Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- État du résultat global
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Kellanova, structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution de la structure du passif
- La part des passifs courants dans le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 27,2 % en 2019 à 32,39 % en 2023, indiquant un accroissement relatif des obligations à court terme. En particulier, la dette à long terme, à l'exclusion des échéances courantes, a connu une baisse significative de 40,96 % en 2019 à 32,58 % en 2023, suggérant une réduction de l'endettement à long terme. En parallèle, la part des billets à payer a varié, avec une hausse notable en 2022 (2,52 %) avant de redescendre en 2023 (0,77 %). Les autres passifs à court terme, notamment, ont augmenté, atteignant 5,1 % en 2023, reflétant une tendance à mobiliser davantage de passifs à court terme.
- Évolution des passifs spécifiques
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive, passant de 13,59 % en 2019 à 14,81 % en 2023, ce qui indique une hausse des dettes fournisseurs ou autres engagements commerciaux. Les dettes liées aux contrats de location-exploitation, initialement faibles (0,65 %), ont légèrement augmenté à 0,77 % en 2023. La répartition des autres passifs à court terme a également augmenté, passant de 3,29 % en 2019 à 4,19 % en 2023. Ces tendances soulignent une diversification et une croissance modérée des obligations à court terme.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont connu une croissance progressive, passant de 18,87 % en 2019 à un pic de 23,65 % en 2022, puis une baisse à 21,57 % en 2023. La composante bénéfices non répartis a connu une augmentation significative, de 44,74 % en 2019 à 56,36 % en 2023, ce qui indique une accumulation substantielle de bénéfices non distribués sur la période. La part du capital supérieur à la valeur nominale a également augmenté, passant de 5,24 % en 2019 à 7,05 % en 2023, témoignant d'une progression des apports en capital ou de surplus d'émission.
- Évolution de la trésorerie et des autres éléments du résultat global
- Le stock de trésorerie, exprimé en négatif, a augmenté en déficit de -26,70 % en 2019 à -30,69 % en 2023, ce qui peut signifier une augmentation des charges de trésorerie ou une diminution des liquidités disponibles. Par ailleurs, le cumul des autres éléments du résultat global est resté en déficit, avec une aggravation à -13,07 % en 2023 par rapport à -8,24 % en 2019, reflétant une dégradation des éléments non réalisés ou des instruments de other comprehensive income.
- Proportions relatives importantes
- La part des actions ordinaires demeure modérée, passant de 0,6 % en 2019 à 0,67 % en 2023, tandis que la part du capital supérieur à la valeur nominale a augmenté de 5,24 % à 7,05 %. La part des participations ne donnant pas le contrôle a diminué de façon progressive, signalant une réduction possible de détentions minoritaires ou de participations associées. La part des bénéfices non répartis a fortement augmenté, témoignant d’une politique de conservation des résultats pour renforcer les capitaux propres. Enfin, la part du total du passif dans la total du bilan a diminué, passant de 81,13 % à 78,43 %, tandis que celle des capitaux propres a augmenté, renforçant la solidité financière relative.