Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Kellanova pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Sélection de données financières depuis 2005
Nous acceptons :
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Kellanova, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution de la survaleur sur la période considérée. Une baisse continue est observée de 2019 à 2023, passant de 5861 millions de dollars américains à 5160 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles assujetties à l’amortissement (montant brut)
- Le montant brut des immobilisations incorporelles assujetties à l’amortissement a diminué de manière constante de 2019 à 2023, passant de 594 millions de dollars américains à 334 millions de dollars américains. Cette diminution suggère une réduction des investissements dans ces actifs ou une cession d'actifs existants.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a augmenté de 2019 à 2022, passant de -101 millions de dollars américains à -162 millions de dollars américains, indiquant une reconnaissance progressive de la consommation des avantages économiques des actifs amortissables. En 2023, l'amortissement cumulé a légèrement diminué à -154 millions de dollars américains, ce qui pourrait être dû à des ajustements ou à des cessions d'actifs.
- Immobilisations incorporelles assujetties à l’amortissement (montant net)
- En conséquence de l'évolution du montant brut et de l'amortissement cumulé, le montant net des immobilisations incorporelles assujetties à l’amortissement a diminué de manière significative, passant de 493 millions de dollars américains en 2019 à 180 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution reflète la réduction de la valeur comptable de ces actifs.
- Immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement
- Les immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement ont également connu une baisse, bien que moins prononcée, passant de 2083 millions de dollars américains en 2019 à 1750 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution pourrait indiquer une réévaluation de la valeur de ces actifs.
- Autres immobilisations incorporelles (montant net)
- Le montant net des autres immobilisations incorporelles a diminué de manière constante, passant de 2576 millions de dollars américains en 2019 à 1930 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance suggère une réduction de la valeur de ces actifs au fil du temps.
- Goodwill et autres actifs incorporels (montant net)
- Le goodwill et les autres actifs incorporels, représentant la part la plus importante des actifs incorporels, ont également diminué, passant de 8437 millions de dollars américains en 2019 à 7090 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution pourrait être due à des dépréciations du goodwill ou à des cessions d'actifs.
Dans l'ensemble, les données indiquent une tendance à la diminution de la valeur des actifs incorporels sur la période analysée. Cette diminution est observée dans toutes les catégories d'actifs incorporels, avec une baisse plus importante pour les actifs assujettis à l'amortissement et le goodwill.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Kellanova, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2019 et 2022, passant de 17 564 millions de dollars américains à 18 496 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec une valeur de 15 621 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 11 703 millions de dollars américains en 2019 à 12 810 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer à 10 461 millions de dollars américains en 2023. Cette variation suggère des ajustements dans la composition de l’actif au cours de cette période.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Kellanova a augmenté de 2019 à 2022, passant de 2 747 millions de dollars américains à 3 941 millions de dollars américains. Toutefois, une baisse est constatée en 2023, avec une valeur de 3 175 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres de Kellanova présente une situation plus complexe. Il affiche des valeurs négatives sur toute la période analysée, bien qu’une amélioration progressive soit visible entre 2019 et 2022, passant de -3 114 millions de dollars américains à -1 745 millions de dollars américains. En 2023, ce total ajusté des capitaux propres diminue à -1 985 millions de dollars américains, inversant partiellement la tendance observée précédemment.
- Tendances générales de l’actif
- Croissance entre 2019 et 2022, suivie d’une diminution significative en 2023.
- Tendances générales des capitaux propres
- Croissance entre 2019 et 2022, suivie d’une diminution en 2023.
- Total ajusté des capitaux propres
- Valeurs négatives persistantes avec une amélioration progressive jusqu’en 2022, puis une détérioration en 2023.
Kellanova, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Kellanova, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive, passant de 0.77 en 2019 à 0.84 en 2023, suggérant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une progression de 1.16 en 2019 à 1.25 en 2023, indiquant une efficacité accrue des actifs, une fois certains ajustements pris en compte.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 6.39 en 2019 à 4.69 en 2022, puis a légèrement augmenté à 4.92 en 2023. Cette évolution initiale suggère une réduction du niveau d'endettement, mais la remontée en 2023 mérite une attention particulière.
Les données relatives au rendement des capitaux propres montrent une fluctuation significative. Après une augmentation de 34.95% en 2019 à 40.2% en 2020, le rendement est resté stable à 40% en 2021 avant de chuter à 24.36% en 2022, puis de remonter à 29.95% en 2023. Cette volatilité indique une variabilité dans la rentabilité des capitaux propres.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation de 5.47% en 2019 à 8.19% en 2021, avant de redescendre à 5.19% en 2022 et de remonter à 6.09% en 2023. Cette tendance suggère une rentabilité variable des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une progression de 8.2% en 2019 à 11.99% en 2021, suivie d'une baisse à 7.49% en 2022 et d'une remontée à 9.09% en 2023. L'ajustement appliqué semble influencer positivement le rendement de l'actif, mais la volatilité reste présente.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Tendance à la hausse, indiquant une meilleure utilisation des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Tendance à la hausse, confirmant l'amélioration de l'efficacité des actifs après ajustement.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution initiale suivie d'une légère augmentation, nécessitant une surveillance.
- Rendement des capitaux propres
- Volatilité significative, avec des fluctuations importantes sur la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Fluctuation avec une tendance générale à la hausse puis à la baisse, suivie d'une remontée.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Fluctuation similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées.
Kellanova, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2019 et 2022, passant de 17 564 millions de dollars américains à 18 496 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2023, avec un total de l’actif de 15 621 millions de dollars américains.
