en 2022, atteignant 252 millions, avec une légère baisse supplémentaire à 249 millions en 2023, indiquant une réduction progressive des investissements dans l'acquisition ou la construction d'actifs à long terme.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements, également en millions de dollars américains, ont suivi une tendance à la baisse constante sur la période étudiée. Après un niveau de 291 millions en 2019, elles ont diminué à 282 millions en 2020, puis à 262 millions en 2021, et sont restées relativement stables en 2022 à 260 millions. Une forte réduction a été observée en 2023, où elles sont tombées à 180 millions, ce qui pourrait indiquer une réduction du rythme de dépréciation d’actifs ou une modification dans la politique comptable.
- Évolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio financier a connu des fluctuations tout au long de la période. Il a commencé à 1,22 en 2019, puis est descendu à 0,96 en 2020, ce qui signale une chute relative des investissements par rapport aux amortissements. En 2021 et 2022, le ratio est revenu à environ 1,24 et 0,97 respectivement, témoignant d’un certain équilibre entre ces deux variables. Cependant, en 2023, il a augmenté à 1,38, indiquant une augmentation des investissements par rapport aux amortissements ou une réduction de ces derniers, ce qui pourrait refléter une stratégie d’investissement renforcée ou une baisse des amortissements comptabilisés.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Europe
Kellanova; Europe; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Ajouts à la propriété | 122) | 107) | 102) | 120) | 83) |
| Dotations aux amortissements | 80) | 81) | 92) | 84) | 80) |
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | 1.53 | 1.32 | 1.11 | 1.43 | 1.04 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Ajouts à la propriété ÷ Dotations aux amortissements
= 122 ÷ 80 = 1.53
- Évolution des Ajouts à la propriété
- Les ajouts à la propriété ont enregistré une croissance progressive sur la période, passant de 83 millions de dollars en 2019 à 122 millions de dollars en 2023. Cette tendance indique une augmentation continue des investissements dans les actifs immobilisés, notamment entre 2020 et 2023, malgré une fluctuation modérée en 2022.
- Évolution des Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont connu une tendance globale à la hausse, passant de 80 millions de dollars en 2019 à un pic de 92 millions en 2021, avant de redescendre à 80 millions en 2023. Cette évolution pourrait refléter une accélération de l’amortissement des actifs ou une modification dans la politique d’amortissement de l’entreprise, en lien avec la croissance des actifs ou leur renouvellement.
- Évolution du ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements
- Le ratio a augmenté de manière significative au cours de la période, passant de 1.04 en 2019 à 1.53 en 2023. La croissance de ce ratio indique que les investissements dans les secteurs d’activité dépassent de plus en plus les amortissements déclarés, ce qui peut refléter une stratégie d’expansion ou de modernisation des actifs. La montée de ce ratio montre également une volonté de renforcer la capacité productive de l’entreprise par le biais d’investissements soutenus, surpassant de loin les dépréciations comptables en vigueur.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Amérique Latine
Kellanova; Amérique Latine; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Ajouts à la propriété | 75) | 48) | 42) | 31) | 41) |
| Dotations aux amortissements | 35) | 34) | 25) | 30) | 30) |
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | 2.14 | 1.41 | 1.68 | 1.03 | 1.37 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Ajouts à la propriété ÷ Dotations aux amortissements
= 75 ÷ 35 = 2.14
- Évolution des Ajouts à la propriété
- La valeur des ajouts à la propriété a augmenté de manière significative au cours de la période analysée, passant de 41 millions de dollars en 2019 à 75 millions de dollars en 2023. Après une légère baisse en 2020 (31 millions) par rapport à 2019, cette catégorie a connu une croissance constante à partir de 2021, indiquant potentiellement un investissement accru dans les actifs immobilisés ou de nouvelles acquisitions de propriétés].
- Évolution des Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont maintenu un comportement relativement stable, oscillant entre 25 millions en 2021 et 34 millions en 2022. La valeur en 2023 s’établit à 35 millions, montrant une tendance à la hausse. Cette évolution pourrait refléter la consommation d’actifs immobilisés ou une augmentation de l’amortissement lié à de nouveaux investissements.
