Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Kellanova, Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Échéances actuelles de la dette à long terme
- Les échéances actuelles de la dette à long terme ont augmenté de 2019 à 2022, passant de 620 millions de dollars à 780 millions, puis ont diminué à 663 millions en 2023. Cette fluctuation indique une augmentation de l’engagement à court terme lié à la dette à long terme entre 2019 et 2022, suivie d’une réduction en 2023.
- Billets à payer
- Les billets à payer ont connu une baisse modérée de 107 millions en 2019 à 102 millions en 2020, avant de fortement augmenter à 137 millions en 2021, puis d’exploser à 467 millions en 2022. En 2023, ils se sont stabilisés à 121 millions, signalant une variation significative en 2022 probablement liée à des opérations financières spécifiques.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont manifesté une croissance constante sur toute la période, de 2 387 millions en 2019 à 2 973 millions en 2022, avant de diminuer à 2 314 millions en 2023. La tendance indique une augmentation progressive des dettes envers les fournisseurs, suivie d’une réduction en 2023.
- Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation sont relativement stables, oscillant entre 114 et 121 millions de dollars, sans tendance claire, ce qui suggère une gestion équilibrée des engagements locatifs à court terme.
- Publicité et promotion accumulées
- Les charges de publicité et promotion accumulées ont fluctué, passant de 641 millions en 2019 à un pic de 776 millions en 2020, puis diminuant à 714 millions en 2021. Elles ont repris légèrement pour atteindre 766 millions en 2022 et sont restées constantes en 2023. La tendance reflète une gestion active de ces charges avec une phase de renforcement en 2020.
- Salaires et traitements accumulés
- Les salaires et traitements accumulés ont augmenté de 290 millions en 2019 à 378 millions en 2020, avant de diminuer à 300 millions en 2021. En 2022, ils se sont relevés à 370 millions, puis ont diminué à 278 millions en 2023, indiquant une fluctuation dans la comptabilisation des charges de personnel.
- Impôts sur les comptes de régularisation
- Les impôts sur les comptes de régularisation ont augmenté de 42 millions en 2019 à 58 millions en 2020, puis diminué à 49 millions en 2021, et sont restés stables en 2022 et 2023. La tendance montre une gestion prudente des passifs fiscaux différés, avec une stabilisation récente.
- Dépôts des clients
- Les dépôts des clients, absents jusqu’en 2020, ont commencé en 2020 à 138 millions, atteignant 150 millions en 2021, puis ont diminué à 85 millions en 2023, ce qui pourrait indiquer une réduction des engagements ou une réduction dans le volume de dépôts.
- Autres passifs à court terme
- Les autres passifs à court terme ont augmenté globalement de 577 millions en 2019 à 709 millions en 2020, puis ont fluctué autour de 576 à 673 millions, témoignant d’une gestion variable des autres obligations à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme total a renforcé la tendance à la hausse entre 2019 et 2022, passant de 4 778 millions à un pic de 6 349 millions, avant de reculer à 5 060 millions en 2023. La progression indique un accroissement général des obligations à court terme, suivi d’un ajustement vers la baisse.
- Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes
- Cette dette a diminué régulièrement de 7 195 millions en 2019 à 5 089 millions en 2023, reflétant un désendettement progressif sur la période, ce qui peut indiquer une stratégie de réduction de l’endettement à long terme.
- Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation
- Ces passifs ont légèrement diminué de 433 millions en 2019 à 486 millions en 2022, avant une augmentation à 532 millions en 2023, en lien avec la gestion des obligations locatives hors court terme.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont varié, enregistrant un pic à 722 millions en 2021, puis sont revenus à 497 millions en 2023. La tendance suggère une gestion prudente des passifs fiscaux différés, avec un ajustement à la baisse en 2023.
- Passif de retraite
- Ce passif s’est stabilisé autour de 705-769 millions entre 2019 et 2021, puis a diminué à 613 millions en 2023, signalant une réduction progressive des engagements liés aux prestations de retraite.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Ce passif a connu une baisse notable en 2020, passant de 81 millions à 56 millions, puis s’est stabilisé à 37-40 millions, témoignant d’une gestion optimisée des obligations fiscales immédiates liées aux bénéfices.
- Prestations après-retraite autres que la pension
- Ce poste est resté relativement faible, avec une légère baisse en 2022 à 22 millions par rapport à 33-34 millions précédemment, et n’a pas connu d’importantes fluctuations depuis.
- Autre
- Les autres passifs ont légèrement diminué de 429 millions en 2019 à 399 millions en 2023, représentant une gestion continue des autres obligations diverses.
- Autres passifs
- Les autres passifs ont suivi une tendance similaire, en diminution de 543 millions en 2019 à 461 millions en 2023, indiquant une réduction graduelle de différentes obligations non classifiées ailleurs.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants ont connu une forte réduction de 9 472 millions en 2019 à 7 192 millions en 2023, traduisant une réduction globale de l’endettement non courant ou des passifs de nature à long terme.
- Total du passif
- Le total du passif a légèrement progressé de 14 250 millions en 2019 à 14 396 millions en 2022, puis a diminué significativement à 12 252 millions en 2023, confirmant un désendettement net ou une réduction des obligations globales.
- Actions ordinaires, valeur nominale de 0,25 $
- Le nombre d’actions ordinaires a été stable, avec une valeur nominale constante, ne montrant pas de variation dans le nombre d’actions émises.
- Capital supérieur à la valeur nominale
- Ce poste a augmenté de 921 millions en 2019 à 1 101 millions en 2023, ce qui indique une croissance du capital supplémentaire apporté par les actionnaires ou une valorisation accrue des actions.
- Bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont crû de 7 859 millions en 2019 à 9 197 millions en 2022, puis ont diminué à 8 804 millions en 2023. Cette évolution reflète une accumulation de bénéfices, suivie d’une distribution ou d’un ajustement en 2023.
- Stock de trésorerie, au prix coûtant
- Le stock de trésorerie est négatif en toutes périodes, indiquant une situation de déficit de liquidités, avec une augmentation progressive du déficit, atteignant -4 794 millions en 2023, par rapport à -4 690 millions en 2019.
- Cumul des autres éléments du résultat global
- Ce cumul a connu une dégradation, passant de -1 448 millions en 2019 à -2 041 millions en 2023, signalant une détérioration des autres composantes du résultat global de l’entreprise.
- Total des capitaux propres de Kellanova
- Les capitaux propres ont augmenté de 2 747 millions en 2019 à un pic de 3 941 millions en 2022, puis ont diminué à 3 175 millions en 2023, indiquant une croissance initiale, suivie d’un recul significatif en 2023.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Les participations sans contrôle ont diminué régulièrement, passant de 567 millions en 2019 à 194 millions en 2023, signalant une réduction progressive des intérêts minoritaires ou des participations non consolidées.
- Total des capitaux propres
- Ce total a suivi une tendance similaire, en hausse de 3 314 millions en 2019 à 4 375 millions en 2022, puis en baisse à 3 369 millions en 2023, reflétant la même dynamique que celle des capitaux propres de l’entreprise.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total a augmenté de 17 564 millions en 2019 à 18 496 millions en 2022, puis a chuté à 15 621 millions en 2023, illustrant la réduction globale de la structure financière de l’entreprise à fin 2023.