Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Kellanova, les ratios d’évaluation actuels
| Kellanova | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | Aliments, boissons et tabac | Biens de consommation de base | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $62.05 | |||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 342,287,795 | |||||||||
| Taux de croissance (g) | 9.38% | |||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $2.78 | |||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $3.04 | |||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $4.40 | |||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $38.34 | |||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $9.28 | |||||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 22.33 | 28.39 | 17.79 | 21.39 | 37.88 | 26.29 | 36.50 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 20.42 | 26.17 | 16.64 | 19.12 | — | 23.50 | 32.66 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 2.38 | 3.35 | 2.56 | 1.80 | — | 2.21 | 3.10 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 14.11 | 30.21 | 12.93 | 15.90 | 19.95 | 21.21 | 27.19 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 1.62 | 6.41 | 2.25 | 2.23 | 7.06 | 4.11 | 1.99 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 6.69 | 12.14 | 3.05 | 11.36 | — | 13.91 | 11.16 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Kellanova, les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution des ratios de valorisation boursière
-
Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une baisse significative entre 2019 et 2021, passant de 22,98 à 15,18, ce qui pourrait indiquer une amélioration des perspectives de rentabilité ou une compression du multiple de marché. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a rebondi pour atteindre 24,54, puis a légèrement diminué à 20,11 en 2023, suggérant une volatilité dans la valorisation boursière relative aux bénéfices réalisés.
Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) a suivi une tendance similaire avec une baisse notable jusqu’en 2021, passant de 15,75 à 12,89. Après cette période, il a augmenté jusqu’à 14,41 en 2022, puis a diminué légèrement à 12,71 en 2023, reflétant des variations de la perception du marché sur la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une relative stabilité avec une légère diminution, passant de 1,62 en 2019 à 1,46 en 2023, indiquant que la valorisation par rapport au chiffre d'affaires a globalement diminué, ce qui peut suggérer une perception ajustée de la croissance ou une dépréciation du multiple de marché par rapport aux ventes.
Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu une réduction progressive de 8,03 en 2019 à 5,98 en 2022, avant de se stabiliser autour de 6,02 en 2023. Cette tendance indique une baisse de la valorisation du marché par rapport à la valeur comptable de l'entreprise, pouvant refléter une perception de risque ou une dépréciation de certains actifs.
- Résumé général des tendances
- Globalement, la période de 2019 à 2021 a été marquée par une diminution des ratios de valorisation, pouvant indiquer une amélioration des fondamentaux ou une correction des attentes du marché. La reprise des ratios à partir de 2022 pourrait refléter une revalorisation suite à de nouveaux résultats ou perspectives. La stabilité relative du ratio prix/valeur comptable en 2023 témoigne d’un marché qui maintient une perception stable de la valeur comptable de l’entreprise dans un contexte de fluctuations des autres multiples financiers.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Kellanova, P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 340,678,265 | 341,830,292 | 341,674,873 | 343,950,311 | 342,054,365 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Kellanova (en millions) | 951) | 960) | 1,488) | 1,251) | 960) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 2.79 | 2.81 | 4.36 | 3.64 | 2.81 | |
| Cours de l’action1, 3 | 56.13 | 68.91 | 66.12 | 59.26 | 64.50 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 20.11 | 24.54 | 15.18 | 16.29 | 22.98 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 24.43 | 27.12 | 27.63 | 27.91 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 20.87 | 33.07 | 21.64 | 22.33 | — | |
| PepsiCo Inc. | 25.40 | 26.71 | 30.58 | 26.15 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 17.69 | 17.54 | 18.37 | 16.55 | — | |
| P/Esecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 22.54 | 24.66 | 24.78 | 23.23 | — | |
| P/Eindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 26.62 | 25.35 | 26.07 | 24.12 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 951,000,000 ÷ 340,678,265 = 2.79
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Kellanova
4 2023 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 56.13 ÷ 2.79 = 20.11
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Cours de l’action
- Le cours de l’action a connu des fluctuations au cours de la période. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, il a enregistré une reprise en 2021, atteignant son point le plus élevé depuis 2019. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour revenir à un niveau inférieur à celui de 2022. Cette évolution indique une certaine volatilité du marché ou des changements dans la perception de l’entreprise par les investisseurs au fil du temps.
- Bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a connu une croissance régulière de 2019 à 2021, passant de 2,81 à 4,36 dollars, témoignant d’une amélioration de la rentabilité par action. En 2022, il a diminué pour revenir au même niveau qu’en 2019, puis a légèrement progressé en 2023 pour atteindre 2,79 dollars. La période montre une tendance à la hausse suivie d’un recul, reflétant une possible variabilité des résultats opérationnels ou des événements exceptionnels.