- Évolution du Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements
- Ce ratio financier a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2019, il s’établissait à 1,37, puis diminuait à 1,03 en 2020, indiquant une baisse relative des investissements par rapport aux amortissements. À partir de 2021, le ratio a augmenté à 1,68, puis a légèrement diminué en 2022 à 1,41, avant d’atteindre un point culminant à 2,14 en 2023. Cette tendance suggère une augmentation globale des dépenses d’investissement situées dans le secteur par rapport aux amortissements, notamment en 2023 où le ratio est à son plus haut, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’investissement plus agressive ou une volonté de renforcer les actifs du secteur.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA)
Kellanova; Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA); Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Ajouts à la propriété | 102) | 69) | 73) | 77) | 101) |
| Dotations aux amortissements | 65) | 94) | 84) | 79) | 76) |
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | 1.57 | 0.73 | 0.87 | 0.97 | 1.33 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Ajouts à la propriété ÷ Dotations aux amortissements
= 102 ÷ 65 = 1.57
- Ajouts à la propriété
- Les ajouts à la propriété ont connu une évolution oscillante sur la période analysée. Après une baisse de 24 millions de dollars entre 2019 et 2020, cette ligne a continué à diminuer légèrement en 2021 et 2022, atteignant respectivement 73 et 69 millions. Toutefois, en 2023, une reprise notable est observée, avec un montant de 102 millions de dollars. Cette fluctuation pourrait indiquer une variabilité dans les investissements ou acquisitions d’actifs fixes de l’entreprise, avec une tendance à la hausse en 2023 après une période de déclin relatif.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté de manière régulière de 76 millions en 2019 à 94 millions en 2022, témoignant d'une intensification de l'amortissement des actifs. Cependant, en 2023, une baisse significative à 65 millions est constatée, ce qui peut indiquer une réduction de nouvelles immobilisations ou un changement dans la méthode d'amortissement. La tendance générale de ces dotations montre une augmentation sur la période, mais une diminution récente en 2023.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio, qui indique la part des investissements sectoriels par rapport aux amortissements, a connu une tendance à la baisse progressive, passant de 1.33 en 2019 à 0.73 en 2022. Une baisse de ce ratio suggère que le montant des investissements sectoriels est devenu moins élevé par rapport aux amortissements, ce qui pourrait signaler une réduction dans le rythme de nouveaux investissements ou une amélioration de l'efficacité des actifs existants. En 2023, une forte remontée à 1.57 est observée, ce qui montre un retour à des niveaux d’investissement plus importants par rapport aux amortissements, dépassant même ceux de 2019.
Chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies
Kellanova, le chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies par secteur isolable
en millions de dollars américains
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 6,574) | 8,958) | 8,174) | 8,361) | 8,390) |
| Europe | 2,501) | 2,310) | 2,397) | 2,232) | 2,092) |
| Amérique Latine | 1,265) | 1,123) | 997) | 914) | 940) |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 2,785) | 2,933) | 2,613) | 2,263) | 2,156) |
| Corporatif | (3) | (9) | —) | —) | —) |
| Consolidé | 13,122) | 15,315) | 14,181) | 13,770) | 13,578) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution du chiffre d’affaires net par région
-
Le chiffre d’affaires net lié aux activités poursuivies montre une tendance globalement haussière en termes absolus dans la plupart des régions, à l’exception de la région Amérique du Nord. En Amérique du Nord, on observe une augmentation notable en 2022 avec une progression de la valeur à 8 958 millions de dollars, mais une baisse significative en 2023, où le chiffre d’affaires chute à 6 574 millions de dollars. Ce recul peut indiquer une réduction des ventes ou une perte de parts de marché dans cette région.
En Europe, la tendance est à la croissance régulière, avec une progression du chiffre d’affaires passant de 2 092 millions de dollars en 2019 à 2 501 millions en 2023, ce qui reflète probablement une expansion ou une amélioration de la performance commerciale dans cette zone.
La région Amérique Latine affiche une croissance constante, passant de 940 millions de dollars en 2019 à 1 265 millions en 2023, indiquant une expansion progressive de ses activités dans cette région.
Quant à l’Asie, Moyen-Orient et Afrique (AMEA), la croissance s’accélère jusqu’en 2022 avec une valeur proche de 2 933 millions de dollars mais se replie légèrement en 2023 à 2 785 millions, domaine qui a connu une croissance soutenue durant la période analysée.
- Chiffre d’affaires consolidé
- Le chiffre d’affaires consolidé connaît une hausse régulière de 2019 à 2022, atteignant un pic à 15 315 millions de dollars, ce qui indique une croissance globale soutenue sur cette période. Cependant, une forte baisse survient en 2023, avec une réduction du chiffre d’affaires consolidé à 13 122 millions, traduisant un recul notable par rapport à l’année précédente. Cette baisse pourrait résulter de facteurs tels que la contraction des ventes dans certaines régions ou des événements exceptionnels affectant l’activité globale.
- Chiffre d’affaires lié aux activités corporatives
- Il est à noter que dans la période 2019 à 2021, aucune donnée n’est disponible. En 2022, un déficit de 9 millions de dollars est enregistré, suivi d’une légère amélioration en 2023 avec une réduction du déficit à 3 millions. La nature précise de ces éléments n’étant pas explicitée, cela pourrait correspondre à des coûts ou des ajustements liés aux activités corporatives ou à des éléments exceptionnels.
