Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Kellanova, ajustement du bénéfice net attribuable à Kellanova
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 960 millions de dollars américains à 1488 millions de dollars américains. Cependant, cette progression s'est inversée en 2022, avec une diminution pour atteindre 960 millions de dollars américains, niveau identique à celui de 2019. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023, avec un léger recul supplémentaire à 951 millions de dollars américains.
- Bénéfice net attribuable à Kellanova
- Une croissance marquée de 2019 à 2021, suivie d'une stabilisation puis d'une légère diminution en 2023.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Une augmentation est observée entre 2019 et 2021, passant de 960 millions de dollars américains à 1485 millions de dollars américains. Comme pour le bénéfice net, une diminution est constatée en 2022, atteignant 956 millions de dollars américains, et se poursuit en 2023 avec 955 millions de dollars américains.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova
- Une évolution parallèle au bénéfice net, avec une croissance initiale suivie d'un déclin en 2022 et 2023.
La convergence des tendances du bénéfice net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements comptables n'ont pas eu d'impact majeur sur la performance globale de l'entreprise. La période 2022-2023 est caractérisée par une stagnation, voire un léger recul, de la rentabilité après une phase de croissance.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Kellanova, les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression de 2019 à 2021, passant de 7,07% à 10,49%, avant de diminuer significativement en 2022 à 6,27%. Une légère reprise est observée en 2023, avec un ratio de 7,25%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté.
Le rendement des capitaux propres a également augmenté entre 2019 et 2020, atteignant 40,2%, puis s'est stabilisé autour de 40% en 2021. Une baisse substantielle est constatée en 2022, avec un rendement de 24,36%, suivie d'une remontée en 2023 à 29,95%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, avec des variations similaires.
Concernant le ratio de rendement de l’actif, une augmentation progressive est observée de 2019 à 2021, passant de 5,47% à 8,19%. Comme pour les autres ratios, une diminution est enregistrée en 2022, avec un ratio de 5,19%, et une légère amélioration en 2023, atteignant 6,09%. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance comparable, avec des valeurs très proches de celles du ratio non ajusté.
- Tendances générales
- Une période de croissance de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des capitaux est suivie d'une baisse en 2022, potentiellement due à des facteurs externes ou internes spécifiques. Une légère reprise est observée en 2023, mais les niveaux de rentabilité ne reviennent pas aux sommets atteints en 2021.
- Cohérence des données ajustées
- Les ratios ajustés présentent des valeurs très proches de leurs homologues non ajustés, suggérant que les ajustements effectués n'ont pas un impact significatif sur l'évaluation de la performance financière.
- Impact de 2022
- L'année 2022 semble avoir été une période de défis, marquée par une baisse notable de tous les ratios analysés. Une analyse plus approfondie des événements survenus en 2022 serait nécessaire pour identifier les causes de cette baisse.
Kellanova, ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 960 millions de dollars américains à 1488 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour revenir à 960 millions de dollars américains, et a connu une légère baisse supplémentaire en 2023, atteignant 951 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire. Une croissance est observée entre 2019 et 2021, avec une valeur maximale de 1485 millions de dollars américains. Une diminution est également constatée en 2022 (956 millions de dollars américains) et en 2023 (955 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 7,07% en 2019 à 10,49% en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité. Ce ratio a ensuite connu une baisse significative en 2022, atteignant 6,27%, avant de se redresser légèrement en 2023 à 7,25%.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 7,07% en 2019 à 10,47% en 2021, puis a diminué à 6,24% en 2022, et s'est stabilisé à 7,28% en 2023.
- Tendances générales
- Une croissance de la rentabilité est observée jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022 et d'une stabilisation en 2023.
- Variations notables
- La baisse du bénéfice net et des ratios de marge en 2022 mérite une attention particulière.
- Stabilité récente
- Les données de 2023 suggèrent une stabilisation de la performance financière, bien qu'à un niveau inférieur à celui de 2021.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 960 millions de dollars américains à 1488 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour revenir à 960 millions, puis a légèrement baissé en 2023 à 951 millions. Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2019 à 2021, suivie d'une diminution en 2022 et d'une stabilisation en 2023.
- Bénéfice net attribuable à Kellanova
- Une croissance significative est observée entre 2019 et 2021, suivie d'un déclin en 2022 et 2023.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova
- L'évolution est comparable à celle du bénéfice net, indiquant une cohérence entre les deux mesures.
Le rendement des capitaux propres a augmenté de 2019 à 2020, atteignant un pic en 2020 à 40,2%, puis est resté relativement stable en 2021. Une baisse importante est constatée en 2022, à 24,36%, avant un redressement partiel en 2023, atteignant 29,95%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une tendance générale identique.
- Rendement des capitaux propres
- Une augmentation initiale suivie d'une forte baisse en 2022, puis d'une reprise modérée en 2023.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- L'évolution est similaire au rendement des capitaux propres, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur la tendance globale.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale des bénéfices suivie d'une stabilisation voire d'un léger déclin, accompagnée d'une volatilité du rendement des capitaux propres. La cohérence entre les chiffres non ajustés et ajustés suggère que les ajustements comptables n'altèrent pas fondamentalement l'interprétation des tendances observées.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Bénéfice net attribuable à Kellanova
- Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation significative entre 2019 et 2021, passant de 960 millions de dollars américains à 1488 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour revenir à 960 millions, puis a légèrement baissé en 2023 à 951 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité dans la performance nette sur la période considérée.
- Bénéfice net ajusté attribuable à Kellanova
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net attribuable. Une croissance est observée de 2019 à 2021, atteignant 1485 millions de dollars américains, suivie d'une diminution en 2022 (956 millions) et d'une légère baisse en 2023 (955 millions). Les valeurs ajustées restent très proches des valeurs non ajustées pour chaque année.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 2019 à 2021, passant de 5,47% à 8,19%. Une baisse notable est ensuite constatée en 2022, avec une valeur de 5,19%, suivie d'une reprise modérée en 2023, atteignant 6,09%. Cette fluctuation indique une variation dans l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. L'augmentation de 2019 à 2021 (de 5,47% à 8,17%) est suivie d'une diminution en 2022 (5,17%) et d'une légère amélioration en 2023 (6,11%). Les différences entre les ratios ajustés et non ajustés sont minimes, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la rentabilité des actifs.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale de la rentabilité suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. L'efficacité de l'utilisation des actifs a également connu des fluctuations, avec une tendance à la baisse en 2022 suivie d'une reprise partielle en 2023.