- Ratio P/E (Price/Earnings)
- Ce ratio a suivi une tendance variable. Après un creux en 2020 à 16,29, il a diminué légèrement en 2021 à 15,18, indiquant une valorisation relative plus faible par rapport aux bénéfices. En 2022, il a fortement augmenté à 24,54, suggérant que le marché valorisait l’entreprise de manière plus optimiste ou que les bénéfices étaient faibles par rapport au cours de l’action. En 2023, le ratio a diminué à 20,11, traduisant une stabilité relative mais toujours supérieure aux niveaux de 2020 et 2021. La variation du ratio P/E peut refléter des changements dans la perception du marché ou dans la croissance anticipée de l’entreprise.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Kellanova, P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 340,678,265 | 341,830,292 | 341,674,873 | 343,950,311 | 342,054,365 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | 1,505) | 1,635) | 1,752) | 1,761) | 1,401) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 4.42 | 4.78 | 5.13 | 5.12 | 4.10 | |
| Cours de l’action1, 3 | 56.13 | 68.91 | 66.12 | 59.26 | 64.50 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 12.71 | 14.41 | 12.89 | 11.57 | 15.75 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 23.14 | 23.72 | 26.19 | 24.03 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 18.81 | 25.43 | 20.00 | 20.60 | — | |
| PepsiCo Inc. | 19.23 | 20.67 | 20.87 | 18.47 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 11.96 | 12.96 | 12.90 | 11.43 | — | |
| P/OPsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 18.19 | 19.51 | 19.52 | 17.78 | — | |
| P/OPindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 19.82 | 18.28 | 19.01 | 18.29 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,505,000,000 ÷ 340,678,265 = 4.42
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Kellanova
4 2023 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 56.13 ÷ 4.42 = 12.71
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une fluctuation importante sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2019 et 2020, passant de 64,5 US$ à 59,26 US$, il a connu une hausse significative en 2021, atteignant 66,12 US$. Ensuite, en 2022, le cours a augmenté encore, culminant à 68,91 US$, avant de reculer en 2023 pour s’établir à 56,13 US$. Cette baisse en 2023 représente une diminution importante par rapport au sommet atteint en 2022, ce qui peut indiquer une instabilité ou une dégradation du sentiment du marché à l’égard de l’entreprise.
- Résultat d’exploitation par action
- Le résultat d’exploitation par action a montré une tendance globalement stable avec une légère croissance entre 2019 et 2021, passant de 4,1 US$ à 5,13 US$. En 2022, une légère diminution à 4,78 US$ est observée, suivie d'une nouvelle baisse en 2023, atteignant 4,42 US$. Cette tendance indique une stabilité relative du résultat opérationnel par action sur la période, avec une légère dégradation à partir de 2022, ce qui pourrait refléter une réduction de la performance opérationnelle ou une augmentation des coûts.
- Ratio financier P/OP
- Le ratio P/OP (prix sur résultat d’exploitation) a varié dans une fourchette relativement restreinte, passant de 15,75 en 2019 à un point culminant de 14,41 en 2022, avant de diminuer légèrement à 12,71 en 2023. La baisse de ce ratio en 2023 suggère une diminution de la valorisation relative de l’action par rapport à ses résultats d’exploitation, pouvant indiquer une perception de moins de croissance à venir ou une correction du marché après l’appréciation en 2022.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Kellanova, P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 340,678,265 | 341,830,292 | 341,674,873 | 343,950,311 | 342,054,365 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu (en millions) | 13,122) | 15,315) | 14,181) | 13,770) | 13,578) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 38.52 | 44.80 | 41.50 | 40.03 | 39.70 | |
| Cours de l’action1, 3 | 56.13 | 68.91 | 66.12 | 59.26 | 64.50 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 1.46 | 1.54 | 1.59 | 1.48 | 1.62 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 5.72 | 6.02 | 6.99 | 6.55 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 2.87 | 2.85 | 3.24 | 2.99 | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.52 | 2.75 | 2.93 | 2.65 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 3.93 | 5.00 | 5.33 | 4.65 | — | |
| P/Ssecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 3.52 | 3.87 | 4.28 | 3.88 | — | |
| P/Sindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.45 | 1.54 | 1.61 | 1.49 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 13,122,000,000 ÷ 340,678,265 = 38.52
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Kellanova
4 2023 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 56.13 ÷ 38.52 = 1.46
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l'action
- Le cours de l'action a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une baisse entre décembre 2019 et décembre 2020, passant de 64,5 US$ à 59,26 US$, il a ensuite augmenté pour atteindre un pic en décembre 2022 à 68,91 US$. Toutefois, en 2023, le cours a subi une baisse notable, se positionnant à 56,13 US$, en dessous du niveau de décembre 2019.
