Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Kellanova, EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 2019 à 2021, passant de 960 millions de dollars à 1 488 millions, reflétant une croissance sur cette période. Cependant, en 2022, cette tendance s'est inversée avec une baisse à 960 millions, puis une stabilité relative en 2023 avec une valeur proche de ce niveau, à 951 millions. Ce comportement indique une croissance initiale suivie d'une retenue ou d'une baisse à partir de 2022.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net, croissant de 2019 à 2021, passant de 1 298 à 1 969 millions de dollars. Ensuite, il a connu une diminution en 2022 à 1 206 millions, poursuivie par une baisse en 2023, atteignant 1 046 millions. La décroissance récente pourrait indiquer une pression sur la rentabilité avant impôts ou des charges exceptionnelles affectant cette valeur.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Ce paramètre a connu une croissance continue de 2019 à 2021, passant de 1 582 à 2 192 millions de dollars, renforçant la perception d'une amélioration de la performance opérationnelle. En 2022, cependant, une réduction à 1 424 millions est observée, suivie d'une légère baisse en 2023 à 1 349 millions. La tendance montre un ralentissement de la progression ou une correction de la rentabilité opérationnelle dans la dernière période.
- Évolution de l'EBITDA
- L'EBITDA a augmenté de 2019 à 2021, passant de 2 066 à 2 659 millions de dollars, ce qui reflète une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices avant amortissements, dépréciations, intérêts et impôts. En 2022, une chute à 1 902 millions est constatée, suivie d'une nouvelle baisse en 2023 à 1 768 millions, indiquant une réduction de la rentabilité opérationnelle brute ou une augmentation des coûts non opérationnels. La tendance générale montre une forte croissance initiale suivie d'une correction, soulignant peut-être des défis sectoriels ou spécifiques liés à la gestion des coûts ou à la conjoncture économique.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Kellanova, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 27,032) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 1,768) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 15.29 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | 20.47 |
| Mondelēz International Inc. | 11.33 |
| PepsiCo Inc. | 13.85 |
| Philip Morris International Inc. | 19.08 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | 17.20 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Biens de consommation de base | 21.24 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Kellanova, EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 24,915) | 30,255) | 29,912) | 27,946) | 30,155) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 1,768) | 1,902) | 2,659) | 2,347) | 2,066) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.09 | 15.91 | 11.25 | 11.91 | 14.60 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 18.69 | 20.83 | 19.52 | 19.66 | — | |
| Mondelēz International Inc. | 14.65 | 21.64 | 15.62 | 15.14 | — | |
| PepsiCo Inc. | 16.75 | 18.63 | 18.42 | 17.17 | — | |
| Philip Morris International Inc. | 13.66 | 14.78 | 13.64 | 12.59 | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 16.21 | 18.49 | 17.05 | 16.29 | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 16.39 | 16.42 | 15.65 | 14.89 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 24,915 ÷ 1,768 = 14.09
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une légère baisse entre fin 2019 et fin 2020, passant de 30 155 millions de dollars à 27 946 millions de dollars. Elle a ensuite augmenté pour atteindre un pic à 29 912 millions de dollars en fin 2021, avant de diminuer marginalement à 30 255 millions de dollars en fin 2022. Enfin, une importante baisse à 24 915 millions de dollars a été observée à la fin de 2023, indiquant une dépréciation significative de la valeur globale.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Le EBITDA a augmenté régulièrement de 2019 à 2021, passant de 2 066 millions à 2 659 millions de dollars. Toutefois, à partir de 2022, une baisse notable a été enregistrée, tombant à 1 902 millions, puis poursuivant la décroissance en 2023 pour atteindre 1 768 millions. Cela reflète une réduction de la performance opérationnelle sur la période la plus récente.
- EV/EBITDA
- Ce ratio a diminué de 14,6 en 2019 à 11,25 en 2021, traduisant une amélioration de la valorisation relative par rapport aux bénéfices opérationnels. En 2022, le ratio a sensiblement augmenté à 15,91, indiquant une moindre valorisation ou une diminution des profits par rapport à la valeur d'entreprise. En 2023, le ratio est redescendu à 14,09, mais reste supérieur à ses niveaux précedents, témoignant d'une certaine volatilité dans la relation entre la valeur de l'entreprise et ses profits opérationnels.