Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Kellanova, FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- La tendance de ce flux indique une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 1 176 millions de dollars à 1 986 millions de dollars, marquant une croissance importante. Cependant, une légère diminution est observée à partir de 2021, avec un flux total de 1 701 millions de dollars, suivi d'une stabilisation relative à 1 651 millions de dollars en 2022, puis une nouvelle baisse à 1 645 millions de dollars en 2023. Ces évolutions suggèrent une période de croissance initiale, suivie d'une stabilisation et d'une légère attenuation de la trésorerie générée par l'exploitation.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, passant de 804 millions de dollars à 1 680 millions de dollars, ce qui reflète une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie disponible après investissements. Par la suite, une baisse modérée est observée en 2021, avec une valeur de 1 310 millions de dollars, puis une légère hausse en 2022 à 1 338 millions de dollars. Toutefois, une diminution significative est relevée en 2023, atteignant 1 187 millions de dollars, marquant une détente dans la génération de flux de trésorerie libres pour l'entreprise. Cette évolution peut pointer vers des changements dans la rentabilité ou des investissements plus importants durant cette période.
Intérêts payés, nets d’impôt
Kellanova, intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2 2023 calcul
Intérêts payés, impôts = Intérêts payés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'impôt sur le revenu a présenté des fluctuations mineures au cours de la période analysée. Après une baisse notable de 24,6 % en 2019 à 20,2 % en 2020, celui-ci a connu une reprise à 24,1 % en 2021, avant de diminuer à nouveau à 20,4 % en 2022. En 2023, le taux a augmenté légèrement, atteignant 24,8 %, ce qui pourrait indiquer une normalisation ou un changement dans la structure fiscale de l'entreprise. Ces variations suggèrent une certaine stabilité avec des ajustements liés à la planification fiscale ou aux changements réglementaires.
- Intérêts payés, nets d’impôt
- Les intérêts payés, net d’impôt, ont connu une légère baisse en 2020, passant de 214 millions de dollars en 2019 à 199 millions. Ensuite, on observe une diminution significative en 2021, portée à 162 millions, indiquant une réduction du service de la dette ou des modalités de financement plus avantageuses. Cependant, en 2022, ces intérêts sont remontés à 175 millions, puis ont à nouveau augmenté en 2023 pour atteindre 219 millions. Cette tendance pourrait refléter la variation de l’endettement ou des taux d’intérêt, avec une hausse notable en 2023 qui pourrait indiquer une augmentation du coût de financement ou de nouveaux emprunts effectués cette année.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Kellanova, EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | |
| Mondelēz International Inc. | |
| PepsiCo Inc. | |
| Philip Morris International Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Kellanova, EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 28 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a présenté une légère baisse entre 2019 et 2020, passant de 30 155 millions de dollars à 27 946 millions. Par la suite, elle a connu une augmentation en 2021, atteignant 29 912 millions, avant de revenir à un niveau proche de celui de 2019 en 2022, avec 30 255 millions. En 2023, une réduction significative est observable, la valeur d'entreprise étant de 24 915 millions de dollars, ce qui indique une baisse notable par rapport aux années précédentes.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance notable entre 2019 et 2020, passant de 804 millions à 1 680 millions de dollars. Ensuite, une diminution s’est produite en 2021, avec une valeur de 1 310 millions, malgré une légère remontée en 2022 à 1 338 millions. En 2023, cette tendance au léger recul s’est poursuivie, avec un FCFF de 1 187 millions, indiquant une légère contraction du flux de trésorerie disponible.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une forte baisse entre 2019 et 2020, passant de 37,5 à 16,64, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la valorisation relative par rapport au flux de trésorerie disponible. En 2021, le ratio a augmenté à 22,84, suggérant une diminution de la rémunération du flux de trésorerie par rapport à la valeur d’entreprise. En 2022, il a légèrement diminué à 22,61, et en 2023, il a poursuivi sa tendance à la baisse pour atteindre 20,99, reflétant une amélioration progressive du ratio mais restant supérieur aux niveaux de 2020.