- Chiffre d'affaires par action
- Les indicateurs mettent en évidence une croissance progressive du chiffre d'affaires par action, passant de 39,7 US$ en décembre 2019 à 44,8 US$ en décembre 2022. Cependant, cette tendance haussière n'a pas perduré, puisque l'indicateur a reculé à 38,52 US$ en décembre 2023, marquant ainsi une diminution par rapport à la période précédente.
- Ratio P/S (Prix/Ventes)
- Le ratio P/S a montré une tendance à la baisse, depuis 1,62 en décembre 2019, pour atteindre 1,48 en décembre 2020. Il a ensuite fluctué légèrement autour de 1,59 en 2021 et 1,54 en 2022, avant de diminuer à 1,46 en décembre 2023. La tendance générale indique une réduction de la valorisation relative par rapport aux ventes, ce qui peut refléter une perception du marché ou des attentes de croissance modérées.
- Résumé général
- Les données montrent une instabilité dans la valorisation boursière, avec un pic du cours en décembre 2022 suivi d'une baisse en décembre 2023. La croissance du chiffre d'affaires par action a été initialement positive mais a ensuite décliné, ce qui pourrait indiquer une contraction de la rentabilité ou une baisse des perspectives de développement. La baisse du ratio P/S confirme cette tendance de dévaluation relative ou de marchés moins optimistes quant aux performances futures. Globalement, ces indicateurs traduisent une période de volatilité et de dynamisme fluctuants pour l'entreprise.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Kellanova, P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 340,678,265 | 341,830,292 | 341,674,873 | 343,950,311 | 342,054,365 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Total des capitaux propres de Kellanova (en millions) | 3,175) | 3,941) | 3,720) | 3,112) | 2,747) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 9.32 | 11.53 | 10.89 | 9.05 | 8.03 | |
| Cours de l’action1, 3 | 56.13 | 68.91 | 66.12 | 59.26 | 64.50 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 6.02 | 5.98 | 6.07 | 6.55 | 8.03 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.09 | 10.73 | 11.74 | 11.20 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.65 | 3.34 | 3.29 | 2.88 | — | |
| PepsiCo Inc. | 12.45 | 13.88 | 14.52 | 13.84 | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| P/BVsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 11.92 | 12.59 | 13.34 | 12.88 | — | |
| P/BVindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 8.14 | 8.11 | 8.15 | 7.44 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
BVPS = Total des capitaux propres de Kellanova ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,175,000,000 ÷ 340,678,265 = 9.32
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Kellanova
4 2023 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 56.13 ÷ 9.32 = 6.02
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une baisse significative entre décembre 2019 et décembre 2020, passant de 64,5 US$ à 59,26 US$, il a globalement augmenté entre décembre 2020 et décembre 2022, atteignant un pic à 68,91 US$ en décembre 2022. Cependant, une correction est observée en 2023, avec une baisse substantielle à 56,13 US$, inférieure au niveau de 2019.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a montré une progression continue de décembre 2019 à décembre 2022, passant de 8,03 US$ à 11,53 US$, indiquant une amélioration de la valeur nette comptable par action. En 2023, cette valeur diminue à 9,32 US$, ce qui peut refléter une dégradation de la performance ou une augmentation des distributions aux actionnaires ou des pertes.
- Ratio P/BV (Price to Book Value)
- Le ratio P/BV a diminué de 8,03 en 2019 à 6,55 en 2020, puis a continué à baisser légèrement pour atteindre 6,07 en 2021 et 5,98 en 2022, indiquant une compression du multiple boursier par rapport à la valeur comptable. En 2023, le ratio reste relativement stable à 6,02, suggérant une certaine stabilité de la perception du marché par rapport à la valeur comptable, malgré la baisse du cours de l’action.
- Résumé général
- Au cours de la période, l’action a connu des phases de volatilité, avec une baisse initiale en 2020 suivie d’une relance jusqu’en 2022, avant une correction en 2023. La valeur comptable par action a globalement augmenté jusqu’en 2022, ce qui indique probablement une croissance des actifs nets par action, mais a diminué en 2023, suggérant une dégradation récente de la qualité ou de la performance des actifs. Le ratio P/BV a côté de la baisse de la valeur du cours, reflétant une réduction de la prime du marché par rapport à la valeur comptable, tout en restant relativement stable en 2023.