Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
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- Analyse de l’endettement
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Kellanova, bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La trésorerie et ses équivalents connaissent une fluctuation modérée au cours de la période considérée. Elle augmente de 397 millions de dollars en 2019 à 435 millions en 2020, puis diminue à 286 millions en 2021. Une nouvelle hausse est observée en 2022 avec une valeur de 299 millions, avant une baisse en 2023 à 274 millions. Dans l'ensemble, la tendance montre une légère diminution globale depuis 2020, suggérant une gestion prudente ou une utilisation partielle de la trésorerie pour des investissements ou autres volumes financiers.
- Évolution des débiteurs (montant net)
- Les débiteurs fluctuent légèrement au fil des années. Après une baisse de 39 millions entre 2019 et 2020, ils diminuent encore en 2021, pour atteindre 1489 millions. En 2022, une hausse est constatée avec un montant de 1736 millions, puis un recul à 1568 millions en 2023. La tendance générale reflète une gestion relativement stable avec des fluctuations mineures, influencées probablement par le niveau d’activité commerciale ou des politiques de crédit.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires augmentent régulièrement entre 2019 et 2022, passant de 1226 millions à 1768 millions, ce qui indique une accumulation ou une croissance de la production ou gestion des stocks. En 2023, une forte diminution est observée, ramènant les inventaires à 1243 millions, suggérant une réduction des stocks ou une meilleure rotation des inventaires.
- Actifs circulants
- Les actifs circulants suivent une tendance similaire à celle de leurs composants, avec une augmentation progressive jusqu’en 2022, culminant à 4186 millions. La baisse en 2023 à 3330 millions pourrait indiquer une utilisation ou une réduction des liquidités ou des autres actifs circulants, ou une restructuration des actifs à court terme.
- Biens immobiliers (nets)
- Les biens immobiliers progressent de façon stable jusqu’en 2021, atteignant 3827 millions, puis subissent une légère baisse en 2022 et une diminution significative en 2023 jusqu’à 3212 millions. La baisse en 2023 pourrait résulter de dépréciations, de ventes ou d’un revalorisage de ces actifs.
- Actifs au titre du droit d’utilisation liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste présente une stabilité générale, avec une légère progression en 2020, puis une légère baisse en 2022, avant une reprise en 2023 à 661 millions. La stabilité relative indique une gestion constante des contrats de location ou de l’impact des nouveaux contrats et amortissements.
- Survaleur
- La survaleur diminue continuellement de 5861 millions en 2019 à 5160 millions en 2023, signalant une dépréciation normale de la valeur d’entreprise ou une consolidation de la valeur de marché par rapport aux actifs incorporels et immatériels.
- Autres immobilisations incorporelles
- Cela suit une tendance dégressive, passant de 2576 millions en 2019 à 1930 millions en 2023, évoquant une amortissement ou cession de ces actifs.
- Participations dans des entités non consolidées
- Les participations fluctuent légèrement, puis diminuent fortement en 2023 à 184 millions, pouvant indiquer une cession ou une dévaluation de ces investissements non consolidés.
- Pension et obligations sociales
- Les postes liés aux pensions et autres prestations sociales montrent une croissance jusqu’en 2021, puis une réduction en 2022 et 2023, avec notamment une baisse à 201 millions pour la pension. Cela indique une gestion des engagements liés aux plans de retraite, possiblement une réduction des passifs ou des ajustements actuariels.
- Impôts différés
- Les impôts différés diminuent de façon régulière, passant de 231 millions en 2019 à 183 millions en 2023, témoignant de variations dans les différences temporaires ou des stratégies fiscales.
- Prestations postérieures à la retraite autres que la pension
- Ce poste augmente en 2021, puis diminue en 2022 et 2023, ce qui pourrait refléter des modifications dans la comptabilisation ou la provision pour ces prestations.
- Autre actifs et actifs non courants
- Les autres actifs augmentent de façon notable en 2020 puis se stabilisent, avant de diminuer en 2023. La masse totale des actifs non courants reste relativement stable jusqu’en 2022, avant une baisse en 2023, signalant des désinvestissements ou des dépréciations importantes.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif connaît une croissance jusqu’en 2022, culminant à 18 496 millions, puis une baisse significative en 2023 jusqu’à 15 621 millions. La contraction de l’actif total en 2023 indique probablement une cession d’actifs, une dépréciation ou une gestion stratégique visant à réduire la taille de l’actif de l’entreprise.