- Tendances générales
- Globalement, l’entreprise a connu une croissance notable de ses revenus jusqu’en 2022, en partie alimentée par une expansion dans plusieurs régions, notamment en Europe, Amérique Latine et AMEA. La forte baisse en 2023 du chiffre d’affaires consolidé, principalement dû à la chute en Amérique du Nord, pourrait signaler des défis commerciaux ou une période de transition. La stabilité ou la croissance dans d’autres régions atteste toutefois d’une présence diversifiée, mais la réduction globale du chiffre d’affaires nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer ses causes spécifiques.
Résultat d’exploitation
Kellanova, Résultat d’exploitation par secteur d’activité
en millions de dollars américains
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 1,024) | 1,356) | 1,329) | 1,473) | 1,215) |
| Europe | 357) | 329) | 350) | 301) | 222) |
| Amérique Latine | 130) | 124) | 109) | 97) | 85) |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 270) | 253) | 246) | 202) | 195) |
| Corporatif | (276) | (427) | (282) | (312) | (316) |
| Consolidé | 1,505) | 1,635) | 1,752) | 1,761) | 1,401) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Tendances générales du résultat d’exploitation
- L’analyse des résultats d’exploitation par région sur la période 2019-2023 montre une croissance globale, bien que cette dynamique varie selon les zones géographiques. Le résultat d’exploitation consolidé a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 1 401 millions de dollars à 1 761 millions, avant de se stabiliser légèrement en 2021 à 1 752 millions. Cependant, une baisse est observée en 2022 avec un résultat de 1 635 millions, suivie d’une nouvelle diminution en 2023 à 1 505 millions, indiquant peut-être une pression sur la rentabilité consolidée lors de cette période.
- Performance par région
- - L’Amérique du Nord a connu une tendance à la baisse, ses résultats passant de 1 215 millions en 2019 à 1 024 millions en 2023. Après une croissance en 2020, leur résultat a diminué progressivement, témoignant possiblement d’un défi spécifique à cette région ou d’un recentrage stratégique. - La région Europe a affiché une croissance régulière sur l’ensemble de la période, avec une progression de 222 millions en 2019 à 357 millions en 2023. Ce développement suggère une performance robuste ou une expansion dans cette zone. - La zone Amérique Latine a également connu une croissance constante, passant de 85 millions en 2019 à 130 millions en 2023, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité régionale. - La région Asie, Moyen-Orient et Afrique (AMEA) a connu une croissance régulière, atteignant 270 millions en 2023 contre 195 millions en 2019. La tendance indique une expansion continue dans cette zone géographique. - La composante corporative a présenté des résultats négatifs tout au long de la période, avec une dégradation marquée en 2022 (+427 millions en perte), suivie d’une amélioration en 2023 avec une perte de 276 millions, ce qui pourrait refléter des coûts exceptionnels ou des charges de restructuration.
- Résumé
- Dans l’ensemble, le résultat d’exploitation consolidé a connu une tendance d’évolution positive jusqu’en 2020, puis une légère détérioration à partir de 2021, exacerbée par une baisse en 2022 et 2023. La performance régionale montre une différenciation claire : certaines zones comme l’Europe, l’Amérique Latine, et l’AMEA ont maintenu une croissance régulière, tandis que l’Amérique du Nord a affiché une croissance limitée et une tendance à la baisse. La composante corporative a toujours été déficitaire, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la rentabilité globale. Cette situation globale indique une période de transition ou de défis pour l’entreprise, malgré une expansion dans certains marchés géographiques.
Dotations aux amortissements
Kellanova, dotations aux amortissements par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 180) | 260) | 262) | 282) | 291) |
| Europe | 80) | 81) | 92) | 84) | 80) |
| Amérique Latine | 35) | 34) | 25) | 30) | 30) |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 65) | 94) | 84) | 79) | 76) |
| Corporatif | 6) | 9) | 4) | 4) | 7) |
| Consolidé | 366) | 478) | 467) | 479) | 484) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution des dotations aux amortissements par région :
-
Dans l'ensemble, la dotation aux amortissements consolidée a montré une légère diminution entre 2019 et 2023, passant de 484 millions de dollars à 366 millions de dollars. Cette baisse indique une réduction approximative de 19,8 %, suggérant une diminution globale de l'amortissement annuel, qui peut être associée à une diminution de certaines immobilisations ou à une stratégie d'amortissement accélérée.
Au niveau régional, les données révèlent des tendances variables :
- Amérique du Nord :
- Les dotations ont diminué de 291 millions en 2019 à 180 millions en 2023, représentant une baisse notable. La diminution progressive sur la période indique une réduction des immobilisations amortissables ou une pression sur la durée de vie utile des actifs.