Une tendance similaire est visible pour le total de l’actif ajusté. Celui-ci a augmenté de 2019 à 2022, passant de 11 703 millions de dollars américains à 12 810 millions de dollars américains, avant de diminuer à 10 461 millions de dollars américains en 2023. La baisse de 2023 est plus prononcée en termes de pourcentage pour l’actif ajusté que pour l’actif total.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une légère augmentation sur la période analysée, passant de 0,77 en 2019 à 0,84 en 2023. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, bien que l’augmentation soit modeste.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 1,16 en 2019 à 1,25 en 2023. Cette augmentation est plus marquée que celle du ratio non ajusté, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’utilisation de l’actif ajusté semble donc plus performante que celle de l’actif total.
En résumé, bien qu’une efficacité accrue dans l’utilisation de l’actif soit observée grâce à l’augmentation des ratios de rotation, la diminution significative du total de l’actif en 2023 mérite une attention particulière. Cette diminution pourrait indiquer une restructuration des actifs, des cessions d’actifs ou d’autres changements stratégiques.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Kellanova
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et l’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2019 et 2022, passant de 17 564 millions de dollars américains à 18 496 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un total de l’actif de 15 621 millions de dollars américains.
Une tendance similaire est visible pour l’actif ajusté, qui a augmenté de 2019 à 2022, passant de 11 703 millions de dollars américains à 12 810 millions de dollars américains, avant de diminuer à 10 461 millions de dollars américains en 2023. Cette diminution simultanée du total de l’actif et de l’actif ajusté suggère une possible restructuration ou cession d’actifs.
Les capitaux propres ont augmenté de manière constante entre 2019 et 2022, passant de 2 747 millions de dollars américains à 3 941 millions de dollars américains. Toutefois, une baisse est également constatée en 2023, avec un total des capitaux propres de 3 175 millions de dollars américains. L’évolution des capitaux propres ajustés présente une situation différente, affichant des valeurs négatives sur toute la période analysée, bien qu’une légère amélioration soit perceptible entre 2019 et 2022, suivie d’une détérioration en 2023.
Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2019 et 2022, passant de 6,39 à 4,69, indiquant une réduction du niveau d’endettement. En 2023, ce ratio remonte légèrement à 4,92, suggérant une stabilisation ou une légère augmentation de l’endettement. L’absence de données pour le ratio d’endettement financier ajusté empêche une analyse comparative approfondie.
- Tendances clés
- Augmentation de l’actif et des capitaux propres jusqu’en 2022, suivie d’une diminution en 2023.
- Endettement
- Diminution du ratio d’endettement financier entre 2019 et 2022, avec une légère augmentation en 2023.
- Capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives constantes, indiquant une structure financière potentiellement complexe.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total des capitaux propres de Kellanova
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total ajusté des capitaux propres de Kellanova
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 2747 millions de dollars américains à 3720 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que plus modérément, en 2022, atteignant 3941 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2023, avec une valeur de 3175 millions de dollars américains, signalant un possible retrait de capitaux ou une réévaluation des actifs.
Parallèlement, le total des capitaux propres ajustés présente une situation contrastée. Les valeurs négatives observées sur toute la période analysée indiquent une dette importante ou des éléments de passif qui dépassent les capitaux propres. L'évolution des capitaux propres ajustés montre une amélioration progressive de 2019 à 2022, passant de -3114 millions de dollars américains à -1745 millions. Néanmoins, une détérioration est constatée en 2023, avec une valeur de -1985 millions de dollars américains.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 34.95% en 2019 à 40.2% en 2020, il est resté stable à 40% en 2021. Une baisse significative est ensuite enregistrée en 2022, à 24.36%, suivie d'un rebond en 2023, atteignant 29.95%. Ces variations suggèrent une sensibilité de la rentabilité aux conditions économiques ou aux décisions de gestion.
Il est à noter que le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est pas disponible pour l'ensemble de la période, ce qui limite l'analyse comparative de la rentabilité en tenant compte de la structure du capital ajustée. L'absence de données pour cette métrique empêche une évaluation complète de la performance financière.
- Tendances clés des capitaux propres totaux
- Croissance de 2019 à 2022, suivie d'une diminution en 2023.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives constantes, amélioration de 2019 à 2022, détérioration en 2023.
- Tendances clés du rendement des capitaux propres
- Fluctuations avec une baisse en 2022 et un rebond en 2023.
- Limitation de l'analyse
- Données manquantes pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-28).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Kellanova ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2019 et 2022, passant de 17 564 millions de dollars américains à 18 496 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2023, avec un total de l’actif de 15 621 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance constante de 2019 à 2022, augmentant de 11 703 millions de dollars américains à 12 810 millions de dollars américains, suivie d’une baisse en 2023 à 10 461 millions de dollars américains. La diminution de l’actif ajusté en 2023 est proportionnellement plus importante que celle de l’actif total.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une amélioration entre 2019 et 2021, passant de 5,47 % à 8,19 %. Une baisse est ensuite constatée en 2022, à 5,19 %, suivie d’une reprise modérée en 2023, atteignant 6,09 %.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une progression plus marquée entre 2019 et 2021, augmentant de 8,2 % à 11,99 %. Comme pour le ratio non ajusté, une diminution est observée en 2022, à 7,49 %, suivie d’une amélioration en 2023, atteignant 9,09 %. Les valeurs du ratio ajusté sont systématiquement supérieures à celles du ratio non ajusté, indiquant une meilleure rentabilité par rapport à l’actif ajusté.
En résumé, bien que les ratios de rendement aient montré une volatilité au cours de la période analysée, ils restent globalement positifs. La diminution de l’actif en 2023, combinée à la fluctuation des ratios de rendement, suggère une possible restructuration ou un changement de stratégie. L’analyse comparative des actifs total et ajusté, ainsi que de leurs ratios de rendement respectifs, indique une importance significative de l’actif ajusté dans la performance globale.