- Europe :
- Les dotations sont restées relativement stables, oscillant entre 80 et 92 millions, avec une stagnation ou une légère croissance en 2021, suivie d'une baisse pour revenir à 80 millions en 2023. Cela reflète une stabilité relative dans la gestion des immobilisations européennes.
- Amérique Latine :
- Les dotations sont restées stables à 30 millions en 2019 et 2020, puis ont fluctué légèrement vers 25 millions en 2021, avant de repartir à la hausse vers 35 millions en 2023, indiquant peut-être un renouvellement ou une expansion des actifs dans cette région.
- Asie, Moyen-Orient et Afrique (AMEA) :
- Les dotations ont augmenté de 76 millions en 2019 à 94 millions en 2022, témoignant d'une accélération des investissements dans des immobilisations amortissables durant cette période, avant de diminuer à 65 millions en 2023, ce qui pourrait signaler un ralentissement ou une optimisation des investissements.
- Corporatif :
- Les dotations sont faibles comparativement aux autres régions, fluctuant peu (entre 4 et 9 millions) mais présentant une tendance à la légère augmentation en 2022 et à la diminution en 2023, reflet possible de mouvements spécifiques liés à des immobilisations du siège ou des infrastructures centrales.
- Analyse globale :
-
La tendance générale à la baisse des dotations aux amortissements dans la période couverte pourrait indiquer une diminution de la base d’actifs amortissables, la fin de cycles d'investissements importants ou une stratégie visant à réduire les charges d’amortissement. La croissance dans la région AMEA en 2021 et 2022 contraste avec la diminution intervenant en 2023, ce qui peut indiquer un recentrage ou une réévaluation des investissements régionaux.
Les différentes régions présentent des dynamiques spécifiques, mais l'ensemble reflète une tendance à la baisse de la dotation consolidée, remarkablement marquée dans la région Amérique du Nord, probablement en lien avec des facteurs opérationnels ou stratégiques propres à cette zone.
Ajouts à la propriété
Kellanova, acquisitions de biens par secteur isolable
en millions de dollars américains
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Amérique du Nord | 249) | 252) | 324) | 270) | 356) |
| Europe | 122) | 107) | 102) | 120) | 83) |
| Amérique Latine | 75) | 48) | 42) | 31) | 41) |
| Asie Moyen-Orient Afrique (AMEA) | 102) | 69) | 73) | 77) | 101) |
| Corporatif | 21) | 12) | 12) | 7) | 5) |
| Consolidé | 569) | 488) | 553) | 505) | 586) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution des ajouts à la propriété par région :
-
Les ajouts à la propriété en Amérique du Nord ont connu une baisse significative entre 2019 et 2022, passant de 356 à 252 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement à 249 millions en 2023. Cette tendance indique une réduction progressive des investissements ou acquisitions dans cette région, avec une stabilisation du montant en 2023.
En Europe, on observe une augmentation constante des ajouts à la propriété sur la période, passant de 83 millions en 2019 à 122 millions en 2023. La croissance régulière depuis 2021 suggère un renouvellement ou une augmentation des investissements dans cette région, avec un léger rebond en 2023.
Pour l’Amérique Latine, la tendance est à la croissance, avec une baisse en 2020 (41 à 31 millions), suivie d’un rebond marqué en 2021 et 2022, culminant à 75 millions en 2023. La progression significative en 2023 laisse penser à un regain d’activité dans cette zone géographique.
La région AMEA (Asie, Moyen-Orient, Afrique) affiche une tendance similaire à celle de l’Amérique Latine, avec une baisse en 2020 (101 à 77 millions), puis une stabilisation autour de 73-69 millions en 2021 et 2022. Cependant, en 2023, on note une reprise importante à 102 millions, indiquant une augmentation notable des investissements ou acquisitions dans ces régions.
Pour la région corporative, les ajouts à la propriété ont connu une croissance régulière à partir de 2019, passant de 5 à 21 millions en 2023. La progression régulière reflète probablement une augmentation des investissements stratégiques ou des acquisitions spécifiques dans cette catégorie.
Au niveau consolidé, la somme totale des ajouts à la propriété a fluctué mais présente une tendance globale à la stabilité, avec une valeur de 586 millions en 2019, une baisse en 2020 (505 millions), puis une récupération jusqu’à 569 millions en 2023. La stabilité relative indique une gestion équilibrée des investissements globaux malgré les fluctuations régionales.
- Résumé général :
- Les tendances indiquent une réorientation ou une diversification des investissements géographiques, avec une diminution des ajouts en Amérique du Nord et une augmentation en Europe, Amérique Latine et AMEA, surtout en 2023. La croissance dans la région corporative témoigne d’une stratégie d’expansion ciblée, tandis que le total consolidé montre une stabilité relative, malgré des variations régionales. Ces évolutions suggèrent une adaptation aux marchés régionaux et une possible consolidation des investissements dans des zones à potentiel de croissance plus élevé.